Finance d'entreprise et ingénierie financière - 225 - 2ème année de master

Obligatoire

• Global fixed income

  Global fixed income

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  SAMI GOTRANE
  

  Volume horaire : 36

  Description du contenu de l'enseignement :
  Les grands segments du marché obligataire, le marché du crédit, les émissions corporate non financières, les dérivés de crédit
  Comprendre la dynamique des instruments Fixed Income, leur intérêt mais aussi leurs limites et leur caractère volatil

  Coefficient : 1

  
  

  Compétences à acquérir :
  Connaissance approfondie des instruments essentiels des marchés de taux : obligations ou marché cash, dérivés de taux et crédit default swaps-CDS
  

• Les opérations à effet de levier

  Les opérations à effet de levier

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  STEPHANE MONNIER
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :
  Effet de levier, analyse des opérations de LBO, structuration d'un LBO
  Donner aux étudiants les principes de structuration d'une opération financière à effet de levier

  Coefficient : 0,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Maîtrise des opérations à effet de levier
  

• Fiscalité des transactions et des restructurations

  Fiscalité des transactions et des restructurations

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  PHILIPPE GOSSET
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :
  Fiscalité des opérations de cessions / acquisions, fiscalité des groupes, fiscalité des restructurations
  Familiariser les étudiants avec les grands principes qui régissent la fiscalité des entreprises et des groupes de sociétés pour ensuite les sensibiliser aux principales problématiques fiscales rencontrées lors de la réalisation d’opérations transactionnelles

  Coefficient : 0,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Compréhension des problématiques fiscales rencontrées sur des opérations de fusions-acquisitions
  

• Advanced Corporate Finance

  Advanced Corporate Finance

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  JEROME DUGAST
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :
  In this course, we will discuss a wide range of corporate finance topics. First, we will focus on advanced valuation methods, namely the Adjusted Present Value and Real Options. Then, we will get acquainted with strategic economic reasoning building on game theory concepts. Thereafter, we will see how the former helps us understand corporate finance issues such as capital structure, corporate control, etc.

  Coefficient : 1

  
  

  Compétences à acquérir :
  Master advanced valuation methods and theoretical concepts of corporate finance
  

  Mode de contrôle des connaissances :
  The course evaluation consists in a final written exam
  

• Evaluation, croissance externe et gestion des risques

  Evaluation, croissance externe et gestion des risques

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  MAURICE NUSSENBAUM
  

  Volume horaire : 42

  Description du contenu de l'enseignement :
  Environnement des fusions acquisitions, méthodes d'évaluation, primes et décotes, évaluation optionnelle, risque juridique
  Maîtriser les modalités d'utilisation des différentes méthodes d'évaluation des entreprises dans les différents contextes de prise de contrôle, identifier et évaluer les risques financiers inhérents aux opérations et évaluer les préjudices de l'entreprise

  Coefficient : 1,5

  
  

  Pré-requis obligatoire :
  M1 FINANCE
  

  Compétences à acquérir :
  Pratique des différentes méthodes d’évaluation, maîtrise de la définition des hypothèses et paramètres de l’évaluation, évaluation financière des risques
  

  Mode de contrôle des connaissances :
  Examen final et contrôle continu
  

  Bibliographie-lectures recommandées
  Vernimen : Finance d'entreprise
  Damodaran : Valuation
  Ouvrages sur la théorie des obligations
  

• Diagnostic financier

  Diagnostic financier

  Ects : 6
  

  Enseignant responsable :
  FRANCK DOMENGE
  SEBASTIEN DE MONES
  

  Volume horaire : 36

  Description du contenu de l'enseignement :
  Bilan, compte de résultats, retraitements, analyse de la rentabilité, équilibre financier, allocation des fonds
  Disposer des outils nécessaires à l’élaboration d’un diagnostic approfondi portant sur la politique financière de l’entreprise

  Coefficient : 1,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  L'étudiant sera en mesure d’établir une grille d’appréciation de la performance économique d’une entreprise au regard des risques qui lui sont attachés
  

