Banque, Finance, Assurance - 2ème année du magistère

Pré-rentrée - optionnel

• Pré-rentrée : Fondamentaux en probabilité

  Pré-rentrée : Fondamentaux en probabilité

  Enseignant responsable :
  IMEN BEN TAHAR
  

  Volume horaire : 4.5
• Pré-rentrée : Préparation aux entretiens et recherche de stage

  Pré-rentrée : Préparation aux entretiens et recherche de stage

  Enseignant responsable :
  MATHIAS GARCIA REINOSO
  

  Volume horaire : 3
• Pré-rentrée : Tactique et prise de décision opérationnelle

  Pré-rentrée : Tactique et prise de décision opérationnelle

  Enseignant responsable :
  DAVID FURCAJG
  

  Volume horaire : 6
• Pré-rentrée : Initiation Bloomberg - G1 et G2

  Pré-rentrée : Initiation Bloomberg - G1 et G2

  Enseignant responsable :
  FREDERIC ATLAN
  

  Volume horaire : 6

Module FINANCE : Finance de Marché

• Instruments financiers/dérivés : forex, taux, matière première, CAT bonds

  Instruments financiers/dérivés : forex, taux, matière première, CAT bonds

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  SEBASTIEN CABROL
  ROMAIN FERAUD
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :

  Marchés financiers et produits dérivés – Sébastien CABROL (durée 18 heures) :

  Mots clef : Produits dérivés, contrat à terme, forward, futures, options, appel de marge, fonds structurés, volatilité, paramètres implicites, marchés financiers. Ce cours a pour objectif de présenter d’un point de vue pratique et concret: · le fonctionnement des marchés financiers (type de marché, processus front to back, gestion des appels de marge), · les principes d’utilisation des contrats à terme portant sur les sous-jacents taux de change, actions, indices boursiers, matières premières et taux d’intérêt (contrat sur notionnel et taux à court terme), · les principes d’évaluation et de couverture ainsi que les sensibilités des dérivés linéaires et optionnels sur actions, indices, FX et matières premières, · le concept de volatilité et les paramètres implicites nécessaires au pricing des dérivés, · les Organismes de Placement Collectif et en particulier la gestion des fonds structurés fondée sur l’usage de dérivés (ETF, fonds à formules) dans le cadre de la directive OPCVM.

  Présentation du marché des CAT Bonds - Romain FERAUD (durée 3 heures) :

  Connaitre les concepts clés, les caractéristiques, les méthodes de valorisations et les développements à venir du marché des CAT Bonds

  Coefficient : 1

  Pré-requis recommandés :

  Notions de base sur le fonctionnement du marché des changes, du marché monétaire et du marché des matières premières.

  Pré-requis obligatoire :

  Mathématiques financières de base

  Définition et principe de fonctionnement des actions et obligations.

  Compétences à acquérir :

  Marchés financiers et produits dérivés : actions, indices, forex, matières premières, taux d’intérêt (18h), CAT bonds (3h)

   

  Marchés financiers et produits dérivés :

   

  · Fonctionnement, typologie et structure des marchés financiers et des organismes de placement collectifs

  · Principe des relations de non-arbitrage dans l’évaluation des dérivés

  · Usage, couverture et principe d’évaluation des contrats futures et options vanilles sur actions, indices, FX et matières premières

  · Utilisation des contrats à terme sur taux d’intérêt (contrat sur notionnel et taux à court terme),

  · Usage des dérivés dans le cadre de la gestion de fonds OPCVM structurés (ETF, fonds à formule)

  · Gestion des appels de marges

  · Paramètres implicites de pricing

  · Structure par terme et skew/smile de volatilité

   

  CAT bonds :

   

  · Se familiariser avec les concepts clés des CAT Bonds

  · Comprendre les caractéristiques de ces produits

  · Appréhender les méthodes de valorisation utilisées

  Connaître les développements à venir du marché

  Mode de contrôle des connaissances :

  Marchés financiers et produits dérivés : Examen écrit de 2 heures (calculatrice autorisée)

  Bibliographie-lectures recommandées

  - Options, contrats à terme et gestion des risques, Bellalah et Simon, Economica (2003) - Options, futures et autres actifs dérivés, Hull, Pearson (2004) - Finance de marché, Portait et Poncet, Dalloz (2012)

