Banque d'investissement et de marché - 268 - 2ème année de master

Obligatoire

• Investment Banking

  Investment Banking

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MIREILLE DURR
  

  Volume horaire : 12

  Description du contenu de l'enseignement :

  Strategie des banques de financement et d'investissement (BFI) Maitriser les principes organisationnels des BFI - Maitriser les principes de planification stratégique des BFI - Appréhender les principales stratégies de Développement usitées par les BFI

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  planification stratégique- Stratégie de Développement- Schémas organisationnels bancaires

• Recherche Actions

  Recherche Actions

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  LAURENT POINSOT
  

  Volume horaire : 21

  Description du contenu de l'enseignement :

  • Rappel des grands principes de la comptabilité
  • Analyse des états financiers et des ratios s'y rapportant
  • Modèle de prévisions financières
  • Méthodes d'évaluation des entreprises par les comparables ou par actualisation des flux de trésorerie
  • Approche d'évaluation directe ou par somme des parties
  • Maitrise des principes de mesure de création de valeurs

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  • Compréhension des états financiers
  • Modélisation prévisionnelle
  • Évaluation des entreprises

  Mode de contrôle des connaissances :

  Test écrit de 2 heures portant sur 20 cas issus d'un corpus de 65 cas étudiés au fur et à mesure des cours

• Econométrie

  Econométrie

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  ABDELAZIZ LAMAAIZI
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Régressions, analyse des séries temporelles - Maitrise des principes d'analyse des séries temporelles univariées et multivariées - Maitrise des principes d'estimation des modèles de régression sur des séries financières - Application des modèles dans la prévision financière

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  analyse des séries temporelles- Régressions linéaires- Prévision des agrégats financiers et économiques

• Gestion d'Actifs

  Gestion d'Actifs

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  FADI YOUSSEF
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Gestion de portefeuille, modèles d'allocation d'actif - Principes théoriques de gestion de portefeuille - Méthodes et stratégie pratiques d'allocation d'actifs - Maitrise des principes organisationnels et stratégiques de l'industrie de la gestion d'actif

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  - Principes théorique de diversification, d'analyse de risque et de mesure de la performance d'un portefeuille d'actifs- Principes de construction de portefeuille d'actifs diversifiés- Fonctionnement et organisation d'un asset manager

• Produits dérivés

  Produits dérivés

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  ABDELAZIZ LAMAAIZI
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  Marchés des dérivés -Connaissance de la théorie et de la pratique des instruments dérivés. - Maitrise des principes de l’arbitrage et de l'évaluation des instruments dérivés - Maitrise de l'organisation et des fondamentaux des marchés des dérivés

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  - Principes de fonctionnement et organisation des marchés dérivés- Principes d'évaluation des instruments dérivés

• Marché de devises

  Marché de devises

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  CHRISTIAN DANNEKER
  HAMZA BAHAJI
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  - Maitriser les mécanismes et les principes sous-jacents au fonctionnement et à l'organisation des marchés de changes - Développer des connaissances sur les stratégies d'investissement ,arbitrage et couverture sur le marché des Changes - Développer des connaissances théorique sur l'évaluation des devises et sur le rôle des banques commerciales et des banques centrales dans ces marchés.

  Coefficient : 3

  Pré-requis recommandés :

  Fondamentaux macro-économiques

  Connaissances de base des produits dérivés

  Compétences à acquérir :

  - Fondamentaux financiers et macro-économiques du marché des Changes - Stratégies d'investissement et de couverture - Evaluation et utilisation des dérivés

  Mode de contrôle des connaissances :

  Examen sur table

  Bibliographie-lectures recommandées

  Le nouveau Cambisme - P. Gillot & D. Pion – ESKA ?Salle des Marchés - I. Klein & Eric Lamarque – Vuibert ?Les Options de Change - O. Lombard & D. Marteau – ESKA ?Les Options Exotiques - J. Boissonnade – ESKA ?Options, futures et autres actifs dérivés – John Hull – Pearson ? ? ? ? ?

