Finance impact et technologie - 224 - 2ème année de Master

Enseignant responsable :

• PHILIPPE GENET

Volume horaire : 6

Description du contenu de l'enseignement :

Comprendre l'éthique et la compliance

Compétences à acquérir :

Atelier d'information pour mieux connaître l'éthique et la compliance

Mode de contrôle des connaissances :

C'est un atelier de 6 heures, il n'y a pas d'évaluation

Ects : 3

Enseignant responsable :

• FABRICE RIVA

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

• Introduction à l'IA et au machine learning
• Méthodes de régression
• Méthodes de classification
• Apprentissage non supervisé : clustering
• Support Vector Machines
• Introduction aux réseaux de neurones

Coefficient : 1

Pré-requis recommandés :

Notions de programmation en Python

Compétences à acquérir :

L'objectif de ce cours est d'introduire les principes fondamentaux du machine learning et de présenter un certain nombre de modèles pour la résolution de problèmes-types en finance. Ce cours est également l'occasion pour les étudiants de développer leurs connaissances en Python et de se familiariser avec Scikit-learn.

Mode de contrôle des connaissances :

Contrôle terminal (100%)

Bibliographie-lectures recommandées

A. Geron (2019), "Hands-on Machine Learning with Scikit-learn, Keras end Tensorflow: Concepts, tools and techniques to build intelligent systems", O'Reilly.

Enseignant responsable :

• ARNAUD SAINT-CLAIR

Volume horaire : 12

Description du contenu de l'enseignement :

M&A

Compétences à acquérir :

Le cours propose un éclairage tant théorique que pratique sur le M&A (Mergers & Acquisitions), discipline consacrée aux opérations de rapprochement entre les entreprises.

Ects : 3

Enseignant responsable :

• SYLVAIN BROYER

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Macroéconomie

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

La conjoncture est au centre des préoccupations de tous les métiers de la finance. Ce cours aspire à donner les éléments clef de son analyse, telle qu’elle est pratiquée sur les marchés financiers.

Ects : 3

Enseignant responsable :

• JOY BOUSTANI

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Contenu

1 [introduction] Fonctionnement d'un fonds VC

Lever un fonds

Sourcing / connaissances sectorielles

Investir / Réinvestir

Appuie stratégique

Exits / Liquider le fonds

2 [dans la peau d'un investisseur analyste/associate] du deal flow au closing

Sourcing

Analyse

Due dillenge

Doc Juridique

3 [post investissement] la vie d'une startup accompagné par un VC

Scale-up

Pivot

Restructuration / Redressement / Liquidation

Exit

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Comprendre les outils de financement à la disposition des entrepreneurs dès la phase d’amorçage et création d’entreprise.

Ects : 3

Enseignant responsable :

• STEPHANE VOISIN

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

COURSE DESCRIPTION / DESCRIPTIF DU COURS: Reshaping the global financial system towards a sustainable dynamic requires a combination of regulation, voluntary commitments, tools and data. Such dynamic also requires implementing both dimensions of sustainable finance, otherwise known as the “double materiality” concept: on one hand financial materiality relying on the integration of sustainability or ESG indicators to expand the scope of risk management to emerging issues such as climate change, inequality, human and natural capital. On the other hand, social and environmental materiality by developing tools and practices to measure the impact of finance on its stakeholders and on its environment. While financial stability is increasingly threatened by the effects of today’s unsustainable economy, better assessing the risk profile of assets for both equity and credit valuation implies to access and embed common methods, tools and standards across new KPIs, known as ESG (Environment, Social and Governance). Twofold objective is to prevent new financial crisis and meet the global social and ecological challenges we face. Addressing the later also requires mobilizing most of the existing financial flows to support the needs of the low carbon economy as well as of the sustainable development goals. Greening the trillions cannot be achieved without building capabilities across the financial system with contribution and innovation from public and private sectors as well as clear policy signal and regulatory incentives.

The objective is to develop analytical skills to familiarize students with the various ways these two pillars of sustainable finance are being addressed by financial institutions (e.g, banks, fund managers, insurers) and supervisors (e.g. ESAs) and their related tools. It divides in 3 parts :

1. The two pillars of Sustainable Finance, the challenges, and the ecosystem.

2. ESG valuation, scoring and integration methods in both the banking and the investment industry.

3. Meeting the Paris Agreement and SDGs targets with Sustainable Finance instruments in the context of the regulation.

Seminars are made of lectures, exercises, group case studies (South African Equity Boycott, Norwegian Pension Funds policy, Oil stranded Assets, Low Carbon Indices, Green Bonds issuance, etc..). It includes a specific investor’s analysis of real assets’ sustainability performance.

DETAILED AGENDA / PLAN DETAILLE DES SEANCES

Introduction: What is at stake?

