1ère année de Master – Économie & Finance

Obligatoire

• Langue - Anglais

  Langue - Anglais

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - S'approprier un anglais communicatif, moderne et professionnel.
  - Ecrire des résumés, des rapports, cvs et lettres.
  - Communiquer dans un contexte d'entreprise.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Anglais oral.
  - Anglais écrit.
  - Compréhension de la presse economique; interculturel, consumer society.
  
  - Amener les étudiants à perfectionner leur anglais pour des activités professionnelles.
  - Communicaiton et modernisation de la langue écrite.
  - Connaissance du monde anglophone en économie et societe.

  Enseignant responsable :

  • DEIRDRE GILFEDDER-DOYLE

• Économétrie II

  Économétrie II

  Ects : 6
  Volume horaire : 36
  Coefficient : coeff 1 AID<br /> coeff 2 EEF
  Compétence à acquérir :
  Caractérisation d'une série temporelle
  Modélisation d'une série temporelle et prévision
  Modèles VAR : estimation, prévision et analyse structurelle
  Cointégration et modèle VECM
  Mode de contrôle des connaissances :
  contrôle continu : 50% de la note finale (devoir sur table + projet gretl)
  contrôle final : 50% de la note finale
  Pré-requis obligatoires :
  Cours d'économétrie niveau L3 : estimation par les MCO, estimation par la méthode du maximum de vraisemblance, tests statistiques.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  Processus stationnaires et non stationnaires
  Tests de racine unitaire et de stationnarité
  Estimation, validation et prévision avec un modèle univarié ARMA
  Modèle VAR stationnaire : estimation et prévision.
  Analyse structurelle d'un modèle VAR : test de causalité au sens de Granger, fonction impulsion-réponse et décomposition de Choleski, décomposition de la variance
  Cointégration et modèle VECM

  Bibliographie, lectures recommandées
  Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9 éd., 2015.
  Brooks C. Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014
  Mills T. C., The econometric modelling of financial time series, Cambridge University Press, 1999.
  Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.
  

  Enseignant responsable :

  • MARIE BESSEC
  • YANNICK LE PEN

• Macroéconomie

  Macroéconomie

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - Identifier les déterminants de la croissance.
  - Résoudre des problèmes de contrôle optimal.
  - Résoudre des équations différentielles et de récurrence.
  Mode de contrôle des connaissances :
  Le contrôle des connaissances comporte deux évaluations : contrôle continu (50%) et examen final (50%).
  Pré-requis recommandés :
  Maîtriser l'analyse macroéconomique de court et moyen terme (Modèle IS-LM, Modèle offre globale-demande globale)
  Pré-requis obligatoires :
  Licence d'économie
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Modèles de croissance économique : modèle de Solow, modèle de Ramsey-Cass-Koopmans, modèle à générations imbriquées, modèles de croissance endogène.
  - Maîtriser les instruments d'analyse des phénomènes de croissance ainsi que les théories.

  Enseignant responsable :

  • AUDREY DESBONNET

• Economie de l’énergie et de l'environnement I

  Economie de l’énergie et de l'environnement I

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Compétence à acquérir :
  - Comprendre les caractéristiques des différentes sources d'énergie et de leurs marchés.
  - Différencier les différents types de problèmes environnementaux.
  - Connaître les différentes réponses politiques possibles selon leurs caractéristiques.
  Mode de contrôle des connaissances :
  100% Examen final
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  Le cours a pour objectif de présenter les enjeux actuels liés aux secteurs de l’énergie et aux politiques environnementales.
  
  Partie Environnement :
  - Savoir définir et caractériser les différents problèmes environnementaux ;
  - Appréhender et comprendre les politiques environnementales mises en œuvre au niveau de l’Union Européenne et les accords multilatéraux sur l’environnement.
  
  Partie Energie :
  - Etudier les chaines de valeur des énergies et les différentes zones de production et de consommation dans le monde.
  - Identifier et discuter les enjeux énergétiques notamment avec la transition énergétique
  Procurer une base de connaissances sur le fonctionnement et les acteurs des marchés de l'énergie .

  Bibliographie, lectures recommandées
  Des rapports seront proposés aux étudiants sur MyCourse au fur et à mesure des séances.
  De nombreuses ressources seront accessibles sous Mycourse.
  

  Enseignant responsable :

  • SOPHIE MERITET
  • STEPHANIE MONJON

• Gestion de portefeuille

  Gestion de portefeuille

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  

  Enseignant responsable :

  • PHILIPPE BERNARD

• Informatique appliquée la finance

  Informatique appliquée la finance

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Compétence à acquérir :
  - Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
  - Récupération des données Bloomberg avec VBA.
  - Présentation des classes.
  - Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
  - Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
  - Automatiser le calcul du prix d'une option.
  
  - Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.

Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)

• Derivative instruments

  Derivative instruments

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  
• Produits dérivés

  Produits dérivés

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  L'étudiant acquiert de solide connaissance théorique sur les mécanismes sous-jacents au fonctionnement des produits dérivés.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Produits dérivés de la finance de marché.
  - Présenter le fonctionnement des produits dérivés (forwards, futures, swaps et options), dans un but de gestion optimalede divers risques (taux, intérêt, change, volatilité, ...).

  Enseignant responsable :

  • JEROME MATHIS

Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)

• Calcul stochastique

  Calcul stochastique

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Compétence à acquérir :
  - Familiarisation avec les modèles à temps discrets (Binomial) et continue (Black-Scholes).
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance.
  - Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier.

  Enseignant responsable :

  • JEROME MATHIS

• Stochastic Calculus

  Stochastic Calculus

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  

Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)

• Diagnostic financier des entreprises

  Diagnostic financier des entreprises

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  
• Financial stratements analysis

  Financial stratements analysis

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  

Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise

• Microéconomie

  Microéconomie

  Ects : 6
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - Compréhension et usage de la théorie des jeux pour l'analyse économique.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Interactions stratégies, équilibre, statique et dynamique, asymétries d'information.
  - Panorama de la théorie des jeuxnécessaire à un économiste.

  Enseignant responsable :

  • BERTRAND VILLENEUVE

• Economie de l'energie et de l'environnement II

  Economie de l'energie et de l'environnement II

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Compétence à acquérir :
  - Compréhension des marchés d'électricité et du gaz.
  - Eléments d'analyse coût-bénéfices environnemental.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Externalités environnementales.
  - Concurrence imparfaite.
  - Concurrence sur les marchés du gaz et de l’électricité.
  - Liens entre énergie et environnement.
  
  - Dans la continuité du cours d’Economie de l’Energie et de l’Environnement du premier semestre, l’objectif de ce cours est d’approfondir les notions des instruments de politique environnementale et des marchés de l’énergie.

  Enseignant responsable :

  • ANNA CRETI

• Mémoire

  Mémoire

  Ects : 3
  
• Evaluation d'entreprise

  Evaluation d'entreprise

  Ects : 6
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling.
  - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company.
  - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
  
  - Learning how to perform valuation of private and public companies.

  Enseignant responsable :

  • Stephanie ABBOUD
  • HERVE DE MONES D'ELBOUIX

• Modélisation financière

  Modélisation financière

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Compétence à acquérir :
  - Modélisation Excel pour financement de projet.
  - Connaissance des étapes clés d'un projet ou d'une acquisition.
  - Production d'états financiers pour décision d'investissement.
  - Maitrîse d'un sujet au choix d'ingénierie financière.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Modélisation financière.
  - Financement de Projet.
  - Acquisitions.
  - Start-up.
  
  - Préparer au métier d'analyste financier en direction financière, en fond d'investissement ou de venture capital.
  - Renforcer au maximum les compétences Excel pour y passer le moins de temps possible lors du premier emploi.

  Enseignant responsable :

  • HUGO GERVAIS

• Contrôle de gestion stratégique

  Contrôle de gestion stratégique

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - Comprendre la contribution du contrôleur de gestion.
  - Distinguer l’apport de la méthode ABC au pilotage des coûts.
  - Décider en s’appuyant sur l’information comptable et financière.
  - Maitriser les méthodes de calcul de couts complets.
  - Piloter l’activité à partir des budgets.
  - Avoir un esprit (très) critique face aux outils de gestion.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Regards sur la comptabilité de gestion.
  - Coût complet.
  - Comptabilité a base d’activités (méthode ABC).
  - Aide au pilotage coût-valeur.
  - Gestion budgétaire.
  
  - Présenter les principaux concepts et outils du contrôle de gestion afin de comprendre les enjeux majeurs de la gestion des coûts et de la mesure de la performance dans les organisations. Au-delà de la compréhension technique des outils, le cours examinera leurs implications
  managériales sur la prise de décision et le pilotage des organisations en ayant recours, notamment, à l’étude des pratiques des entreprises.

  Enseignant responsable :

  • DIDIER BENSADON

• Droit des sociétés

  Droit des sociétés

  Ects : 3
  Volume horaire : 27
  Compétence à acquérir :
  - Comprendre le fonctionnement d'une société.
  - Comprendre les débats autour de la corporate governance.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Constitution d'une société.
  - Fonctionnement d'une société.
  - Statut des dirigeants de sociétés.
  - Corporate governance.
  
