Banque, Finance, Assurance - 1ère année de master (magistère)

L'année de formation

Obligatoire

  • Finance d'entreprise appliquée (commun Master1 Economie et Finance)

    Finance d'entreprise appliquée (commun Master1 Economie et Finance)

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Valorisation d'entreprise et connaissance des Stratégies des fusions/acquisitions

    Description du contenu de l'enseignement :
    Finance d'entreprise, évaluation d'entreprises, offres publiques
    Etude du marché des fusions/acqusitions et des pratiques des professionnels

  • Stabilité financière et Politiques macroprudentielles

    Stabilité financière et Politiques macroprudentielles

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Connaissance du cadre reglementaire post crise et de l'architecture de supervision financière aux niveau du G20; Connaissances des principaux mechanismes conduisant aux crises financières; introduction à la politique macroprudentielle

    Description du contenu de l'enseignement :
    Fonctionnement et économie des systèmes financiers; la réglementation bancaire; le risque systèmique et les mécanismes de contagion; le Shadow banking; l'objectif de compensation centrale et le rôle des CCP; la politique macroprudentielle
    Fournir aux étudiants une vision du cadre réglementaire post-crise ; des principaux mécanismes à l'origine des crises financières et du risque systémique et le rôle de la réglementation pour les prévenir; une introduction à la politique macroprudentielle

  • Instruments financiers/dérivés : forex, taux, matière première, CAT bonds

    Instruments financiers/dérivés : forex, taux, matière première, CAT bonds

    Ects : 3
    Coefficient : Coefficient 1
    Compétence à acquérir :
    Marchés financiers et produits dérivés : actions, indices, forex, matières premières, taux d’intérêt (18h), CAT bonds (3h)

    Marchés financiers et produits dérivés :

    · Fonctionnement, typologie et structure des marchés financiers et des organismes de placement collectifs
    · Principe des relations de non-arbitrage dans l’évaluation des dérivés
    · Usage, couverture et principe d’évaluation des contrats futures et options vanilles sur actions, indices, FX et matières premières
    · Utilisation des contrats à terme sur taux d’intérêt (contrat sur notionnel et taux à court terme),
    · Usage des dérivés dans le cadre de la gestion de fonds OPCVM structurés (ETF, fonds à formule)
    · Gestion des appels de marges
    · Paramètres implicites de pricing
    · Structure par terme et skew/smile de volatilité

    CAT bonds :

    · Se familiariser avec les concepts clés des CAT Bonds
    · Comprendre les caractéristiques de ces produits
    · Appréhender les méthodes de valorisation utilisées
    · Connaître les développements à venir du marché

    Description du contenu de l'enseignement :
    Marchés financiers et produits dérivés – Sébastien CABROL (durée 18 heures) :
    Mots clef : Produits dérivés, contrat à terme, forward, futures, options, appel de marge, fonds structurés, volatilité, paramètres implicites, marchés financiers.

    Ce cours a pour objectif de présenter d’un point de vue pratique et concret:
    · le fonctionnement des marchés financiers (type de marché, processus front to back, gestion des appels de marge),
    · les principes d’utilisation des contrats à terme portant sur les sous-jacents taux de change, actions, indices boursiers, matières premières et taux d’intérêt (contrat sur notionnel et taux à court terme),
    · les principes d’évaluation et de couverture ainsi que les sensibilités des dérivés linéaires et optionnels sur actions, indices, FX et matières premières,
    · le concept de volatilité et les paramètres implicites nécessaires au pricing des dérivés,
    · les Organismes de Placement Collectif et en particulier la gestion des fonds structurés fondée sur l’usage de dérivés (ETF, fonds à formules) dans le cadre de la directive OPCVM.

