DRM
Le Fol Gaëlle
Professeur des universités
Biographie
Diplômée en Sciences Economiques de l'Université Paris 1 Panthéon - Sorbonne et agrégée de Sciences Economiques, Gaëlle Le Fol est actuellement Professeur de Finance à l'Université Paris - Dauphine et responsable du réseau QTEM. Elle y a dirigé le Master 203 - Financial Markets pendant plus de 12 ans (2011-2024). Elle est chercheur à DRM (Dauphine Recherche en Management) - Finance et au CREST (Centre de Recherche en Economie et Statistique). Elle est également responsable de la chaire : "Développement de la gestion quantitative"/ QMI (Quantitative Management Initiative) de la Fondation du Risque.
Ses recherches portent sur la microstructure des marchés financiers, l'asset pricing empirique et l'économétrie de la finance. Ses recherches récentes s'intéressent aux comportements des investisseurs et leur impact sur les caractéristiques des échanges, la liquidité de marché, la contagion, le risque systémique, les primes de risques,les stratégies de trading haute fréquence et l'impact de l'ESG sur les rendements des titres.
Elle enseigne l'économétrie, l'économétrie de la finance et les marchés électroniques.
Publications
Articles
Darolles S., Le Fol G., Mero G. (2022), Timing the Size Risk Premia, Finance, vol. 43, n°2, p. 111-158 
Le Fol G., Tlemsani A. (2019), Le retour de la volatilité: asphyxie ou nouveau souffle ?, RB. Revue banque, n°juin 2019, p. 38-41
Darolles S., Le Fol G., Lu Y., Sun R. (2019), Bivariate integer-autoregressive process with an application to mutual fund flows, Journal of Multivariate Analysis, vol. 173, n°September 2019, p. 181-203
Bizri M., Bozec M., Le Fol G., Leconte N. (2018), Les actifs illiquides : une oasis dans le désert du rendement ?, RB. Revue banque, vol. Juillet 2018, n°No. spécial House of Finance Day, p. 25-28
Bouin M., Bozec M., El Asmar J., Le Fol G. (2017), Big Data : Quelle révolution pour les marchés financiers et la gestion de portefeuille, RB. Revue banque, vol. Juin 2017, n°Numéro spécial, p. 18-20
Darolles S., Le Fol G., Mero G. (2017), Mixture of Distribution Hypothesis: Analyzing daily liquidity frictions and information flows, Journal of Econometrics
Darolles S., Francq C., Le Fol G., Zakoïan J-M. (2016), Intrinsic Liquidity in Conditional Volatility Models, Annals of Economics and Statistics, vol. 123/124, p. 225-245
Le Fol G., Méhouas B. (2016), Liquidité et risque de liquidité, RB. Revue banque, vol. Juillet 2016, n°HOF2016, p. 42-46
Darolles S., Dudek J., Le Fol G. (2016), Gauging Liquidity Risk in Emerging Market Bond Index Funds, Annals of Economics and Statistics, vol. 123/124, p. 247-269
Darolles S., Le Fol G., Mero G. (2015), Measuring the Liquidity Part of Volume, Journal of Banking and Finance, vol. 50, p. 92–105
Le Fol G., Darolles S. (2014), Trading volume and Arbitrage, GSTF Journal on Business Review, vol. 3, n°3, p. 30-39
Bialkowski J., Darolles S., Le Fol G. (2012), Reducing the risk of VWAP orders execution - A new approach to modeling intra-day volume, Journal of Applied Science in Southern Africa (JASSA), n°1, p. 12-18
Le Fol G. (2011), A propos du trading haute fréquence, Analyse financière, n°41, p. 57-59
Jardet C., Le Fol G. (2010), Euro money market interest rate dynamics and volatility: how they respond to recent changes in the operational framework, International Journal of Finance and Economics, vol. 15, n°4, p. 316-330
Le Fol G., Idier J., Jardet C. (2009), How liquid are markets: an Application to Stock Markets, Bankers, markets, investors, n°103, p. 50-58
Idier J., Jardet C., Le Fol G., Monfort A., Pegoraro F. (2008), Taking into account extreme events in European option pricing, Financial Stability Review, n°12, p. 39-51
Bialkowski J., Darolles S., Le Fol G. (2008), Improving VWAP strategies: A dynamic volume approach, Journal of Banking and Finance, vol. 32, n°9, p. 1709-1722
Darolles S., Le Fol G. (2004), Nouvelles techniques de gestion et leur impact sur la volatilité, Revue d'économie financière, vol. 74, p. 231-243
Darolles S., Gouriéroux C., Le Fol G. (2000), Intraday Transaction Price Dynamics, Annales d'Economie et de Statistique, n°60, p. 207-238
Le Fol G., Gouriéroux C., Jasiak J. (1999), Intra-day market activity, Journal of Financial Markets, vol. 2, n°3, p. 193-226
Le Fol G., Mercier L. (1998), Time Deformation: Definition and Comparisons, Journal of Computational Intelligence in Finance, vol. 6, n°5, p. 19-33
Le Fol G., Gouriéroux C. (1998), Effet des modes de négociation sur les échanges, Revue économique, vol. 49, n°3, p. 795-808
Gouriéroux C., Le Fol G. (1997), Volatilités et mesures du risque, Journal de la société de statistique de Paris, vol. 138, n°4, p. 7-32.