Part 1 – Sustainable Finance definition & the double materiality concept.

1/ Defining the challenges

• Shifting the Trillions

•

The “Tragedy of the Horizon” & Sustainable risk pricing

2/ Identifying the Ecosystem

• Usual and unusual suspects

•

The key role of regulation

3/ Standardizing sustainability

•

Back to sustainability fundamentals

•

Standardisation dynamic and the related data

Part 2 – Sustainable Finance Tools & Methodologies

1/ The unexpected modernity of ethical screening

2/ ESG rating methodologies

3/ ESG financial materiality analytical tools

4/ Governance & Engagement

Part 3 - Sustainable Finance solutions and instruments .

1/ The case for Impact Finance

1/ Challenging Net Zero Finance

2/ Sustainable Finance Engineerin

Conclusion: what future for the European Action Plan on Sustainable Finance ?

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Aborder l’approche verte et durable de la finance

Ects : 3

Enseignant responsable :

• DAVID NEGRET
• CAROLINE YAMETTI
• MARC-PHILIPPE BOTTE

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Infrastructure et transition énergétique

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

L’objectif du cours est d’apporter une introduction détaillée et concrète sur :Le processus d’investissement en infrastructure (« deal making »)Le financement des énergies renouvelables (éolien, solaire, biomasse)Le financement d’actifs (shipping, trains, avions) Le financement de Partenariats Publics Privés (TGV, autoroutes, ponts, stades...)

Ects : 6

Enseignant responsable :

• MIKAEL PTACHEK

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Introduction

• Présentation des FINTECH : concept, échelle française et internationale, histoire et évolution avec quelques repères chronologiques
• Pourquoi les FINTECH percent-elles : assouplissement de la réglementation tardif, évolution du comportement client, développement de l’internet mobile, insatisfaction de l’offre actuelle notamment
• Apports des nouveaux modèles : réduction des coûts, disponibilité des données, atteinte de nouveaux marchés, transparence, recentrage sur l’expérience client, satisfaction d’une nouvelle clientèle comme les PME/ETI
• Risques : cybersécurité, réglementation

1. Création et mise en place d’une FINTECH : quelles démarches et quelles questions se poser ?
   1. Démarches et choix juridiques à faire :

• Quelle forme juridique choisir (SA, SAS etc)? Il faut s’interroger sur la forme la plus adaptée au projet d’entreprise. Les principaux critères à prendre en compte sont : l’activité, le nombre d’associés prévu (un ou plusieurs), la nature des apports, le degré de protection souhaité (situation matrimoniale).
• En France, les créateurs d’entreprise hésitent principalement entre le statut de SAS, SA et SARL : Quelles différences? Quelle préférence?
• Quelles sont les démarches administratives pour créer son entreprise (status, k-bis…)?
• Présentation du Benchmark des formes juridiques des FINTECH en France
  1. Obligation comptables d’une entreprise à respecter :
• Principes généraux
• Livres de comptabilité obligatoires
• Dépôt au greffe du tribunal de commerce
• L’obligation de nommer un commissaire aux comptes
  1. Dispositifs fiscaux français pour les entrepreneurs

Crédit Impôt Recherche (CIR).

• Jeunes Entreprises Innovantes (JEI) ou Universitaires (JEU) .
• Crédit Impôt Compétitivité Emploi (CICE.
• Crédit Impôt Innovation (CII) .
  1. A quoi penser si je projette de recruter des équipes ? (droit du travail)
• Que dois-je faire si je deviens dirigeant ?

Coefficient : 2

Compétences à acquérir :

Création d’une fintech ou insurtech

Ects : 3

Enseignant responsable :

• AUDREY PETIT
• Ines BENEYTO
• ALEXIS COLLOMB

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Session 1

Introduction: les cryptos / actifs numériques par catégorie, vision de marché, volumes .

Bitcoin: définition, proposition de valeur, innovation

Les fondamentaux de la blockchain:

Explication Pratique avec le simulateur de blocs de Bitcoin (site web)

Explication théorique: les blocs, le registre, les transactions, le consensus (PoW). Comment ça marche?

Blockchain programmable: Ethereum, le PoS, les smart contracts

Pratique: demander aux étudiants de regarder le smart contract de l’USDC sur Etherscan – potentiellement utiliser ChatGPT pour déchiffrer les différentes fonctions.