• Evaluation des actifs financiers en temps continu

  Evaluation des actifs financiers en temps continu

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  IMEN BEN TAHAR
  

  Volume horaire : 36

  Description du contenu de l'enseignement :

  1. Principe de l'évaluation par réplication en absence d'opportunités d'arbitrage, 2. Outils de calcul stochastique en temps continu (mouvement Brownien, calcul d'Itô), 3. Application au modèle de Black& Scholes

  Coefficient : 2

  Pré-requis recommandés :

  Processus stochastique en temps discret, martingales en temps discret, modèles binomiaux pour l'évaluation d'options

  Pré-requis obligatoire :

  Bases en probabilités (espace de probabilité, tribu, mesure de probabilité, espérance, espérance conditionnelle)

  Compétences à acquérir :

  Introduction à la modélisation stochastique en Finance, application à l'évaluation et couverture des produits dérivés

Module FINANCE : Finance d'entreprise

• Finance d'entreprise appliquée

  Finance d'entreprise appliquée

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  LIONEL MELKA
  

  Volume horaire : 18

  Coefficient : 1
• Analyse financière et Valorisation

  Analyse financière et Valorisation

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MAXIME POELS
  ROMAIN DOUEL
  CHRISTOPHE HAUTIN
  

  Volume horaire : 42

  Coefficient : 2

Module FINANCE : Risques

• Analyse des risques bancaires

  Analyse des risques bancaires

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  FRANK TAIEB
  

  Volume horaire : 45

  Coefficient : 2

Module : ÉCONOMIE ET DROIT

• Econométrie des séries temporelles

  Econométrie des séries temporelles

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MARIE BESSEC
  

  Volume horaire : 27

  Description du contenu de l'enseignement :

  Chapitre 1 - Processus ARMA stationnaires Chapitre 2- Processus ARIMA non stationnaires Chapitre 3- Identification, estimation et prévision d'un processus ARMA Chapitre 4- Processus VAR Chapitre 5- Cointégration et modèles à correction d’erreur

  Coefficient : 2

  Pré-requis obligatoire :

  Cours de statistique et cours d'économétrie de niveau L3

  Compétences à acquérir :

  Analyse univariée et multivariée des séries temporelles. Utilisation du logiciel GRETL.

  Mode de contrôle des connaissances :

  • Examen écrit.
  • Projet nécessitant GRETL

  Bibliographie-lectures recommandées

  • Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9ème édition., 2015.
  • Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014.
  • Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.
• Fiscalité des sociétés et Droit du contentieux fiscal

  Fiscalité des sociétés et Droit du contentieux fiscal

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  PATRICK DOLLAT
  ANTOINE BRUNETTO
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :

  Titre 1

  : Le contrôle de l’impôt

   

  Chapitre 1

  Le pouvoir d’investigation

   

  Section 1

  La recherche d’informations ponctuelles

   

  §1 Le droit de communication

  §2 Les demandes d’éclaircissement et de justification

  §3 Les perquisitions fiscales

   

  Section 2

  La vérification approfondie

   

  §1 La vérification de comptabilité

  §2 L’examen contradictoire de la situation fiscale personnelle (ESFP)

   

  Chapitre 2

  Le pouvoir de rectification

   

  Section 1

  Les limites générales au pouvoir de rectification

   

  §1 Les délais de prescription

  §2 L’opposabilité de la doctrine administrative

   

  Section 2

  Les procédures de rectification

   

  §1 Les procédures contradictoires

  §2 Les procédures d’imposition d’office

   

  Chapitre 3

  Le pouvoir de sanction

   

  §1 Les sanctions administratives

  A. La diversité des sanctions pénales : sanctions fiscales et intérêts de retard

  B. Le cas des majorations à caractère général

  C. Le régime d’établissement des sanctions

  D. Le contrôle juridictionnel des sanctions

  §2 Les sanctions pénales

   

  Titre 2 : Le règlement des litiges fiscaux

   

  Chapitre 1

  Le règlement non contentieux

   

  Section 1

  les décisions fondées sur l’équité

   

  §1 Les remises gracieuses

  §2 Dégrèvement et restitutions d’office

   

  Section 2

  Les dispositifs de prévention du contentieux

   

  §1 La transaction

  §2 La conciliation et la médiation

   

  Chapitre 2

  Le règlement contentieux

   

