L'année de formation
Obligatoire
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Pré-rentrée : Initiation Bloomberg - G1 et G2
Pré-rentrée : Initiation Bloomberg - G1 et G2
Enseignant responsable :
FREDERIC ATLAN
Volume horaire : 6
Module FINANCE : Finance de Marché
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Evaluation des actifs financiers en temps continu
Evaluation des actifs financiers en temps continu
Ects : 3
Enseignant responsable :
IMEN BEN TAHAR
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
1. Principe de l'évaluation par réplication en absence d'opportunités d'arbitrage, 2. Outils de calcul stochastique en temps continu (mouvement Brownien, calcul d'Itô), 3. Application au modèle de Black& ScholesCoefficient : 1
Pré-requis recommandés :
Processus stochastique en temps discret, martingales en temps discret, modèles binomiaux pour l'évaluation d'options
Pré-requis obligatoire :
Bases en probabilités (espace de probabilité, tribu, mesure de probabilité, espérance, espérance conditionnelle)
Compétences à acquérir :
Introduction à la modélisation stochastique en Finance, application à l'évaluation et couverture des produits dérivés
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Instruments financiers/dérivés : forex, taux, matière première, CAT bonds
Instruments financiers/dérivés : forex, taux, matière première, CAT bonds
Ects : 3
Enseignant responsable :
ROMAIN FERAUD
SEBASTIEN CABROL
Volume horaire : 21
Description du contenu de l'enseignement :
Marchés financiers et produits dérivés – Sébastien CABROL (durée 18 heures) :
Mots clef : Produits dérivés, contrat à terme, forward, futures, options, appel de marge, fonds structurés, volatilité, paramètres implicites, marchés financiers.
Ce cours a pour objectif de présenter d’un point de vue pratique et concret:
· le fonctionnement des marchés financiers (type de marché, processus front to back, gestion des appels de marge),
· les principes d’utilisation des contrats à terme portant sur les sous-jacents taux de change, actions, indices boursiers, matières premières et taux d’intérêt (contrat sur notionnel et taux à court terme),
· les principes d’évaluation et de couverture ainsi que les sensibilités des dérivés linéaires et optionnels sur actions, indices, FX et matières premières,
· le concept de volatilité et les paramètres implicites nécessaires au pricing des dérivés,
· les Organismes de Placement Collectif et en particulier la gestion des fonds structurés fondée sur l’usage de dérivés (ETF, fonds à formules) dans le cadre de la directive OPCVM.
Présentation du marché des CAT Bonds - Romain FERAUD (durée 3 heures) :
Connaitre les concepts clés, les caractéristiques, les méthodes de valorisations et les développements à venir du marché des CAT BondsCoefficient : 1
Pré-requis recommandés :
Notions de base sur le fonctionnement du marché des changes, du marché monétaire et du marché des matières premières.
Pré-requis obligatoire :
Mathématiques financières de base
Définition et principe de fonctionnement des actions et obligations.
Compétences à acquérir :
Marchés financiers et produits dérivés : actions, indices, forex, matières premières, taux d’intérêt (18h), CAT bonds (3h)
Marchés financiers et produits dérivés :
· Fonctionnement, typologie et structure des marchés financiers et des organismes de placement collectifs
· Principe des relations de non-arbitrage dans l’évaluation des dérivés
· Usage, couverture et principe d’évaluation des contrats futures et options vanilles sur actions, indices, FX et matières premières
· Utilisation des contrats à terme sur taux d’intérêt (contrat sur notionnel et taux à court terme),
· Usage des dérivés dans le cadre de la gestion de fonds OPCVM structurés (ETF, fonds à formule)
· Gestion des appels de marges
· Paramètres implicites de pricing
· Structure par terme et skew/smile de volatilité
CAT bonds :
· Se familiariser avec les concepts clés des CAT Bonds
· Comprendre les caractéristiques de ces produits
· Appréhender les méthodes de valorisation utilisées
Connaître les développements à venir du marché
Mode de contrôle des connaissances :
Marchés financiers et produits dérivés : Examen écrit de 2 heures (calculatrice autorisée)
Bibliographie-lectures recommandées
- Options, contrats à terme et gestion des risques, Bellalah et Simon, Economica (2003)
- Options, futures et autres actifs dérivés, Hull, Pearson (2004)
- Finance de marché, Portait et Poncet, Dalloz (2012)
Module FINANCE : Finance d'entreprise
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Analyse financière approfondie
Analyse financière approfondie
Ects : 3
Enseignant responsable :
ELISABETH THUELIN
Volume horaire : 21
Description du contenu de l'enseignement :
Contenu :
Spécificités de l’analyse financière des groupes
Spécificités de l’analyse financière des comptes en IFRS
Analyse de la rentabilité financière d’un groupe industriel et commercial
Pédagogie :
Cours en présentiel et activités en ligne (SPOC)Coefficient : 2
Pré-requis obligatoire :
Maîtrise des bases de la comptabilité, de l'analyse financière et des mathématiques financières
Compétences à acquérir :
Etre capable de porter un jugement sur les risques, les performances et la situation financière de ces entités aux frontières mouvantes que sont les groupes,
Comprendre les liens entre leur structure financière, leur stratégie et les risques qui en découlent au travers des états financiers consolidés (bilans, comptes de résultat, tableaux de flux) en
local GAAP et en IFRS.