    Présentation du marché des CAT Bonds - Romain FERAUD (durée 3 heures) :

    Connaitre les concepts clés, les caractéristiques, les méthodes de valorisations et les développements à venir du marché des CAT Bonds

  • Analyse financière

    Analyse financière

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Connaissance des concepts d'analyse financière du point de vue du i) chef d'entreprise / DAF, ii) créancier / banquier d'entreprise et iii) de l'actionnaires - Capacité à construire un business plan

    Description du contenu de l'enseignement :
    Analyse du compte de résultat, du bilan et du tableau de flux de trésorerie - Construction d'un budget / d'un business plan - Notions de valorisation d'entreprise
    Fournir aux étudiants les principaux réflexes / outils / méthodes pour mener l'analyse financière d'une entreprise. Soit évaluer sa solvabilité (point de vue d'un créancier) et sa capacité à créer de la valeur pour l'actionnaire (point de vue d'un investisseur en capital)

  • Fiscalité des sociétés et Droit du contentieux fiscal

    Fiscalité des sociétés et Droit du contentieux fiscal

    Ects : 3
    Coefficient : coef 1 – ECTS : 3
    Compétence à acquérir :
    Identification des risques déclaratifs pour les problématiques internationales -Identification des risques, optimisation des règles de déduction des charges financières et de taxation des plus-values sur titres -Optimisation fiscale des opérations financières dans le cadre de l'intégration fiscale -Prévention de risques contentieux sur l'ensemble de ces opérations. Contrôle de l'impôt - Contentieux fiscal - Recouvrement de l'impôt

    Description du contenu de l'enseignement :
    Principes de territorialité IS -Prix de transfert -Plus-values – charges financières -Intégration fiscale : détermination du périmètre et du résultat d'ensemble -Les intérêts financiers dans l'intégration fiscale (LBO – Amendement charasse) et le contrôle de l'impôt (pouvoir d’investigation, pouvoir de rectification, pouvoir de sanction), le règlement des litiges fiscaux (règlement non contentieux, règlement contentieux), le recouvrement de l'impôt (obligation de payer, recouvrement forcé). Fiscalité de l'entreprise et impôt direct
    Maîtrise des règles de territorialité et du mode de détermination des prix de transfert -Maîtrise des régimes spéciaux des plus values sur titres -Maîtrise des règles de déduction des charges financières -Maîtrise des règles de l'intégration fiscale notamment d'un point de vue financier et initiation aux procédures et au contentieux fiscaux. Comprendre les principes fondamentaux du contentieux fiscal


    Enseignants : Patrick DOLLAT et Nicolas DOREMUS

  • Evaluation des actifs financiers en temps continu

    Evaluation des actifs financiers en temps continu

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    1 Comprendre et discuter principes généraux d'évalaution d'option en absence d'opportunité d'arbitrage 2. Acquérir des bases en clacul stochastiques 3. Résolution et applications pratiques du modèle Black et scholes

    Description du contenu de l'enseignement :
    1. Introduction calcul stochastique temps continu: martingales, mouvement brownien, intégrale stochastique, formule d'Itô, 2. Le modèle de Black et Scholes pour l'évaluation d'options : completude du marché, e.d.p de Black et scholes, les grecques, volatilité implicite,
    1. Présenter le principe d'évaluation des options n par réplication 2. présenter et manipuler les outils de calcul stochastique permettant d'aborder les modèles de finance stochastique, 3. Etude du modèle de Black et Scholes et ses applications et certaines extensions

  • Analyse des risques bancaires

    Analyse des risques bancaires

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Mesures des risques quantifiés ; stress testing ; analyse approfondie de risques complexes à partir d'exemples ; connaissance des principes et modalités des réglementations en vigueur, principe de pilotage financier et intégré des risques ;

    Description du contenu de l'enseignement :
    Analyses et modélisation des risques ; régulation bancaire et prudentielle ; pilotage financier et régulation des banques
    Connaissance du secteur bancaire et financier du point de ses risques ; systèmes de gouvernance et de mesures des risques ; analyse micro économique et transactionnelle de risques complexes ; régulation prudentielle des banques ; approches de stress test ; pilotage financier, risques et contraintes prudentielles

  • Microéconomie (Assurance et Intermédiation financière)

    Microéconomie (Assurance et Intermédiation financière)

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Comprendre et interpréter les stragégies de couverture, Analyser l'évolution de la demande d'assurance - Maîtrise des mécanismes théoriques essentiels à la compréhension du rôle des banques et de l'intermédiation bancaire

    Description du contenu de l'enseignement :
    L'asymétrie d'information en microéconomie déclinée en deux grands thèmes: 1. Demande d'assurance, Asymétries d'information en assurance, Systèmes d'assurance privée et publique - 2. Intermédiation financière et Services financiers rendus par les banques
    Analyser, formaliser une stratégie d'assurance, Calculer la demande d'assurance, Comparer les systèmes d'assurance - Mieux comprendre l'activité bancaire