  Section 1

  Le contentieux de l’établissement de l’impôt

   

  §1 L’objet du contentieux

  §2 La phase administrative

  §3 La phase juridictionnelle

   

  Section 2

  Le contentieux annexes

   

  §1 Le contentieux de l’excès de pouvoir

  §2 Le contentieux de la responsabilité

   

  Titre 3 : Le recouvrement de l’impôt

   

  Chapitre 1

  L’obligation de payer

   

  Section 1

  L’accomplissement de l’obligation de payer

   

  Section 2

  L’aménagement de l’obligation de payer

   

  Chapitre 2

  Le recouvrement forcé

   

  Section 1

  Les garanties

   

  Section 2

  Les poursuites

   

  §1 Les actes de poursuites

  §2 Le contentieux des poursuites

  Coefficient : 1

  Pré-requis recommandés :

  Connaissances juridiques fondamentales en droit fiscal

  Pré-requis obligatoire :

  M1 droit

  Compétences à acquérir :

  Connaissance de l'organisation judiciaire en droit fiscal: juridictions administratives et civiles.

  Mode de contrôle des connaissances :

  Contrôle terminal écrit.

  Bibliographie-lectures recommandées

  • Martin Collet, Procédures fiscales, Paris, PUF, Coll. Thémis Droit, 2020. • Thierry Lambert, Procédures fiscales, Paris, Montchrestien, Coll. Domat, 2019. • Direction général des finances publiques (DGFiP), Documentation et Précis de fiscalité :

   

  https://www.impots.gouv.fr/portail/documentation

  • LPF : http://www.legifrance.gouv.fr/affichCode.do?cidTexte=LEGITEXT000006069583&dateTexte=20080505

  • CGI : http://www.legifrance.gouv.fr/affichCode.do?cidTexte=LEGITEXT000006069577

• Microéconomie de l'assurance

  Microéconomie de l'assurance

  Ects : 3

  Volume horaire : 18

  Coefficient : 1

Module : LANGAGES

• Projet Python

  Projet Python

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  PHILIPPE BOULANGER
  

  Volume horaire : 15

  Coefficient : 1

OPTIONNEL (3ECTS)

• Langue - Anglais des Affaires

  Langue - Anglais des Affaires

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  EVELYN ODONKOR
  

  Volume horaire : 18

  Coefficient : 1
• Langue - Allemand

  Langue - Allemand

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  ANNE CAUDAL
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  L ’ enseignement vise, que ce soit en allemand ou en espagnol, à préparer les étudiants à une communication fluide, riche et complexe, particulièrement dans le domaine économique.

  Allemand

  Les thèmes abordés sont la consommation, le budget des ménages, les inégalités croissantes en Allemagne. Des exposés, des mises en situation et des débats sont organisés.

   

  Espagnol

  Dans ce cours nous attacherons une importance particulière aux compétences orales et nous favoriserons l ’ apprentissage de la langue dans des situations spécifiques.

  Coefficient : 1

  Pré-requis obligatoire :

  Avoir au moins un niveau B1 (niveau bac).

  Compétences à acquérir :

  Allemand : niveau intermédiaire ou avancé (en fonction des promotions)

  • Niveau intermédiaire: acquisition des moyens linguistiques permettant de communiquer dans un pays germanophone, voire de commencer à s’intégrer dans un milieu professionnel germanophone (niveau B1-B2 du CECRL).
  • Niveau avancé : acquisition du niveau B2-C1+ du CECRL, garantissant une très bonne intégration sur le marché du travail des pays germanophones.

   

  Espagnol

   

  Développer un vocabulaire fonctionnel et apprendre à utiliser des constructions linguistiques de divers degrés de complexité dans le domaine du monde professionnel en espagnol.

