Financement du commerce international
Enseignant responsable :
- VICTOR HANCU
Description du contenu de l'enseignement :
1. Contexte global des matières premières :
- Contexte géopolitique, spécificités du marché et principaux flux.
- Matières premières majeures : pétrole, gaz, métaux, produits agricoles.
- Principaux acteurs : producteurs, traders, importateurs.
- Marchés à terme.
- Risques du marché : risque de contrepartie, risque de qualité, risque de prix, risque pays.
2. Instruments de financement des matières premières et du commerce :
- Lettre de crédit.
- Encaissement documentaire.
- Lettre de crédit stand-by.
- Garanties.
3. Financement des matières premières et du commerce :
a/ Financement TCF
- Financement des producteurs : structure de préfinancement, prêts basés sur les réserves.
- Financement des traders : lignes transactionnelles (flottant, financement des stocks).
- Financement des importateurs : lignes transactionnelles (financement des importations, financement de péages).
- Lignes d'appel de marge.
- Risques liés au financement et couverture des risques.
b/ Financement structuré
- Installations basées sur les emprunts.
- Installations de crédit renouvelables.
- Prêts syndiqués.
- Financement durable.
Pré-requis recommandés :
1. Connaissances en finance et maîtrise des risques
2. Économie générale et macroéconomie
- Compréhension des dynamiques des marchés globaux, y compris l'offre et la demande.
- Notions de géopolitique et leur impact sur les marchés des matières premières (pétrole, gaz, métaux, produits agricoles, etc.).
3. Bases en commerce international
- Notions de logistique et des flux de commerce mondial.
- Règles de l'Organisation Mondiale du Commerce (OMC) et des régulations douanières.
4. Compétences linguistiques
- Maîtrise de l’anglais, car la plupart des termes, contrats et documents liés aux matières premières sont en anglais.
Coefficient : 1Compétence à acquérir :
- Maîtriser les spécificités des acteurs du commerce international.
- Savoir évaluer le profil de risque de la société concernée
- Typologie d’entreprise : Producteur, Négociant, Importateur.
- Analyse de l’entreprise (secteur, track record, zones d’interventions).
- Analyse financière.
3. Savoir déterminer les besoins de l’entreprise.
- Sous l’angle de la Banque.
- Sous l’angle Corporate.
4. Savoir déterminer quel type de financement mettre en place.
- Type de structure de financement (Transactionnel, Borrowing Base, Préfinancement, Repos…).
- Dimension du financement en fonction des besoins du client Corporate et de l’appétit au risque de la Banque (financement bilatéral ou syndiqué).
- Savoir sécuriser un financement (Nantissement de marchandises, Nantissement de position de Hedge, Repos, Collection account…).
- Inclusion d’éléments de Sustainability-Linked Finance.
Mode de contrôle des connaissances :
- Son assiduité aux cours. 25%
- Sa participation active au sein du déroulé du cours ainsi que dans la présentation des Etudes de cas. 25%
- La qualité de la rédaction du Mémoire (note collective). 25%
- La qualité de la soutenance orale du Mémoire (note individuelle). 25%
Bibliographie, lectures recommandées
§Banque et Matières premières - Revue Banque Edition (revue-banque.fr)
§Qu'est-ce que le financement structuré des matières premières ? -
§https://www.ibisworld.com/media/wp-content/uploads/2013/12/Volcker.pdf
§ Natixis plans to shut commodities brokerage unit | Reuters
§De Bâle III Vers Bâle IV : Quels Impacts Sur Le Modèle Bancaire ? - Forbes France
§Louis Dreyfus Company and Natixis complete first
§Négoce et négociants de matières premières - Yves Simon (economica.fr)
§La finance non réglementée et le négoce international des matières premières | AEFR
§Le rôle inattendu des négociants de matières premières dans la dette croissante d’Afrique | Global
§Briefing_09.18.pdf (jubileedebt.org.uk)
§https://www.negoce-negociants-matieres-premieres.fr