• Directeur financier / Global Investment Banking

  Directeur financier / Global Investment Banking

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  ANDRE LANG
  HERVE PHILIPPE
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :
  L'objectif de ce cours est de montrer les enjeux concrets d'une direction financière d'entreprise, tant dans son environnement interne, avec les autres directions fonctionnelles d'une entreprise (juridique, communication, fiscalité, …) et opérationnelles (commercial, marketing, R & D, …), que dans son environnement externe (banques, autorités, agences, …).
  Il insistera sur la nécessité d'intégrer les compétences financières dans une
  approche globale multi disciplinaire.
  
  Le cours se composera de 4 sessions de 3 heures :
  · La première session sera consacrée à un cours magistral sur l'organisation d'une Direction Financière et les enjeux dans les relations avec l'environnement interne et externe. Une partie de cette session sera consacrée à l'exposé rapide des cas pratiques à étudier dans les trois autres sessions, à la composition de groupes d'étudiants et à la méthodologie à utiliser pour traiter les cas pratiques ;
  · Les deuxième, troisième et quatrième sessions seront consacrées à l'étude de ces cas pratiques. Ces cas pratiques sont tirés ou inspirés de cas réels récents et couvrent de nombreux domaines de la finance (IPO, fusions-acquisitions, restructurations, OPA/OPRA, activistes, délits boursiers, …).
  Pour chaque cas, un groupe d'étudiants présentera les réponses à une dizaine de questions, à partir de documents disponibles sur un site internet dédié ou d'après leurs propres recherches.
  Chaque groupe d'étudiants (3 ou 4 étudiants tirés au sort lors de la première session) aura un cas à étudier par séance. Chaque groupe aura l'occasion de présenter oralement un cas lors d'une des trois sessions consacrées à ces études.
  La note attribuée à chaque groupe portera non seulement sur le cas présenté oralement mais aussi sur les autres cas étudiés, chaque groupe devant remettre en début de session un exemplaire de son travail.
  · Lors de la dernière session, un exercice de débats sur des grandes questions de finance appliquée à l'entreprise sera organisé. L'objectif de ces débats est d'amener une réflexion critique sur certains concepts et pour laquelle le professeur fera état de son expérience professionnelle personnelle.
  · Contrôle des connaissances :
  50% sur l'évaluation de l'analyse des cas pratiques.
  50% sur un examen final, d'une durée d'1h30 sous forme de réponses à 4 ou 5 questions.

  Coefficient : 0,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Approche globale des opérations financières vues du côté de l'émetteur.
  

  Mode de contrôle des connaissances :
  50% sur l'évaluation de l'analyse des cas pratiques (cf. description du contenu de l'enseignement).
  50% sur un examen final, d'une durée d'1h30 sous forme de réponses à 4 ou 5 questions.
  

  Bibliographie-lectures recommandées
  Site dédié sur les cas :
  
  https://app.box.com/s/fkqialrrgrq5sa140m4kpfjbqwl7t1el
  

• DIGITAL Finance

  DIGITAL Finance

  Volume horaire : 24

  Coefficient : 1

  
  

Optionnel

Obligatoire

• Private equity

  Private equity

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  MAXIME DE BENTZMANN
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :
  Les acteurs du capital-investissement, modèle économique et mécanismes de création de valeur, ingénierie financière, suivi des participations
  Acquérir une compréhension globale du private equity et de ses acteurs

  Coefficient : 0,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Maîtrise des enjeux inhérents au private equity, compréhension de l'industrue et de ses évolutions
  

• Venture Capital

  Venture Capital

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  OLIVIER YOUNES
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :
  Environnement et acteurs du VC, évaluation, sélection et financement des projets, suivi des investissements
  Etre capable d'évaluer un projet, de mettre en place le financement adapté, d'en assurer le suivi et la sortie

  Coefficient : 0,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Maîtrise des points clés de l'évaluation d'un projet et des solutions de financement adaptées, gestion du suivi des investissements
  