  • Econométrie des séries temporelles

    Econométrie des séries temporelles

    Ects : 3
    Coefficient : 2
    Compétence à acquérir :
    Modélisation et prévision de séries temporelles (univariée et multivariée), utilisation du logiciel GRETL

    Description du contenu de l'enseignement :
    Chapitre 1 - Généralités sur les séries temporelles, Chapitre 2 – Les processus ARMA, Chapitre 3 – Processus aléatoires non stationnaires et tests de racine unitaire, Chapitre 4 – Les processus VAR Chapitre 5 – Cointégration et modèles à correction d’erreur

Optionnel

  • MOOC Responsabilité sociale

    MOOC Responsabilité sociale

    Ects : 3
  • Langue - Anglais des Affaires

    Langue - Anglais des Affaires

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Raisonnement critique et compétences en présentation orale, Capacité à argumenter et synthétiser en anglais

    Description du contenu de l'enseignement :
    L'inclusion financière, la prochaine récession, les marchés émergents, la Chine dans le monde, les nouveaux Allemands, l'IA dans les affaires
    Familiariser avec les problèmes actuels et actuels en finance et en économie. Comprendre l'environnement financier dans lequel évoluent les sociétés multinationales.

  • Langue - Allemand ou Espagnol

    Langue - Allemand ou Espagnol

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Allemand : niveau intermédiaire ou avancé (en fonction des promotions)

    Niveau intermédiaire: acquisition des moyens linguistiques permettant de communiquer dans un pays germanophone, voire de commencer à s’intégrer dans un milieu professionnel germanophone (niveau B1-B2 du CECRL).
    Niveau avancé : acquisition du niveau B2-C1+ du CECRL, garantissant une très bonne intégration sur le marché du travail des pays germanophones.

    Espagnol

    Développer un vocabulaire fonctionnel et apprendre à utiliser des constructions linguistiques de divers degrés de complexité dans le domaine du monde professionnel en espagnol

    Description du contenu de l'enseignement :
    L’enseignement vise, que ce soit en allemand ou en espagnol, à préparer les étudiants à une communication fluide, riche et complexe, particulièrement dans le domaine économique.

    Allemand

    Les thèmes abordés sont la consommation, le budget des ménages, les inégalités croissantes en Allemagne. Des exposés, des mises en situation et des débats sont organisés.


    Espagnol

    Dans ce cours nous attacherons une importance particulière aux compétences orales et nous favoriserons l’apprentissage de la langue dans des situations spécifiques.

Obligatoire

  • Simulation de gestion de portefeuille sous Bloomberg - Euronext

    Simulation de gestion de portefeuille sous Bloomberg - Euronext

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Mise en œuvre pratique de connaissances théoriques, fonctionnalités Equity et PORT de Bloomberg

    Description du contenu de l'enseignement :
    Sélection de valeurs, construction de portefeuille, gestion du risque de portefeuille, utilisation de la plateforme Bloomberg
    Applications de différentes connaissances et techniques en finance, apprentissage des fonctionnalités Equity et gestion de portefeuille sous Bloomberg

  • LBO : études de cas

    LBO : études de cas

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Analyse financière,valorisation,stratégie financière

    Description du contenu de l'enseignement :
    Environnement du capital investissement, business model, analyse financière, évaluation, stratégie financière, montage LBO
    Comprendre les principes fondamentaux du capital investissement et de sa pratique

  • Expression et attitude : théâtre G1-G2

    Expression et attitude : théâtre G1-G2

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Compétence 1 meilleure confiance en soi
    Compétence 2 meilleure appréhension de sa place dans l’espace et dans le monde
    Compétence 3 meilleure communication avec les autres

    Description du contenu de l'enseignement :
    Thème 1 exercices corporels, émotionnels, sensoriels
    Thème 2 improvisations ludiques et créatives
    Thème 3 engagement personnel et émotionnel
    Objectif 1 rapport à soi
    Objectif 2 rapport aux autres
    Objectif 3 rapport au monde