  - Maîtriser les règles de constitution d'une société.
  - Maîtriser les règles de fonctionnemenr d'une société.
  - Appréhender les aspects juridiques de la corporate governance.

  Enseignant responsable :

  • FABRICE BIEN

Optionnel - Majeure Finance d'entreprise - 1 UE à choisir

• Intermediation financière

  Intermediation financière

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  Maîtrise des modèles théoriques d'intermédiation financière.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Services financiers rendus par les banques.
  - Instabilité financière.
  - Rationnement du crédit.
  
  - Comprendre les problèmes de l'activité bancaire.

  Enseignant responsable :

  • FRANCOIS MARINI

• Theorie de la finance d'entreprise

  Theorie de la finance d'entreprise

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Compétence à acquérir :
  - Caractériser la structure optimale de financement d'une entreprise lorsque les marchés sont parfaits, et lorsque ceux-ci sont imparfaits (e.g., problème d'asymétries d'information).
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Théorème de Modigliani et Miller.
  - Théorie de l’arbitrage statique.
  - L’arbitrage statique revisité.
  - "Debt overhang"
  - La prise en compte d’asymétries d’information
  - Autres théories de structures optimales de financement.
  
  Aider à la compréhension de comment la structure du passif d'une entreprise peut modifier la valeur de marché de celle-ci.

  Bibliographie, lectures recommandées
  Principes de gestion financière,
  Richard A. Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen, Pearson Education.
  
  The Theory of Corporate Finance,
  Princeton University
  Press, Jean Tirole.
  

  Enseignant responsable :

  • FREDERIC LOSS

Obligatoire - Majeure Finance de marché

• Economie de l'energie et de l'environnement II

  Economie de l'energie et de l'environnement II

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Compétence à acquérir :
  - Compréhension des marchés d'électricité et du gaz.
  - Eléments d'analyse coût-bénéfices environnemental.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Externalités environnementales.
  - Concurrence imparfaite.
  - Concurrence sur les marchés du gaz et de l’électricité.
  - Liens entre énergie et environnement.
  
  - Dans la continuité du cours d’Economie de l’Energie et de l’Environnement du premier semestre, l’objectif de ce cours est d’approfondir les notions des instruments de politique environnementale et des marchés de l’énergie.

  Enseignant responsable :

  • ANNA CRETI

• Microéconomie

  Microéconomie

  Ects : 6
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - Compréhension et usage de la théorie des jeux pour l'analyse économique.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Interactions stratégies, équilibre, statique et dynamique, asymétries d'information.
  - Panorama de la théorie des jeuxnécessaire à un économiste.

  Enseignant responsable :

  • BERTRAND VILLENEUVE

• Mémoire

  Mémoire

  Ects : 3
  
• Gestion des risques

  Gestion des risques

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  

  Enseignant responsable :

  • GAUTHIER VERMANDEL
  • SYLVAIN BENOIT

• Python pour la finance

  Python pour la finance

  Ects : 6
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - !knowledge of the Python programming, data analysis, financial modeling.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Python, Finance.
  
  - The objective of the course is to get students to know the Python programming language for financial applications.

  Enseignant responsable :

  • SYLVAIN BENOIT
  • ANDRAS NIEDERMAYER

Optionnel - Majeure Finance de marché - 1 UE à choisir parmi les 2

• Applications financières en R

  Applications financières en R

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - Connaissance du langage R en economie et en finance.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Code R.
  - Mosélisation économique et financière.
  - Econométrie appliquée.
  
  - L'objectif de ce cours est d'initier au langage R à travers des exemples concrets directement inspirés des problématiques économiques et financières contemporaines.

  Enseignant responsable :

  • MABROUK CHETOUANE

• Introduction à C#

  Introduction à C#

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - Maîtrise du langage objets.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - La programmation orienté objet en c# appliquées à la finance.
  - Maîtrise des concepts objets, héritage, polymorphisme, encapsulation, abstraction ...
  
  - Etre capable de développer les méthodes numérique pour le pricing de produits dérivés ou toutes autres applications financières.

  Enseignant responsable :

  • MOHAMED KADDA

Optionnel - Majeure Finance de marché - 1 UE à choisir parmi les 2

• Analyse factorielle de la performance avec Matlab

  Analyse factorielle de la performance avec Matlab

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  Coefficient : 1
  Compétence à acquérir :
  - Connaissance des principaux types de modèles à facteurs en finance
  - Construction de programmes d'estimation sous Matlab.
  Mode de contrôle des connaissances :
  Examen final en salle informatique
  Pré-requis recommandés :
  Initiation à Matlab
  Cours d'économétrie L3 : régression linéaire et MCO
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  Modèles à un ou plusieurs facteurs.
  Modèles à facteurs pays et secteur d'activité
  Modèles à facteurs statistiques et analyse en composantes principales.

