Soutenances de thèse
Essais sur l'interconnexion des risques: marchés du carbone, stabilité financière et commerce international
13/07/2026 à 14h00
Télécharger le PDFM. Renzhi LIU présente ses travaux en soutenance le 13/07/2026 à 14h00
À l'adresse suivante : Université Paris Dauphine–PSL, Place du Maréchal de Lattre de Tassigny, 75016, Paris Salle des thèses - D520
En vue de l'obtention du diplôme : Doctorat en Sciences Economiques Dauphine
La soutenance est publique
Titre des travaux
Essais sur l'interconnexion des risques: marchés du carbone, stabilité financière et commerce international
École doctorale
École doctorale Dauphine SDOSE
Équipe de recherche
UMR 8007 - Laboratoire d'Économie de Dauphine
Section CNU
7 - Sciences de la société
Directeur(s)
Sylvain BENOIT
Membres du jury
| Nom | Qualité | Établissement | Role |
|---|---|---|---|
| M. René AïD | Professeur des universités | UNIVERSITE PARIS DAUPHINE - PSL | CoDirecteur de these |
| M. Sylvain BENOIT | Maître de conférences | UNIVERSITE PARIS DAUPHINE - PSL | Directeur de these |
| Mme Valérie MIGNON | Professeur des universités | Université Paris Nanterre | Rapporteur |
| M. Stefan STRAETMANS | Full professor | Maastricht University | Rapporteur |
| Mme Anne-Gaël VAUBOURG | Professeur des universités | Université de Poitiers | Examinateur |
| M. Thibaut DUPREY | Senior Director | Bank of Canada | Examinateur |
| Mme Monica BILLIO | Full professor | Ca' Foscari University of Venice | Examinateur |
Résumé
Cette thèse étudie comment le risque se propage à travers les systèmes financiers et économiques interconnectés. Sa question centrale est de savoir comment le risque dépasse les frontières d'un marché unique et engendre des conséquences économiques plus larges. Le chapitre 1 montre que le marché chinois des quotas d'émission se comporte principalement comme un récepteur de chocs externes en termes de rendements, mais que son rôle dans la transmission de la volatilité et du risque s'est considérablement renforcé après le lancement du système national d'échange de quotas d'émission (ETS) en 2021. Le chapitre 2 propose un nouvel indicateur de risque systémique pour mesurer la distance par rapport aux pertes extrêmes d'un système financier et montre que les augmentations de cet indicateur prédisent significativement des chocs négatifs sur les taux de croissance de la production industrielle. Le chapitre 3 montre que pour les secteurs les plus dépendants du financement externe, le risque systémique provenant des partenaires commerciaux affecte significativement la performance commerciale, agissant ainsi comme une barrière commerciale cachée. Ces trois chapitres montrent ensemble que la signification économique du risque réside non seulement dans le lieu où il apparaît, mais aussi dans la manière dont il se transmet à travers les marchés, les institutions et les frontières.