  • Macroéconomie (Indicateurs avancés de la conjoncture)

    Macroéconomie (Indicateurs avancés de la conjoncture)

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    interpretation d'indicateurs conjoncturels; analyse de statistiques économiques;

    Description du contenu de l'enseignement :
    Analyse des évolutions économiques de court terme, indicateurs conjoncturels, prévision de court terme
    Présenter des outils permettant de (1) donner un diagnostique sur l'évolution récente et présente de l'activité économique (2) prévoir son évolution sur le court terme

  • VBA approfondi

    VBA approfondi

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Maitrise d'Excel et VBA. Savoir appréhender un entretien d'embauche

    Description du contenu de l'enseignement :
    Fonctions Excel. Programmation VBA
    Savoir faire face à un problème sur Excel. Savoir écrire un programme sous VBA.

  • Modélisation et gestion des marchés d'options

    Modélisation et gestion des marchés d'options

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Elements de modélisation d'un processus aléatoire - Méthodes de pricing - Mesures de risque et couverture d'une option

    Description du contenu de l'enseignement :
    Modèle de Black-Scholes - Portefeuille de réplication - Couverture et pricing - Sensibilités et grecques - Volatilité implicite, locale, stochastique - PnL
    Maîtriser la théorie de Black-Scholes et en comprendre les limites en pratique

  • Analyse financière approfondie et Valorisation

    Analyse financière approfondie et Valorisation

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Etre capable de porter un jugement sur les risques, les performances et la situation financière de ces entités aux frontières mouvantes que sont les groupes
    Comprendre les liens entre leur structure financière, leur stratégie et les risques qui en découlent au travers des états financiers consolidés (bilans, comptes de résultat, tableaux de flux) en
    local GAAP et en IFRS

    Description du contenu de l'enseignement :
    Politique d’investissement et stratégie financière : croissance interne et croissance externe,
    goodwill. Politique de financement et stratégie de contrôle : importance respective des minoritaires et du groupe. Répartition des risques et de la rentabilité (rentabilité économique, rentabilité financière et solvabilité).

  • Gestion des risques financiers en entreprise et gestion des risques retraite (Epargne et Fonds de pension)

    Gestion des risques financiers en entreprise et gestion des risques retraite (Epargne et Fonds de pension)

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Analyser et évaluer les enjeux; concevoir des politiques de couverture; selectionner les instruments de couverture adaptés et connaissance des systèmes de retraite et de la gestion des fonds de pension

    Description du contenu de l'enseignement :
    Gestion du risque avec deux grandes parties 1. Au niveau des entreprises, le risque de change et le risque de taux d'intérêt 2. Au niveau des ménages, la gestion du risque de vieillesse à long terme (Systèmes de retraite, épargne retraite, fonds de pension)
    1. Etre capable d'identifier d'évaluer et de couvrir les risques financiers dans l'entreprise. Maitriser les options de change et les swaps en tant d'instruments de couverture - 2. Fournir un panorama des systèmes de retraite dans le monde, analyse du débat répartition capitalisation et des déterminants de l'épargne retraite, analyse de la gestion des fonds de pension anglo-saxon

  • Microéconomie 2 (Théorie des jeux et Microéconomie de l’entreprise)

    Microéconomie 2 (Théorie des jeux et Microéconomie de l’entreprise)

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Les étudiants apprendront comment: reconnaître et modéliser des situations stratégiques; prédire quand et comment leurs actions influencent les décisions d’autrui; appréhender rationnellement l'incertitude; exploiter les situations stratégiques à leur avantage. Un accent particulier sera mis sur les jeux avec des applications à la banque, la finance et l’assurance. Ils sauront caractériser la structure optimale de financement d'une entreprise que les marchés soient parfaits, ou imparfaits (e.g., problème d'asymétries d'information).

    Description du contenu de l'enseignement :
    Deux grandes parties: 1. Théorie des jeux appliquée à la Banque, la Finance et l'Assurance - 2. Microéconomie Financière avec la présentation du Théorème de Modigliani et Miller, Théorie de l’arbitrage statique, l’arbitrage statique revisité,"Debt overhang", la prise en compte d’asymétries d’information, Autres théories de structures optimales de financement.
    Présentation des principes de la théorie des jeux non coopératifs - y compris les jeux sous forme stratégique, les équilibres de Nash, les équilibres parfait en sous-jeux, les jeux répétés et les jeux à information incomplète - dans un style simple et dénué de formalisme mathématique. Aider à la compréhension de comment la structure du passif d'une entreprise peut modifier la valeur de marché de celle-ci.