• Situation Spéciale : enjeux de l'entreprise en difficulté

  Situation Spéciale : enjeux de l'entreprise en difficulté

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  Franck KELIF
  

  Volume horaire : 30

  Description du contenu de l'enseignement :
  Les entreprises en difficulté, évaluation, investissement, financement et redressement
  Etre capable d'évaluer une entreprise en difficulté et d'identifier les leviers pour son redressement

  Coefficient : 0,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Développement d'une expertise dans le redressement des entreprises en difficultés
  

• Credit Management

  Credit Management

  Ects : 3
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :
  Gestion optimale du BFR, gestion, financement et sécurisation du poste clients,
  Sensibiliser les étudiants sur les enjeux financiers d’une bonne gestion des cycles d’exploitation achat - vente, gérer et encadrer les prises de risque sur le crédit accordé aux clients

  Coefficient : 0,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Connaissance des méthodes de gestion du BFR
  

• Aspects juridiques en fusions acquisitions

  Aspects juridiques en fusions acquisitions

  Ects : 6
  

  Volume horaire : 30

  Description du contenu de l'enseignement :
  Droit des obligations, droit des sociétés, droit boursier
  Maîtriser les enjeux juridiques entourant les fusions et acquisitons

  Coefficient : 2

  
  

  Compétences à acquérir :
  Connaissance des enjeux juridiques relatifs aux fusions et acquisitions
  

• Conseil stratégique et financier

  Conseil stratégique et financier

  Ects : 3
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :
  Réalisation d'un business plan, diagnostic chrono, conseil en PME-PMI
  Etre capable de construire un business plan, de réaliser un diagnostic stratégique et mettre en œuvre ces compétences dans le cadre d'une mission de conseil d'un entreprise

  Coefficient : 2,5

  
  

  Compétences à acquérir :
  Analyse globale d'une entreprise et conseil aux dirigeants
  

• Mémoire

  Mémoire

  Ects : 3
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  Mémoire à rédiger sous la supervision d'un enseignant du Master

  Coefficient : 3

  
  

  Compétences à acquérir :
  Rédiger un mémoire de fin d'études permettant d'appliquer les concepts vus en cours à l'analyse d'un problème relevant de la finance d'entreprise
  

• Stage

  Stage

  Ects : 3
  

  Description du contenu de l'enseignement :
  Stage

  Compétences à acquérir :
  Insertion professionnelle
  

Optionnel

• Gouvernance externe et marché du contrôle

  Gouvernance externe et marché du contrôle

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  MAURICE NUSSENBAUM
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :
  Takeovers impact on shareholders
  
  Effect of anti-takeover actions
  
  Corporate Governance
  
  Impact of activism

  Coefficient : 1

  
  

  Pré-requis recommandés :
  Basic knowledge of economotrics (Event studies)
  

  Pré-requis obligatoire :
  Master 1 in Finance
  

  Compétences à acquérir :
  Knowledge of academic research and methods on governance and market of corporate control themes
  

  Mode de contrôle des connaissances :
  Oral presentations, papers and particpation
  

  Bibliographie-lectures recommandées
  Corporate finance books and literature
  
  Weston Mitchell et Muhlerin : Takeovers Restructuring Corporate Governance 4 Ed Prentice Hall
  

• Trésorerie domestique et internationale

  Trésorerie domestique et internationale

  Ects : 3
  

  Enseignant responsable :
  FRANCOIS GOUESNARD
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :
  identification des ressources financières de l'entreprise, identification des risques, gestion du risque de change, gestion du risque de taux
  optimiser les finances de l'entreprise dans son environnement, comprendre la formation des taux d'intérêt, connaître les instruments de placement et de financement, savoir gérer les risques de change et de taux

  Coefficient : 1

  
  

  Compétences à acquérir :
  Maîtrise des techniques financières à la disposition d'un trésorier pour optimiser la gestion de l'entreprise