• Marché de Taux

  Marché de Taux

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  AYMERIC KALIFE
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  Marchés de taux d'intérêts, marchés des dérivés de taux - Maitrise des principes sous-jacents à l'organisation et au fonctionnement des marchés de taux - Développer des connaissances théoriques sur l'estimation des courbes de taux et sur l'évaluation la couverture des risques sous-jacents - Développer des connaissances sur l'analyse et l'évaluation des obligations et des dérivés de taux

  - Initiation aux problématiques de finance durable et actifs ESG

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  - Analyse du risque et évaluation des obligations- Stratégies de couverture du risque de taux et d'inflation avec les instruments dérivés- Principes de fonctionnement des marchés de taux

  Mode de contrôle des connaissances :

  examen sur table rendu “Trade idea”

  Bibliographie-lectures recommandées

  Fixed-Income Securities: Valuation, Risk Management, and Portfolio Strategies, Lionel Martellini, Philippe Priaulet

  Fixed Income Analysis, CFA institute, Barbara S. Petitt (Author), Jerald E. Pinto, Wendy L. Pirie, Bob

  Interest Rate Risk Modeling, Wiley, Sanjay K. Nawalkha, Gloria M. Soto, Natalia A. Beliaeva

  Fixed Income Mathematics, Analytical & Statistical Techniques, Frank J. Fabozzi

• Analyse de crédit

  Analyse de crédit

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  BERTRAND LAMOUREUX
  AURELIEN JACQUOT
  

  Volume horaire : 21

  Description du contenu de l'enseignement :

  Analyse du risque de crédit dans les marchés de dette - Maitriser les principes d'analyse financière sous-jacente à l'évaluation du risque de crédit - Analyse du risque de crédit d'un émetteur sur les marchés de capitaux - Maitrise des principe de notation des établissement de financement et des agences de notation

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  Rating des émetteurs sur les marchés de capitaux- analyse du risque de crédit- Evaluation des fondamentaux des marchés de crédits

• Banking regulation and risk management

  Banking regulation and risk management

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MYRIAM SOBOTKA
  MICHEL CROUHY
  

  Volume horaire : 21

  Description du contenu de l'enseignement :

  Présentation de la Conformité

   

  Règles d'organisation : Obligations professionnelles, conflits d’intérêts et déontologie des collaborateurs

  • Obligations professionnelles
  • Les conflits d’intérêts
  • Déontologie des collaborateurs

   

  Relations avec les clients et règles de bonne conduite

  • La connaissance du client (suitability / appropriateness)
  • L’information Client
  • Gouvernance Produit
  • Meilleure Exécution / Meilleure Sélection
  • Gestion des réclamations

   

  Intégrité des marchés

  • Introduction et sanctions applicables
  • Opérations et manquements d’initiés
  • Manipulations de marché
  • Recommandations d’investissement

   

  Sécurité Financière

  • Lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme
  • Sanctions internationales & Embargos
  • Lutte contre la corruption

   

  Autres obligations professionnelles liés à la nature des instruments financiers:

  • Short Selling Restrictions
  • Securities / Derivatives Trading Obligation
  • Position Limits
  • SFR
  • EMIR

  Coefficient : 3

  Pré-requis recommandés :

  Natures des instruments financiers : Equity, Debt, Listed Derivatives, OTC Derivatives

  Natures des Trading Venues : Marchés Réglementés, MTF, OTC, SI , OTC

  Compétences à acquérir :

  • Comprendre l’environnement dans lequel s’inscrivent les activités de marchés
  • Identifier les principaux acteurs et leur rôle respectif
  • Comprendre le rôle joué par la Conformité dans cet environnement
  • Comprendre les exigences et les responsabilités qui s’appliquent aux collaborateurs des activités de marchés
  • Perspective : Certification AMF

  Mode de contrôle des connaissances :

  QCM Etude de cas

• Examens S3

  Examens S3

  Volume horaire : 23
• Sustainable finance

  Sustainable finance

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  STEPHANE ALLOITEAU
  

  Volume horaire : 15

Cours Communs

• Coverage et relations clients

  Coverage et relations clients

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  FLORENT CIECKA
  PATRICK SOULARD
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Développement commercial et gestion de la relation commerciale - Maitriser les principes et les stratégies de développement commercial dans les BFI - Acquérir des connaissances sur les approches de gestion des relations commerciales d'une BFI

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  principes de Coverage client- Gestion de la relation client

• Advanced Asset Management

  Advanced Asset Management

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MARIE LAMBERT
  HAMZA BAHAJI
  

  Volume horaire : 21

  Description du contenu de l'enseignement :

  Module 1: From MPT to investment funds: The first module gives the theoretical material in order to understand the role of investment funds within the Modern Portfolio Theory framework. It gives a first description of the different types of funds based on an investment perspective: traditional funds versus alternative funds.