Ouvrages
Le Fol G., Gouriéroux C. (1997), Modes de négociation et caractéristiques de marché, Paris: CEPREMAP, 38 p.
Chapitres d'ouvrage
Darolles S., Dudek J., Le Fol G. (2014), Contagion in Emerging Markets, in Finch, Nigel, Emerging Markets and Sovereign Risk, New York: Springer, p. XVI-298
Communications avec actes
Darolles S., Le Fol G. (2014), Trading Volume and Arbitrage, in , Annual International Conference on Accounting & Finance. 2014, Phuket, Global Science & Technology Forum, 121-131 p.
Communications sans actes
Darolles S., He Y., Le Fol G. (2024), Understanding the effect of ESG scores on stock returns using mediation theory, 17th Financial Risks International Forum (Risks Forum), Paris, France
Le Fol G. (2024), Understanding the effect of ESG scores on stock returns using mediation theory, 6th QFFE (Quantitative Finance and Financial Econometrics) International Conference, Marseille, France
Darolles S., He Y., Le Fol G. (2023), Who can better push firms to go "green"? A look at ESG effects on stock returns, 39th International Conference of the French Finance Association (AFFI), Bordeaux, France
Brownlees C., Darolles S., Le Fol G., Sagna B. (2022), Forecasting intra-daily volume in large panels of assets, CIREQ Econometrics Conference in Honor of Eric Renault, Montreal, Canada
Darolles S., Le Fol G., Lu Y., Sun R. (2019), A Self-Exciting Model for Mutual Fund Flows: Investor Behaviour and Liability Risk, AFFI, Québec, Canada
Darolles S., Le Fol G., Mero G. (2019), Timing the size risk premium, 5th Inter-Business Schools Finance Seminar Business School Conference, Reims, France
Darolles S., Le Fol G., Lu Y., Sun R. (2019), Bivariate integer-autoregressive process with an application to mutual fund flows, Quantitative Finance and Financial Econometrics (QFFE 2019), Marseille, France
Le Fol G. (2018), Illiquid asset and portfolio management, 12th International Conference on Computational Financial Econometrics (CFE), Pise, Italie
Darolles S., Le Fol G., Lu Y., Sun R. (2018), Bivariate integer-autoregressive process with an application to mutual fund flows, Financial Time Series Workshop, CREST-ENSAE, Palaiseau, France
Darolles S., Le Fol G., Lu Y., Sun R. (2018), A Self-Exciting Model for Mutual Fund Flows: Investor Behaviour and Liability Risk, AFFI, Paris, France
Darolles S., Le Fol G., Mero G. (2016), Mixture of distribution hypothesis: Analyzing daily liquidity frictions and information flows, 9th Annual SoFiE Conference (Society for Financial Econometrics) 2016, Hong Kong, Hong kong
Darolles S., Dudek J., Le Fol G. (2014), Liquidity risk and contagion for liquid funds, 31st International French Finance Association Conference, AFFI 2014, Aix-en-Provence, France
Darolles S., Le Fol G., Mero G. (2014), Mixture of distribution hypothesis: Analyzing daily liquidity frictions and information flows, 8th International Conference on Computational and Financial Econometrics (CFE 2014), Pisa, Italie
Darolles S., Dudek J., Le Fol G. (2013), Liquidity Contagion. The Emerging Sovereign Debt Markets example, 30th International French Finance Association Conference, Lyon, France
Darolles S., Dudek J., Le Fol G. (2012), Liquidity Contagion. The Emerging Sovereign Debt Markets example, European Economic Association & Econometric Society, Malaga, Espagne
Darolles S., Dudek J., Le Fol G. (2012), MLiq a meta liquidity measure, Computational and Financial Econometrics (CFE'12), Oviedo, Espagne
Le Fol G., Mero G., Darolles S. (2011), Tracking Illiquidities in Intradaily and Daily Characteristics, 28th annual International Conference of the French Finance Association, Montpellier, France
Présentation(s) dans un séminaire de recherche
Le Fol G. (2019), Forecasting Intra-daily Liquidity in Large Panels, in Séminaire de Finance, AMSE, Aix-Marseille Université, Marseille
Le Fol G. (2019), Forecasting Intra-daily Liquidity in Large Panels, in AMF, Paris
Prépublications / Cahiers de recherche
Brownlees C., Darolles S., Le Fol G., Sagna B. (2019), Forecasting Intra-daily Liquidity in Large Panels, Paris, Université Paris-Dauphine
Darolles S., Le Fol G., Lu Y., Sun R. (2018), A self-exciting model of mutual fund flows: Investor Behaviour and Liability Risk, Paris, Université Paris-Dauphine
Borgy V., Idier J., Le Fol G. (2010), Liquidity Problems in the FX Liquid Market, Paris, Documents de Travail de la Banque de France, 40 p.