  Bibliographie, lectures recommandées
  Alexander
  , Practical Financial Econometrics, Wiley Finance Series Collection, Ed. John Wiley & Sons Ltd (18 avril 2008)
  
  Connor, Goldberg, Korajczyk,
  Portfolio Risk Analysis, 2010, Princeton University Press
  
  Chincarini, Kim,
  Quantitative Equity Portfolio Management, McGraw-Hill, 2006
  
  Elton, Gruber, Brown and Goetzmann,
  Modern Portfolio: theory and investment analysis, (2010) Academic Internet Publishers Incorporated
  

  Enseignant responsable :

  • YANNICK LE PEN

• Modélisation des risques financier avec Matlab

  Modélisation des risques financier avec Matlab

  Ects : 3
  Volume horaire : 18
  

  Enseignant responsable :

  • GAUTHIER VERMANDEL
  • SYLVAIN BENOIT

Optionnel - Majeure Finance de marché - 1 UE à choisir parmi les 2

• Financial crisis

  Financial crisis

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  - Un memoire redigé à la fin pour mettre en evidence la synthese.
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  - Les crises financieres-historique et analyse.
  - Comprehension des historiques de anomalies de capitalisme.

  Enseignant responsable :

  • VASUMATHI VIJAYARAGHAVAN

• Monetary policy implementation

  Monetary policy implementation

  Ects : 3
  Volume horaire : 36
  Compétence à acquérir :
  Course objective:
  
  Understand the objectives of modern central banks and the design of monetary policy.
  Understand monetary policy implementation via interventions in the interbank market.
  Learn about the recent debates on monetary policy implementation, in particular the unconventional measures introduced after the recent financial crisis. Get familiar with other timely topics like the discussion about the banking union in the Eurozone and the proposals of reform of the international monetary system.
  Mode de contrôle des connaissances :
  Two exams (one mid-term exam and a final exam), with questions and exercises (exam duration: 2h00). Your participation is greatly encouraged and taken into account for computing your grade. Each exam represents 50% of the final grade and bonuses apply for students particularly engaged in class participation.
  Pré-requis obligatoires :
  Undergraduate microeconomics and macroeconomics
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  Syllabus:
  
  Chapter 1 : Objectives of monetary policy
  - Introduction to monetary economics and monetary policy.
  - Objectives of monetary policy (inflation; business cycle smoothing; financial stability).
  - Introduction to dynamic programming and microfounded models of liquidity.
  Chapter 2: Implementation of monetary policy
  - Monetary policy implementation and functioning of the interbank market.
  - Monetary policy systems run by modern central banks (“channel system”, “floor system”, etc.).
  - Unconventional monetary policies.
  Chapter 3: Currency competition and foreign exchange markets
  - Foreign exchange markets. Exchange rate regimes. International monetary system.
  - Monetary policy in a monetary union. The case of the Eurozone.
  - Cryptocurrencies and currency competition.

  Bibliographie, lectures recommandées
  References :
  
  The course follows the textbook "Modeling monetary economics" by Champ, B., Freeman, S. and Haslag, J. (Cambridge University Press, 2011) and analyses academic articles, central bank publications and articles for the general public. Some of the articles analysed in class:
  - Ennis, H. and Keister, T., 2008. ”Understanding monetary policy implementation.”
  Fed. Reserv. Bank. Richmond Econ. Q. 94, 235–263.?
  
  - Lagos, R. and Wright, R., 2005. ”A unified framework for monetary theory and policy analysis.”
  - Afonso, G. and Lagos, R., 2015. ”Trade dynamics in the market for federal funds.”
  Econometrica 83, 263–313.
  
  - Bech, T. and Monnet, C. ”A search-based model of the interbank money market and monetary policy implementation.”
  Journal of Economic Theory, forthcoming.
  
  - Afonso, G., Kovner, A., and Schoar, A., 2011. ”Stressed, not frozen: the federal funds market in the financial crisis.”
  Journal of Finance 66, 1109–1139.
  
  - Andolfatto, D. and Williamson, S., 2015. Scarcity of safe assets, inflation and the policy trap.”
  Journal of Monetary Economics 73, 70–92
  

  Enseignant responsable :

  • MARIANA ROJAS BREU