  Module 2: Innovations in traditional investment funds

  (ETFs, ESG, smart beta funds, factor investing, …)

  Module 3: Alternative Investments

  There is no universally accepted definition of what constitutes an alternative investment. We will go successively through the definitions provided by the CFA Institute, CAIA and finally define alternative investments with regard to the European and US regulation. The course will provide an overview of the main alternative investment classes with a focus on hedge funds, private equity and managed futures. It will discuss alternative strategies and take a critical approach to portfolio management and performance analysis.

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  At the end of the course, the students will

  • recognize the characteristics of alternative investments and their differences with traditional investment funds;
  • examine the growth and returns of alternative investments;
  • apply portfolio management theory to investment funds;
  • understand the characteristics, risk and return potential of the major hedge fund and private equity strategies;
  • identify the pros and cons of funds of funds;
  • understand how alternative investments can improve portfolio management (portable alphas, core-satellite investments and diversification);
  • become aware of the various specific risks associated to alternative investments;
  • identify other methods to invest in hedge funds with high liquidity.

  Mode de contrôle des connaissances :

  Written exam

  Bibliographie-lectures recommandées

  Anson, M. (2008), Handbook of Alternative Assets (2ndedition) Baker, H. K. & Filbeck, G. (2013), Alternative Investments, Kolb Series in Finance Lhabitant, F.-S. (2006), Hedge Funds: Quantitative Insights, Wiley Lhabitant, F.-S. (2006),Handbook of Hedge Funds, Wiley Gregoriou, G. and F. S. Lhabitant (2009), Madoff: A Flock of Red Flags, Journal of Wealth Management, 12(1), pp. 89-98 Phalippou L., Private Equity Laid Bare

• Projet International

  Projet International

  Enseignant responsable :
  HAMZA BAHAJI
  

  Volume horaire : 40

  Description du contenu de l'enseignement :

  Projet soutenu lors du voyage pédagogique Développer des connaissances pratiques sur la problématique soumise - Connaissance les tendances du marché relatives à la problématique soumise - Alignement des objectifs du voyage pédagogique avec les perspectives de débouchés

  Compétences à acquérir :

  - Introduire les étudiants à des problématiques actuelles dans le secteur de la BFI, en lien avec la thématiques du voyage pédagogique.

  - Les meilleurs pratiques de marchés portant sur les problématiques en question. - Les cadres réglementaires sous-jacents qui encadrent ces problématiques.

  Mode de contrôle des connaissances :

  Soutenance du projet en groupe pendant la semaine du voyage pédagogique.

• Expérience Professionnelle

  Expérience Professionnelle

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  HAMZA BAHAJI
  

  Volume horaire : 40

  Description du contenu de l'enseignement :

  Bilan de l'apprentissage, projet professionnel -Présentation de la mission générale - Évaluation des réalisations concrètes - Définition des objectifs personnels pour la deuxième période - Présentation des évolutions entre les périodes 1 et 2 - Auto-évaluation des compétences - Lien avec la pédagogie et les enseignements - Bilan de la mission et redéfinition du projet professionnel

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  - Bilan du parcours d'apprentissage - Cadrage du projet professionnel

• IPO- Raised Capital

  IPO- Raised Capital

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MEZIANE LASFER
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  OPA, Opérations de haut de bilan - Maitrise des principes et mécanismes des Offres Publiques d'Achat - Acquérir des connaissances théoriques et pratiques sur les opérations de haut de bilan

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  mécanismes pratiques des OPA- mécanismes pratiques et théoriques des opération de haut de bilan

• Analyse et Trading dette

  Analyse et Trading dette

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  SYLVAIN TEUKAP
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Marchés de la dette - Compréhension des principes clef d'analyse et d'évaluation des instruments de dette - Maitrise des principes financiers de trading/investissement dans le marché de la dette - Gestion des risques sous-jacents à un portefeuille d'instruments de dette

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  - Analyse et évaluation des instruments de dette- Décision d'investissement dans le marché de dette- Gestion des risques d'un portefeuille d'instruments de dette

• Marché de matières premières

  Marché de matières premières

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  SOPHIE MERITET
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  During the seminar students will build a project investment for a city focused on renewable energies.