Mode de contrôle des connaissances :
- Contrôle continu : 40%
Présentation orale de l’analyse financière d’un groupe français coté par équipes de 4 à 5 étudiantsParticipation (notation individuelle) : bonus de 0 à 1 point - Examen final : 60%
Bibliographie-lectures recommandées
THUELIN E., Analyse financière : Groupes et IFRS, Economica, 2014
- Contrôle continu : 40%
-
Finance d'entreprise appliquée
Finance d'entreprise appliquée
Ects : 3
Enseignant responsable :
LIONEL MELKA
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
Module FINANCE : Risques
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Analyse des risques bancaires
Analyse des risques bancaires
Ects : 3
Enseignant responsable :
FRANK TAIEB
Volume horaire : 45
Coefficient : 2
Module : ÉCONOMIE ET DROIT
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Microéconomie de l'assurance
Microéconomie de l'assurance
Ects : 3
Enseignant responsable :
FRANCK BIEN
Volume horaire : 18
Coefficient : 2
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Econométrie des séries temporelles
Econométrie des séries temporelles
Ects : 3
Enseignant responsable :
KARINE MICHALON
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
Chapitre 1 - Généralités sur les séries temporelles
Chapitre 2 – Les processus ARMA
Chapitre 3 – Processus Aléatoires non stationnaires et tests de racine unitaire
Chapitre 4 – Les processus VAR
Chapitre 5 – Cointégration et modèles à correction d’erreurCoefficient : 2
Pré-requis obligatoire :
Statistiques, probabilités, calcul matricielle, régression linéaire
Compétences à acquérir :
Analyse univariée et multivariée des séries temporelles. Utilisation du logiciel GRETL.
Mode de contrôle des connaissances :
- Interrogation et examen écrits.
- Projet nécessitant GRETL
Bibliographie-lectures recommandées
Bourbonnais R. (2006), Econométrie, Dunod
Bourbonnais R. et Terraza M. (1998), Analyse des séries temporelles en économie, Collection Économie, PUF.
Bresson G. et Pirotte A. (1995), Économétrie des séries temporelles : théorie et applications, Collection Économie, PUF.
Brooks C. (2002), Introductory econometrics for finance, Cambridge University Press.
Dinardo J. et Johnston J. (1999), Méthodes économétriques, Economica
Gourièroux C. Et Montfort A. (1995), Séries temporelles et modèles dynamiques, Economica
Lardic S. et Mignon V. (2002), Économétrie des séries temporelles macroéconomiques et financières, Economica.
Mills T.C. (1999), The econometric modelling of financial time series, Cambridge University Press.
-
Fiscalité des sociétés et Droit du contentieux fiscal
Fiscalité des sociétés et Droit du contentieux fiscal
Ects : 3
Enseignant responsable :
PATRICK DOLLAT
Volume horaire : 24
Coefficient : 1
Module : LANGAGES
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Projet Python
Projet Python
Ects : 3
Enseignant responsable :
IRIS LUCAS
Volume horaire : 15
Coefficient : 1
OPTIONNEL (3ECTS)
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Langue - Anglais des Affaires
Langue - Anglais des Affaires
Ects : 3
Enseignant responsable :
EVELYN ODONKOR
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
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Langue - Allemand ou Espagnol
Langue - Allemand ou Espagnol
Ects : 3
Enseignant responsable :
ANNE CAUDAL
MANUEL PORLAN MORENO
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
L’enseignement vise, que ce soit en allemand ou en espagnol, à préparer les étudiants à une communication fluide, riche et complexe, particulièrement dans le domaine économique.
