Ects : 3

Enseignant responsable :

• MAIR FERERES

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Marché

et

intervenants

du

M&A

Mid

Cap

 

• Présentation du marché des sociétés Mid Cap en France (taille, sociétés, actionnariat,etc.)

• Présentation du marché du M&A Mid Cap en France (type d’opérations, nb d’opérations, etc.)

• Liste des intervenants dans le secteur et rôle de chacun (équipe dirigeante, banque d’affaires, VDD, avocats, fonds d’investissement)

 

Types

d’opérations

et

structures

juridiques

 

• Détail des différents types d’opér° et structures juridiques (minoritaire, majoritaire, OBO, etc.)

• Critères de choix de la contrepartie (industriel ou fonds d’investissement)

• Modes de financement

 

Processus

et

éléments

importants

dans

le

cas

d’une cession

M&A

 

• Processus et étude d’un calendrier permettant de détailler les différentes étapes et Illustration avec un cas réel

• Eléments importants : Equity story (rédaction d’un information mémorandum), modélisation d’un business plan, choix des VDD.

 

Analyse

des

documents

juridiques

dans

le

cadre

d’un

processus

M&A

 

• NDA

• Contrat de cession - SPA

• Management package et Gouvernance

• Autres documentations juridiques

 

Éléments

importants

d’analyse

dans

le

cas

d’une

croissance

extern e

et

Financement

 

• Analyse sectorielle : Comment analyser l’évolution et les perspectives de marché ?

• Agrégats financiers : Principaux agrégats financiers à analyser (CA, EBITDA, BFR et Dette Nette)

• Création de valeur par croissance externe

• Comment sélectionner une cible - Etude de cas

• Méthodes de valorisation (multiples boursiers, multiples de transactions, DCF, etc.)

• Financement

 

LBO

Mid

Cap

et

autres

opérations

financières

(MBO,

OBO,

…)

 

• Marché du LBO : les principaux acquéreurs du Mid Cap

• Définition du Groupe et Holdings

• Montages financiers et juridique du LBO

• Modélisation d’un modèle LBO simplifié (étude de cas)

• Acteurs : les fonds d’investissement mid Cap

• Type de financement

Coefficient : 1

Compétence à acquérir :

Appréhender enjeux et mécanismes de la transmission d’entreprise Mid-Cap en France.

Mode de contrôle des connaissances :

Etude de cas