Optionnel

  • Langue - Anglais des affaires

    Langue - Anglais des affaires

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Raisonnement critique et compétences en présentation orale. Savoir argumenter et défendre ses idées en anglais

    Description du contenu de l'enseignement :
    L'inclusion financière, la prochaine récession, les marchés émergents, la Chine dans le monde, les nouveaux Allemands, l'IA dans les affaires
    Familiariser avec les problèmes actuels et actuels en finance et en économie. Comprendre l'environnement financier dans lequel évoluent les sociétés multinationales.

  • Sport

    Sport

    Ects : 3
  • MOOC Responsabilité sociale

    MOOC Responsabilité sociale

    Ects : 3
    Compétence à acquérir :
    Analyse des enjeux du développement soutenable pour agir dans un environnement complexe

    Description du contenu de l'enseignement :
    Ce
    cours en ligne comprend :


    Un tronc commun de 3 modules (
    "modules fondamentaux") :
    Responsabilité sociale de l’Entreprise et Ethique, durée du contenu vidéo : 2h15Développement durable, durée 2hLes enjeux énergétiques et climatiques du développement durable, durée 1h30
    7 Modules déclinant E-RS-DD dans les fonctions des entreprises ("
    modules thématiques")
    E-RS-DD et Contrôle de gestion et pilotage, durée : 1h25 La Fonction RSE, durée : 1h E_RS_DD et Ressources humaines, durée : 1h25 E-RS-DD et Finances durée : 1h20 E-RS-DD et comptabilité, durée : 1h45 E-RS-DD et Marketing, durée : 1h15 E-RS_DD et stratégie , durée: 1h30 (en S2)

    Chaque module est composé de vidéos de 5 à 10 mn et de quiz d'auto-évaluation et de validation ;

Formation année universitaire 2020 - 2021 - sous réserve de modification


Modalités pédagogiques

La 1ère année du master Économie et Finance : Banque Finance Assurance est organisée en 2 semestres et se déroule de fin août à fin avril. L’année est rythmée par les deux voyages d’études à Londres et Singapour qui ont lieu en septembre et mars, le ski-études en décembre et les divers évènements professionnels (cocktails, masterclass, conférence annuelle lors des House of Finance Days, case-studies, forum entreprise…).

Les principaux enseignements théoriques d’économie (macroéconomie, théorie des jeux, fiscalité, théorie de l’assurance…) sont panachés par des enseignements plus spécialisés en finance (analyse financière, évaluation des actifs financiers, gestion des risques, étude de cas LBO…) mais aussi par une pratique des outils informatiques (VBA approfondi, Java, Bloomberg). Des cours de théâtre permettent également de développer l’aisance de l’oral et la prise de parole en public. Diverses options sont proposées aux étudiants, qui souhaiteraient suivre des MOOC ou des enseignements de langue étrangère complémentaires.

La validation de la 1ère année de master Economie et Finance Parcours Magistère BFA (2ème année de magistère) permet de poursuivre en 2ème année de master pour ce même parcours (3ème année de magistère) sans sélection supplémentaire.


Stages et projets tutorés

L’étudiant en formation initiale devra effectuer un stage professionnalisant d’au moins 3 mois à l’issue de la première année de master. Il peut le compléter par la réalisation d’une année de césure entre les deux années de Master. Certains étudiants choisissent d’effectuer des stages (springs ou summers) à l’international, principalement à Londres mais aussi dans d’autres pays en Europe ou en Asie.

Au cours de l’année, les étudiants participent à une compétition « serious game » de gestion de portefeuille en salle Bloomberg. Ils doivent défendre leur choix d’investissement devant un professeur.


 

 

Des programmes nourris par la recherche

Les formations sont construites au contact des programmes de recherche de niveau international de Dauphine, qui leur assure exigence et innovation.
La recherche est organisée autour de 6 disciplines toutes centrées sur les sciences des organisations et de la décision.

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