Allemand
Les thèmes abordés sont la consommation, le budget des ménages, les inégalités croissantes en Allemagne. Des exposés, des mises en situation et des débats sont organisés.
Espagnol
Dans ce cours nous attacherons une importance particulière aux compétences orales et nous favoriserons l’apprentissage de la langue dans des situations spécifiques.Coefficient : 1
Pré-requis obligatoire :
Avoir au moins un niveau B1 (niveau bac).
Compétences à acquérir :
Allemand : niveau intermédiaire ou avancé (en fonction des promotions)
- Niveau intermédiaire: acquisition des moyens linguistiques permettant de communiquer dans un pays germanophone, voire de commencer à s’intégrer dans un milieu professionnel germanophone (niveau B1-B2 du CECRL).
- Niveau avancé : acquisition du niveau B2-C1+ du CECRL, garantissant une très bonne intégration sur le marché du travail des pays germanophones.
Espagnol
Développer un vocabulaire fonctionnel et apprendre à utiliser des constructions linguistiques de divers degrés de complexité dans le domaine du monde professionnel en espagnol.
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle continu et examen
Bibliographie-lectures recommandées
Allemand
Des conseils bibliographiques et des liens vers des sites internets sont fournis à la rentrée. En attendant, les étudiants sont invités à s'exercer régulièrement en consultant, par exemple, les documents dédiés sur le site de la Deutsche Welle: https://www.dw.com/de/deutsch-lernen/s-2055
Module FINANCE : Finance de Marché
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Modélisation et gestion des marchés d'options
Modélisation et gestion des marchés d'options
Ects : 3
Enseignant responsable :
OLIVIER DUPONT
Volume horaire : 18
Coefficient : 2
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Simulation de gestion de portefeuille sous Bloomberg - G1 et G2
Simulation de gestion de portefeuille sous Bloomberg - G1 et G2
Ects : 3
Enseignant responsable :
ERIC CHATRON
Volume horaire : 15
Coefficient : 1
Module FINANCE : Finance d'entreprise
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Analyse financière approfondie
Analyse financière approfondie
Ects : 3
Enseignant responsable :
ELISABETH THUELIN
Volume horaire : 21
Description du contenu de l'enseignement :
Contenu :
Spécificités de l’analyse financière des groupes
Spécificités de l’analyse financière des comptes en IFRS
Analyse de la rentabilité financière d’un groupe industriel et commercial
Pédagogie :
Cours en présentiel et activités en ligne (SPOC)Coefficient : 2
Pré-requis obligatoire :
Maîtrise des bases de la comptabilité, de l'analyse financière et des mathématiques financières
Compétences à acquérir :
Etre capable de porter un jugement sur les risques, les performances et la situation financière de ces entités aux frontières mouvantes que sont les groupes,
Comprendre les liens entre leur structure financière, leur stratégie et les risques qui en découlent au travers des états financiers consolidés (bilans, comptes de résultat, tableaux de flux) en
local GAAP et en IFRS.
Mode de contrôle des connaissances :
- Contrôle continu : 40%
Présentation orale de l’analyse financière d’un groupe français coté par équipes de 4 à 5 étudiantsParticipation (notation individuelle) : bonus de 0 à 1 point - Examen final : 60%
Bibliographie-lectures recommandées
THUELIN E., Analyse financière : Groupes et IFRS, Economica, 2014
- Contrôle continu : 40%
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LBO : études de cas
LBO : études de cas
Ects : 3
Enseignant responsable :
LAURENT CHEVALIER
KIM UYEN NGUYEN
Volume horaire : 24
Coefficient : 1
Module FINANCE : Risques
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Gestion des risques financiers en entreprise et gestion des risques retraite (Epargne et Fonds de pension)
Gestion des risques financiers en entreprise et gestion des risques retraite (Epargne et Fonds de pension)
Ects : 3
Enseignant responsable :
ANNE LAVIGNE
JULIEN JOACHIM
Volume horaire : 36
Coefficient : 1
Module : ÉCONOMIE
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Microéconomie (Théorie des jeux et Microéconomie de l’entreprise)
Microéconomie (Théorie des jeux et Microéconomie de l’entreprise)
Ects : 3
Enseignant responsable :
JEROME MATHIS
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours se divise en deux grandes parties.