  Mode de contrôle des connaissances :

  Contrôle continu et examen

  Bibliographie-lectures recommandées

  Allemand

  Des conseils bibliographiques et des liens vers des sites internets sont fournis à la rentrée. En attendant, les étudiants sont invités à s'exercer régulièrement en consultant, par exemple, les documents dédiés sur le site de la Deutsche Welle: www.dw.com/de/deutsch-lernen/s-2055

• Langue - Espagnol

  Langue - Espagnol

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  BEATRIZ DE VAL ARRUEBO
  

  Coefficient : 1

Module : Banque et Finance

• Simulation de gestion de portefeuille sous Bloomberg - G1 et G2

  Simulation de gestion de portefeuille sous Bloomberg - G1 et G2

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  ERIC CHATRON
  

  Volume horaire : 15

  Coefficient : 1
• VBA approfondi G1 et G2

  VBA approfondi G1 et G2

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  PIERRE ANTOINE LACAGNE
  ALEXANDRE TAIEB
  

  Volume horaire : 21

  Coefficient : 1
• Modélisation et gestion des marchés d'options

  Modélisation et gestion des marchés d'options

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  OLIVIER DUPONT
  

  Volume horaire : 18

  Coefficient : 2
• Analyse financière approfondie

  Analyse financière approfondie

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  ELISABETH THUELIN
  

  Volume horaire : 24

  Description du contenu de l'enseignement :

  Contenu : Spécificités de l’analyse financière des groupes Spécificités de l’analyse financière des comptes en IFRS Analyse de la rentabilité financière d’un groupe industriel et commercial

  Pédagogie : Cours en présentiel et activités en ligne (SPOC)

  Coefficient : 2

  Pré-requis obligatoire :

  Maîtrise des bases de la comptabilité, de l'analyse financière et des mathématiques financières

  Compétences à acquérir :

  Etre capable de porter un jugement sur les risques, les performances et la situation financière de ces entités aux frontières mouvantes que sont les groupes,

  Comprendre les liens entre leur structure financière, leur stratégie et les risques qui en découlent au travers :

  des états financiers consolidés (bilans, comptes de résultat, tableaux de flux) en local GAAP et en IFRS et

  des informations en matière de performance extra financière.

  Mode de contrôle des connaissances :

   

  • Contrôle continu : 40%
    • Présentation orale de l ’ analyse financière d ’ un groupe français coté par équipes de 4 à 5 étudiants
    • Participation (notation individuelle) : bonus de 0 à 1 point
  • Examen final : 60%

  Bibliographie-lectures recommandées

  THUELIN E., Analyse financière : Groupes et IFRS, Economica, 2014

• Gestion des risques

  Gestion des risques

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  JULIEN JOACHIM
  NOELLE MERCKLING
  

  Volume horaire : 30

  Description du contenu de l'enseignement :

  Cours visant à exposer les différents risques financiers (taux, change) que les entreprises supportent et les moyens de s'en protéger (swaps, options, hedge interne ...)

  Coefficient : 2

  Compétences à acquérir :

  Maitrise des produits financiers utiles à la gestion des risques financiers en entreprise

Au choix une des 2 options suivantes :

• Modélisation et gestion approfondies des marchés d'options

  Modélisation et gestion approfondies des marchés d'options

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  OLIVIER DUPONT
  

  Volume horaire : 18

  Coefficient : 1
• LBO : études de cas

  LBO : études de cas

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  PIERRE-ELIE REYNOLDS
  KIM UYEN NGUYEN
  

  Volume horaire : 30

  Coefficient : 1

Module : ÉCONOMIE

• Macroéconomie (Indicateurs avancés de la conjoncture)

  Macroéconomie (Indicateurs avancés de la conjoncture)

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  CAROLINE JARDET
  

  Volume horaire : 21

  Coefficient : 1
• Microéconomie (Théorie des jeux et Microéconomie de l’entreprise)

  Microéconomie (Théorie des jeux et Microéconomie de l’entreprise)

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  IOANNIS VAILAKIS
  JEROME MATHIS
  

  Volume horaire : 36

  Description du contenu de l'enseignement :

  Ce cours se divise en deux grandes parties. La première partie portera sur la théorie des jeux appliquée à la Banque, la Finance et l'Assurance. Objectif de la première partie : Présentation des principes de la théorie des jeux non coopératifs - y compris les jeux sous forme stratégique, les équilibres de Nash, les équilibres parfait en sous-jeux, les jeux répétés et les jeux à information incomplète - dans un style simple et dénué de formalisme mathématique. Référence bibliographique de la première partie du cours : « Théories des jeux et des contrats » (avec plateforme interactive), Franck Bien, Thomas Lanzi et Jérôme Mathis, éditions Pearson, 2019.

