Détail de l'UE

Financement du commerce international

Enseignant responsable :

VICTOR HANCU

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

1. Contexte global des matières premières :

- Contexte géopolitique, spécificités du marché et principaux flux.

- Matières premières majeures : pétrole, gaz, métaux, produits agricoles.

- Principaux acteurs : producteurs, traders, importateurs.

- Marchés à terme.

- Risques du marché : risque de contrepartie, risque de qualité, risque de prix, risque pays.

2. Instruments de financement des matières premières et du commerce :

- Lettre de crédit.

- Encaissement documentaire.

- Lettre de crédit stand-by.

- Garanties.

3. Financement des matières premières et du commerce :

a/ Financement TCF

- Financement des producteurs : structure de préfinancement, prêts basés sur les réserves.

- Financement des traders : lignes transactionnelles (flottant, financement des stocks).

- Financement des importateurs : lignes transactionnelles (financement des importations, financement de péages).

- Lignes d'appel de marge.

- Risques liés au financement et couverture des risques.

b/ Financement structuré

- Installations basées sur les emprunts.

- Installations de crédit renouvelables.

- Prêts syndiqués.

- Financement durable.

Pré-requis recommandés :

1. Connaissances en finance et maîtrise des risques

2. Économie générale et macroéconomie

- Compréhension des dynamiques des marchés globaux, y compris l'offre et la demande.

- Notions de géopolitique et leur impact sur les marchés des matières premières (pétrole, gaz, métaux, produits agricoles, etc.).

3. Bases en commerce international

- Notions de logistique et des flux de commerce mondial.

- Règles de l'Organisation Mondiale du Commerce (OMC) et des régulations douanières.

4. Compétences linguistiques

- Maîtrise de l’anglais, car la plupart des termes, contrats et documents liés aux matières premières sont en anglais.

Coefficient : 1

Compétence à acquérir :

Maîtriser les spécificités des acteurs du commerce international.
Savoir évaluer le profil de risque de la société concernée

Typologie d’entreprise : Producteur, Négociant, Importateur.
Analyse de l’entreprise (secteur, track record, zones d’interventions).
Analyse financière.

3. Savoir déterminer les besoins de l’entreprise.

Sous l’angle de la Banque.
Sous l’angle Corporate.

4. Savoir déterminer quel type de financement mettre en place.

Type de structure de financement (Transactionnel, Borrowing Base, Préfinancement, Repos…).
Dimension du financement en fonction des besoins du client Corporate et de l’appétit au risque de la Banque (financement bilatéral ou syndiqué).
Savoir sécuriser un financement (Nantissement de marchandises, Nantissement de position de Hedge, Repos, Collection account…).
Inclusion d’éléments de Sustainability-Linked Finance.

Mode de contrôle des connaissances :

Son assiduité aux cours. 25%
Sa participation active au sein du déroulé du cours ainsi que dans la présentation des Etudes de cas. 25%
La qualité de la rédaction du Mémoire (note collective). 25%
La qualité de la soutenance orale du Mémoire (note individuelle). 25%

Bibliographie, lectures recommandées

§ Financement du négoce de matières premières : quelle place pour le secteur bancaire? (revue-banque.fr)

§Banque et Matières premières - Revue Banque Edition (revue-banque.fr)

§Financement du négoce des matières premières : les banques doivent relever de nombreux défis – La Vie économique (dievolkswirtschaft.ch)

§Qu'est-ce que le financement structuré des matières premières ? -

Spiegato

§Amazon.fr - Histoire de la Société générale : Tome 1, 1864-1890 La naissance d'une banque moderne - Bonin, Hubert – Livres

§https://www.ibisworld.com/media/wp-content/uploads/2013/12/Volcker.pdf

§ Natixis plans to shut commodities brokerage unit | Reuters

§De Bâle III Vers Bâle IV : Quels Impacts Sur Le Modèle Bancaire ? - Forbes France

§Louis Dreyfus Company and Natixis complete first

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