La première partie portera sur la théorie des jeux appliquée à la Banque, la Finance et l'Assurance.
Objectif de la première partie :
Présentation des principes de la théorie des jeux non coopératifs - y compris les jeux sous forme stratégique, les équilibres de Nash, les équilibres parfait en sous-jeux, les jeux répétés et les jeux à information incomplète - dans un style simple et dénué de formalisme mathématique.
Référence bibliographique de la première partie du cours :
«
Théories des jeux et des contrats » (avec plateforme interactive), Franck Bien, Thomas Lanzi et Jérôme Mathis, éditions Pearson, 2019.
La deuxième partie portera sur la théorie de la finance d’entreprise.
Objectif de la deuxième partie :
Présenter le théorème de Modigliani et Miller, la théorie de l’arbitrage statique et de l’arbitrage statique revisité, le problème de "Debt overhang", la prise en compte d’asymétries d’information. Enfin, présenter d’autres théories de structures optimales de financement.
Références bibliographiques de la deuxième partie du cours :
Principes de gestion financière, R. A. Brealey et S. Myers, Pearson Education
Theory of Corporate Finance, J. Tirole, Princeton University PressCoefficient : 1
Compétences à acquérir :
Compétences acquises relatives à la première partie :
Les étudiants apprendront comment: reconnaître et modéliser des situations stratégiques; prédire quand et comment leurs actions influencent les décisions d’autrui; appréhender rationnellement l'incertitude; exploiter les situations stratégiques à leur avantage. Un accent particulier sera mis sur les jeux avec des applications à la banque, la finance et l’assurance.
Compétences acquises relatives à la deuxième partie :
Être capable de comprendre comment la structure du capital d’une entreprise peut affecter la valeur de marché de celle-ci. Déterminer la structure optimale de financement d’une entreprise.
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Macroéconomie (Indicateurs avancés de la conjoncture)
Macroéconomie (Indicateurs avancés de la conjoncture)
Ects : 3
Enseignant responsable :
CAROLINE JARDET
Volume horaire : 21
Coefficient : 1
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VBA approfondi G1 et G2
VBA approfondi G1 et G2
Ects : 3
Enseignant responsable :
NATHANIEL OHAYON
PIERRE ANTOINE LACAGNE
ALEXANDRE TAIEB
Volume horaire : 21
Coefficient : 1
Module : OUVERTURE
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Expression et attitude : théâtre G1-G2
Expression et attitude : théâtre G1-G2
Ects : 3
Enseignant responsable :
ANTOINE HERBEZ
Volume horaire : 30
Coefficient : 1
OPTIONNEL (3ECTS)
-
Langue - Anglais des affaires
Langue - Anglais des affaires
Ects : 3
Enseignant responsable :
EVELYN ODONKOR
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
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SPOC Ethique Responsabilité Sociale et Développement Durable
SPOC Ethique Responsabilité Sociale et Développement Durable
Ects : 3
Enseignant responsable :
FRANCOISE QUAIREL
PIERRE MONNIER
Volume horaire : 30
Description du contenu de l'enseignement :
Le SPOC ( (Small Private Online Course ERSDD) est un cours en ligne qui propose :
3 Modules tronc commun
: portant sur
les fondamentaux
:
- de la RSE et de l’éthique (2 h 15 mn) ;
- du développement durable (2 h)
- des changements climatiques et de la transition énergétique (1h30)
7 Modules thématiques qui déclinent la prise en compte de ces questions dans les différentes fonctions de l’entreprise avec l’intervention de nombreux professionnels :
- ERSDD et contrôle et pilotage (1h25),
- ERSDD et la fonction RSE(1h),
- ERSDD et GRH (1h25),
- ERSDD et Finances (1h20),
- ERSDD et Comptabilité (1h45),
- ERSDD et Marketing (1h15)
- ERSDD et stratégie (à venir : au plus tard janvier 2021)
RETROUVEZ LE TEASER DU SPOC SUR "MY DAUPHINE"Coefficient : Coefficient de 1.5 pour le M1 Management et Organisation - Formation Initiale<br /> Coefficient de 1 pour le M1 Marketing et Stratégie - Formation Initiale<br /> Coefficient 0.5 pour le M1 Contrôle, Audit, Reporting Financier - Formation Initiale<br /> Coefficient 1 pour le Magistère BFA 2ème Année