Session 2

Les wallets: clé publique vs clé privée. Wallets self-custody de type Metamask, avec potentiellement démonstration de comment ouvrir un Metamask et faire une transaction

De la programmabilité à la DeFi: qu’est-ce qu’un protocole de DeFi ? Introduction d’Uniswap (AMM) & Morpho (lending). Pourquoi c’est disruptif? Avec Démo d’un protocole

DeFi vs CeFi vs TradFi – les concepts

Cas d’usage concrets en finance ou dans l’industrie: pitchs par groupes (sans ordinateur ni slides) d’un usage business de la blockchain ou les cryptos. Avec description par catégorie:

Le pain point adressé

La proposition de valeur / le concept

En quoi la blockchain permet de résoudre le problème

Description de la solution (si possible): briques techniques, parties prenantes,

Bonus: Potentiels enjeux ou barrières identifiées pour la mise en place de la solution

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Blockchain

Ects : 3

Enseignant responsable :

• VERONIQUE MC CARROLL

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Stratégie bancaire Contenu Séance 1 : Métiers, environnement et enjeux stratégiques de l'industrie bancaire à l'ère de la révolution digitale Séances 2 & 3 : Stratégie digitale dans la banque de détail Séances 4 & 5 : L'exécution de la stratégie en mode agile Séance 6 : Etudes de cas banque digitale Séance 7 : Stratégie digitale dans la BFI Séance 8 : Présentation d'une FinTech B-to-B : Raisin

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Transmettre aux étudiants une compréhension des enjeux et stratégies des banques par rapport à l’avènement de la révolution digitale

Enseignant responsable :

• CLEMENTIN BENOIST
• JOHANN BUTTERBACH

Volume horaire : 10

Description du contenu de l'enseignement :

Cybersécurité

Compétences à acquérir :

Cybersécurité

Ects : 3

Enseignant responsable :

• SEBASTIEN D ALIGNY

Volume horaire : 24

Coefficient : 1

Ects : 3

Enseignant responsable :

• OLIVIER TOUTAIN
• CONSTANTIN KRYVIAN

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Gestion du risque et du crédit

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Evaluer le risque de crédit d’emprunteurs base notamment de cas issus de situations réelles.

Ects : 3

Enseignant responsable :

• PAUL BUDIN
• CLARA DENIAU

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Cours 1 : Introduction au marché du crédit carbone (Paul)

Cours 2 :: Introduction à l’impact investing et processus d’investissement (Marion)

Cours 3 : Les limites de la finance à impact et présentation de l'évaluation (Paul)

Cours 4 : Pas de cours

Cours 5 : La mesure de l’impact tout au long du processus d’investissement et l'equity story

Cours 6 : Les SDGs et l’économie sociale (Paul)

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

finance à impact

Ects : 3

Enseignant responsable :

• Alexandre FINOCCHI
• Agathe HERLIN

Volume horaire : 21

Coefficient : 1

Ects : 3

Enseignant responsable :

• THEOPHILE BASSER
• OLIVIER SERVANT

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Private Equity

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Cet enseignement a pour but de faire connaître les solutions apportées par les opérateurs de capital investissement pour répondre aux différents types de besoins des entreprises en capitaux propres ainsi que les montages financiers liés à des opérations de rachat et de transmission, particulièrement avec effet de levier.

Ects : 3

Enseignant responsable :

• KAREN JOUVE

Volume horaire : 12

Coefficient : 1

Ects : 3

Enseignant responsable :

• ALEXIS COLLOMB

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

1

Introduction à la Blockchain

Présentation des concepts de base de la blockchain, son historique et son écosystème.

2

Cryptographie et Sécurité

Principes de cryptographie, et mécanismes de sécurité dans la blockchain.

3

Consensus et Minage

Algorithmes de consensus (PoW, PoS, etc.) et processus de minage.

4

Smart Contracts

Introduction aux smart contracts, leur fonctionnement et leurs applications.

5

Plateformes Blockchain

Étude des principales plateformes blockchain et cas d'usage

6

DeFI

Finance décentralisée - Principes et concepts

6

DeFI 2

Prêts emprunts, pools de liquidité

7

Token, CBDC ou stablecoin ?

L'avenir de la monnaie

8

Régulation et Conformité

Cadre réglementaire et enjeux de conformité pour les technologies blockchain.

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Finance décentralisée

Ects : 3

Enseignant responsable :

• JEROME DE TYCHEY

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Ethereum Virtual Machine

Solidity

Cycle de vie des transactions

Vulnérabilités et sécurisations des applications

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Analyser et coder des smart contracts, connaissance des outils de développements et de l'infrastructure de déploiement

Mode de contrôle des connaissances :

Devoir en ligne

Ects : 6

Enseignant responsable :

• HERVE ALEXANDRE

Description du contenu de l'enseignement :

Encadrement et aide à la rédaction d'un mémoire correspondant notamment à une activité de soutien auprès d'un startup incubée à Dauphine

Coefficient : 2

Compétences à acquérir :

Rédaction d'un mémoire

Enseignant responsable :

• HERVE ALEXANDRE

Description du contenu de l'enseignement :

Stage en entreprise

Compétences à acquérir :

Rédiger un mémoire de stage