  Groups would be assigned.

  Each session, groups will have a new assignment ( 5 in total)

  This seminar is divided into •Online activities •Lectures •Study case

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  This economic seminar aims at studying various energy commodity markets

  The course contains a special focus on energy markets (oil, natural gas, electricity, coal and renewable energies), with different approaches necessary to understand the world energy scene and its dynamics more precisely in the European Union and in France.

  The objective is a better understanding of the fundamentals of energy economics:

  (1) how energy (oil, natural gas, coal and electricity) is supplied, distributed and used,

  (2) the economic, financial and environmental consequences of such patterns and

  (3) the prices fluctuations

  Mode de contrôle des connaissances :

  •50 % Final Exam

  •short open questions + some key data + 1 question on a study case

  •

  •50% Assignments

  •10% Online Quizzes (5% x2)

  •40% Ranking every week from assignments but …

Obligatoire (choisir une majeure) MARKET ou CORPORATE

Majeure MARKET

• Sales structuring

  Sales structuring

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  AYMERIC KALIFE
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  Vente et montage des produits structurés - Introduction à l'activité de vente des produits structurés dans les BFI - Maitrise du processus de structuration des produits - Développer des connaissances de plusieurs type de produits et de leur utilisation

  - Développer des connaissances d'analyse des risques de plusieurs type de produits

  Coefficient : 3

  Pré-requis recommandés :

  Black-Scholes pricing

  Basic options Risk Management

  Compétences à acquérir :

  Montages et analyse des risques des produits structurés - Commercialisation et Développement commercial des produits structurés

  - Analyse des risques des produits structurés

  Mode de contrôle des connaissances :

  Trade idea

  Bibliographie-lectures recommandées

  J. Hull , “Options, futures and other derivatives” , Prentice Hall

  J. Hull, “Risk Management and Financial Institutions”, Wiley Finance

  M. Bouzoubaa & A. Osseiran, “Exotic Options and Hybrids” , Wiley Finance

  N. Taleb , “Dynamic Hedging - Managing Vanilla And Exotic Options” , John Wiley & Sons

  A. Bluemke, “How to Invest in Structured Products” , Wiley Finance

  P. Rüthemann; H. Wohlwend; S. Tolle; B. Hutter, “Structured Products in Wealth Management”, Wiley

  Swiss Structured Products Association SSPA, Zurich. Source: www.sspa-association.ch, Version 1.5, January 2014

• Python

  Python

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MUSTAPHA SALI
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Programmation informatique en language Python Maitriser les principes de programmation en Python - Applications financières aux marchés des capitaux

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  principes de base du langage Pythan- Développement des applicatifs financiers en Python

• Produits Dérivés Exotiques

  Produits Dérivés Exotiques

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  AYMERIC KALIFE
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Instruments dérivés exotiques - Introduction à l'utilisation pratique des instruments dérivés exotiques - Développer des connaissances théoriques et pratiques sur l'évaluation et la gestion des risques des dérivés exotiques - Stratégies de couverture du risque action avec les dérivés exotiques

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  Pricing et Gestion des risque des dérivés exotiques- stratégies de hedge et de trading des dérivés exotiques

• Processus Stochastique

  Processus Stochastique

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  EMMANUEL LEPINETTE
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  Introduction au calcul stochastique

  -Outils probabilistes. - Introduction aux processus stochastiques. - Maitriser les principes élémentaires du calcul stochastique. - Applications à l'évaluation des dérivés et à la simulation des prix des actifs financiers.

  -Programmation en Python; méthodes de Monte Carlo.

  Coefficient : 3

  Pré-requis recommandés :

  Revoir ou conforter ses connaissances en théorie des probabilités.