Pré-requis recommandés :
Aucun
Pré-requis obligatoire :
Aucun
Compétences à acquérir :
Comprendre les enjeux du développement durable (DD)
Appréhender les impacts de l'activité économique (notamment celle de entreprises) sur le capital naturel et humain et sur la société
Appréhender les principes de l'éthique des affaires
Analyse critique des réponses des organisations aux défis posés par le DD
Connaitre les dispositifs juridiques normatifs, et managériaux, dont l'objectif est d'intégrer le DD dans les principales fonctions de l'entreprise
Mode de contrôle des connaissances :
Règle générale de validation du cours
Pour valider le cours, il faut valider :
+ 3 modules du tronc commun
+ au moins 3 modules thématiques au choix de l’étudiant (en général) ; L'équipe pédagogique du master peut imposer les modules thématiques à valider
+ Réaliser un travail de synthèse ( contenu précisé au début démarrage)
Règle générale de validation d'un module
Conçu pour un travail en autonomie, chaque module comporte deux niveaux d’évaluation, suivi par le système
:
- Des quiz intermédiaires non notés avec affichage des réponses (bonnes/ mauvaises et des feedbacks) pour l'auto-évaluation
- Un quiz final noté en temps limité pour validation du module (taux minimal de validation 60%)
Les animateurs du SPOC proposent des forums et rencontres en ligne
Bibliographie-lectures recommandées
Une bibliographie est proposée pour chaque modules (voire chaque vidéo)
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Responsabilité sociale et éducation financière
Responsabilité sociale et éducation financière
Ects : 3
Enseignant responsable :
MARTINE CARRE-TALLON
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
-
Sport
Sport
Ects : 3
Enseignant responsable :
STEPHANE BOUTILLIER
Volume horaire : 18
Coefficient : 1
Formation année universitaire 2021 - 2022 - sous réserve de modification
Modalités pédagogiques
La 1ère année du master Économie et Finance : Banque Finance Assurance est organisée en 2 semestres et se déroule de fin août à fin avril. L’année est rythmée par les deux voyages d’études à Londres et Singapour qui ont lieu en septembre et mars, le ski-études en décembre et les divers évènements professionnels (cocktails, masterclass, conférence annuelle lors des House of Finance Days, case-studies, forum entreprise…).
Les principaux enseignements théoriques d’économie (macroéconomie, théorie des jeux, fiscalité, théorie de l’assurance…) sont panachés par des enseignements plus spécialisés en finance (analyse financière, évaluation des actifs financiers, gestion des risques, étude de cas LBO…) mais aussi par une pratique des outils informatiques (VBA approfondi, Java, Bloomberg). Des cours de théâtre permettent également de développer l’aisance de l’oral et la prise de parole en public. Diverses options sont proposées aux étudiants, qui souhaiteraient suivre des MOOC ou des enseignements de langue étrangère complémentaires.
La validation de la 1ère année de master Economie et Finance Parcours Magistère BFA (2ème année de magistère) permet de poursuivre en 2ème année de master pour ce même parcours (3ème année de magistère) sans sélection supplémentaire.
Stages et projets tutorés
L’étudiant en formation initiale devra effectuer un stage professionnalisant d’au moins 3 mois à l’issue de la première année de master. Il peut le compléter par la réalisation d’une année de césure entre les deux années de Master. Certains étudiants choisissent d’effectuer des stages (springs ou summers) à l’international, principalement à Londres mais aussi dans d’autres pays en Europe ou en Asie.
Au cours de l’année, les étudiants participent à une compétition « serious game » de gestion de portefeuille en salle Bloomberg. Ils doivent défendre leur choix d’investissement devant un professeur.
Des programmes nourris par la recherche
Les formations sont construites au contact des programmes de recherche de niveau international de Dauphine, qui leur assure exigence et innovation.
La recherche est organisée autour de 6 disciplines toutes centrées sur les sciences des organisations et de la décision.
En savoir plus sur la recherche à Dauphine