  La deuxième partie portera sur la théorie de la finance d ’ entreprise. Objectif de la deuxième partie : Présenter le théorème de Modigliani et Miller, la théorie de l ’ arbitrage statique et de l ’ arbitrage statique revisité, le problème de "Debt overhang", la prise en compte d ’ asymétries d ’ information. Enfin, présenter d ’ autres théories de structures optimales de financement. Références bibliographiques de la deuxième partie du cours : Principes de gestion financière, R. A. Brealey et S. Myers, Pearson Education Theory of Corporate Finance, J. Tirole, Princeton University Press

  Coefficient : 1

  Compétences à acquérir :

  Compétences acquises relatives à la première partie :

  Les étudiants apprendront comment: reconnaître et modéliser des situations stratégiques; prédire quand et comment leurs actions influencent les décisions d’autrui; appréhender rationnellement l'incertitude; exploiter les situations stratégiques à leur avantage. Un accent particulier sera mis sur les jeux avec des applications à la banque, la finance et l’assurance.

   

  Compétences acquises relatives à la deuxième partie :

  Être capable de comprendre comment la structure du capital d’une entreprise peut affecter la valeur de marché de celle-ci. Déterminer la structure optimale de financement d’une entreprise.

Module : OUVERTURE

• Expression et attitude : théâtre G1-G2

  Expression et attitude : théâtre G1-G2

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  ANTOINE HERBEZ
  

  Volume horaire : 30

  Coefficient : 1

BLOC OPTIONNEL CHOISIR 1 UE SUR LES 4 PROPOSEES

• Langue - Anglais des affaires

  Langue - Anglais des affaires

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  EVELYN ODONKOR
  

  Volume horaire : 18

  Coefficient : 1
• SPOC Ethique responsabilité sociale et développement durable

  SPOC Ethique responsabilité sociale et développement durable

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  CLEMENT CARN
  

  Coefficient : 1
• Responsabilité sociale et éducation financière

  Responsabilité sociale et éducation financière

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MARTINE CARRE-TALLON
  

  Volume horaire : 9

  Description du contenu de l'enseignement :

  La littératie économique et financière est une connaissance de base qui peut être acquise très tôt dans la vie. Elle permet alors de rendre les décisions financières individuelles mieux informées et plus efficaces. Toutefois, on observe à l’heure actuelle d’importantes lacunes qui restent à combler, en particulier en ce qui concerne les jeunes générations et les technologies éducatives utilisées.

  Le projet de cette UE est de proposer aux étudiants du Magistère BFA de travailler à partir du contenu pédagogique proposé par le consortium européen (ANGLE) en matière d'éducation financière (choix d'épargne, d'investissement immobilier, compréhension de concept clé comme l'inflation par l'exemple). A partir de ce contenu, les étudiants doivent sélectionner quelques notions ou concepts clés et proposer un ensemble de matériel d’apprentissage, dans un format de vidéo en ligne, sur ces questions relatives à « l’épargne ou à l’endettement ». L'idée est de fournir à des jeunes lycéens, ou à des jeunes adultes sans connaissances économiques et financières préalables, les connaissances et les compétences nécessaires pour mieux gérer leur budget dans une perspective de cycle de vie, mieux préparer leur avenir et éviter les spirales de surendettement. Il s'agit de travailler dans une optique de responsabilité sociale des étudiants sur une approche par le partage des connaissances "peer to peer" pour inclure au mieux les besoins, les aspirations et les points de vue des jeunes. Le travail sur la vulgarisation des connaissances permet aux étudiants du Magistère de mieux s'approprier les connaissances en réfléchissant sur la meilleure façon de les présenter à un jeune public et de les enseigner dans une approche créative. Il leur permet également de s'approprier les nouveaux outils de communication via les réseaux sociaux, de rencontrer des youtubeurs et des metteurs en scène pour comprendre l'impact des images, et les clés du langage visuel.

  Les vidéos seront par la suite présentées à des lycéens qui pourront partager leurs retours avec les étudiants et élire la vidéo ayant le plus d'impact selon eux.

  Coefficient : 1

  Compétences à acquérir :

  Maitrise des connaissances essentielles en littéracie financière, et des outils pour produire un court métrage impactant de quelques minutes.

  Mode de contrôle des connaissances :

  Projection des vidéos devant un jury qui échangera avec les étudiants

• Sport

  Sport

  Ects : 3

  Volume horaire : 18

  Coefficient : 1