Master students fund
Enseignant responsable :
Volume horaire : 24Description du contenu de l'enseignement :
Cette unité d'enseignement se décompose en deux cours :
A/Fonds du master 1 - cours en anglais : This course is about understanding and interpreting the macroeconomic newsflow that feeds into all financial markets: business activity indicators, inflation & expectations, interest rates, trade etc. This newsflow also influences central bank decisions, reports and speeches. Finally, the macroeconomic indicators also feed into economists ’ and strategists ’ research, which students need to be able to interpret. The course combines a lecture with methodology on how to construct a macroeconomic scenario. Students will construct and present their scenario in teamwork. This scenario is a prerequisite for the top-down investment allocation and selection of securities which students will have to perform within Pr. Gawer ’ s class. Grands chapitres : 1. Introduction & brief reminders on macroeconomic fundamentals (growth, inflation, cycles...) 2. International economics: balance of payments and forex impact 3. Methodology of top-down macro analysis 4. The US cycle: major macroeconomic indicators & trends 5. The Eurozone cycle: major macroeconomic indicators & trends 6. Monetary policy & bond markets (focus on Federal Reserve and ECB)
B/ Fonds du master 2 : Ce cours a un double objectif : 1. approfondir les concepts fondamentaux de la théorie moderne du portefeuille et du risque 2. sensibiliser les étudiants à la mise en pratique de ces concepts à partir d ’ applications informatiques sur Excel. La réalisation d ’ un projet de simulation de gestion de portefeuille permettra aux étudiants de se familiariser avec la réalité de la gestion d ’ un fonds et à la recherche empirique en finance. Grands chapitres : 1/Décisions d ’ investissement 2/ Différentes mesures de la Rentabilité et du Risque 3/Diversification : du portefeuille à 2 titres au portefeuille à ‘ n ’ titres 4/ Allocation : Les frontières efficientes 5/ Le Modèle d'Equilibre Des Actifs Financiers (MEDAF) 6/ Applications du MEDAF aux choix d'investissements 7/ Attribution de performance.
Coefficient : 4Compétence à acquérir :
Financement des entreprises.
Mode de contrôle des connaissances :
Fonds du Master 1/ Written test: knowledge and analysis (individual) and Macroeconomic scenario (groupwork) Fonds du Master 2/ Travaux et corrections des exercices en séance (20%), Projet de gestion de fonds (80%)
Bibliographie, lectures recommandées
Fonds du Master 1 : Frederic Mishkin, The economics of money, banking, and financial markets, Pearson (version en français : Monnaie, banque et marches financiers, Pearson) • Paul Krugman, Robin Wells, Macroeconomics, Worth Publishers (version en français : Macroéconomie, De Boeck Supérieur) • Bénassy Quéré - B. Coeuré – P. Jacquet – J. Pisany-Ferry, Politique économique, De Boeck Supérieur • Emmanuel Combe, Précis d ’ économie, Presses universitaires de France (PUF) Fonds du Master 2: Jacquillat, B., Solnik, B. et C. Pérignon, (2014), « Marchés financiers Gestion de portefeuille et des risques », 6ème édition, Dunod. Alphonse, P., Desmuliers, G., Grandin, P. et M. Levasseur (2017), « Gestion de portefeuille et marches financiers - avec vidéos thématiques », 2ème édition, Pearson. Hamon, J. (2014), « Bourse et gestion de portefeuille », 5ème édition, Economica