  Revoir la notion d'intégrale et somme de Riemann.

  Compétences à acquérir :

  -Modélisation de la dynamique des prix d' actifs financiers dans le cadre de modèles de marchés stochastiques. - Pricing d'options.

  Mode de contrôle des connaissances :

  Examen final + CC.

Majeure CORPORATE

• Advanced Corporate Finance

  Advanced Corporate Finance

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  MUGE SANDAL
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  Décisions, transactions et gouvernance dans la corporate finance Connaissance des considérations clefs affectant les décisions dans la corporate finance - Compréhension du contexte et de la structure des transactions en corporate finance - Développer et exécuter des opérations complexes en corporate finance

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  Ce cours vise à exposer les principes fondamentaux du financement de projet par une présentation des connaissances financières et contractuelles spécifiques et d’outils informatiques appropriés. Ce cours traite tant des aspects de structuration que d’investissements et financements des projets d’infrastructure. Il fait rappel à la construction d’états financiers, aux outils de prise de décision d’investissement, aux options de financements disponibles, aux risques sous-jacents aux projets et aux pratiques d’outils informatiques. L’objectif est d’acquérir les bases d’un schéma de financements structurés et de développer la maîtrise de modélisation financière. Chapitre 1 Introduction

  • Rappel sur les aspects généraux des PPP
  • Cycle de vie des infrastructures

  Chapitre 2 Sources de revenus des projets d’infrastructure Chapitre 3 Allocation des risques et aspects contractuels

  • Principes contractuels
  • Bancabilité

  Chapitre 4 Sources de financement Chapitre 5 Outils financiers d’évaluation des projets et des investissements

  • Rappel sur les états financiers (vision cash)
  • Méthodes de valorisation des infrastructures
  • Ratios de dettes
  • Outils de prise de décision

  Chapitre 6 Modélisation financière

  • Pratiques standards de modélisation
  • Rappel d’utilisation de formules excel spécifiques
  • Construction de modèle financier

  Mode de contrôle des connaissances :

  Modalités d’évaluation : Participation : 10% Projet à préparer : 90%

• Financements structurés

  Financements structurés

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  ISABELLE BILLECOCQ
  LUDOVIC CHARPENTIER
  

  Volume horaire : 18

  Description du contenu de l'enseignement :

  - Spécificités des Financements d'Actifs Structurés (Avions, Navires, Projets d'Infrastructure, Immobilier...)

  - Structuration Juridique (principes et instruments)

  - Structuration Financière (Leverage - Profil - Point-Mort - Risque Résiduel)

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  Principes généraux et mécanismes des financements d'actifs structurés : - Connaître les principes généraux des financements d'actifs structurés - Se familiariser avec les mécanismes juridiques et financiers sous-jacents

  Mode de contrôle des connaissances :

  Contrôle final : Questionnaire sur un Term-Sheet

• Ingénierie Financière et Fiscale

  Ingénierie Financière et Fiscale

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  OLIVIER RAMOND
  RACHID DKHAILI
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Ingénierie Financière et Optimisation Fiscale - Introduction à la gestion patrimoniale sous contraintes fiscales - Maitrise de différents montages financiers et fiscaux de transmission d'entreprise et de patrimoine - Appréhension des enjeux comptables des cessions et acquisitions d'actifs

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  Gestion patrimonial- Montages des opérations de cessions et de transmission des entreprises- Optimisation fiscale

• Fusions & Acquisitions

  Fusions & Acquisitions

  Ects : 3

  Enseignant responsable :
  CLEMENT JANODY
  

  Volume horaire : 15

  Description du contenu de l'enseignement :

  Marché et opérations du M&A - Connaissance des environnements des opérations de M&A - Maitrise des spécificité financière, juridiques et réglementaires des opérations de M&A - Acquérir des connaissances pratiques sur l'exécution des deals de M&A

  Coefficient : 3

  Compétences à acquérir :

  - Stratégies et pratique du marché de M&A- Compétences analytiques pour l'évaluation des opérations de M&A

• Examens S4

  Examens S4

  Volume horaire : 23
• Séminaires / évènements / workshops / Travaux collectifs

  Séminaires / évènements / workshops / Travaux collectifs

  Volume horaire : 53