Enseignements obligatoires 1er semestre
- Microéconomie financière statique
Microéconomie financière statique
Ects : 4
Enseignant responsable :
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
I - L'approche moyenne-variance : théorie du portefeuille, frontière efficiente, MEDAF II - L'évaluation des actifs par absence d'opportunité d'arbitrage : marchés complets et introduction au marchés incomplets
Coefficient : 2
Compétences à acquérir :
Comprendre le compromis fondamental entre risque et rentabilité. Comprendre la notion de frontière efficiente et le MEDAF, notamment la distinction entre risque et risque non diversifiable. Savoir évaluer un actif par mesure risque-neutre et par réplication en marchés complets. Comprendre sur des exemples les techniques d'évaluation en marchés incomplets.
Mode de contrôle des connaissances :
Partiel examen écrit sur table 50% Examen final écrit sur table 50%
Bibliographie-lectures recommandées
Economie Financière, François Etner et Thierry Granger, Economica Economie financière- 64 exercices corrigés, François Etner, Thierry Granger et Frédéric Loss, Economica
- Théorie de la croissance 1
Théorie de la croissance 1
Ects : 2
Enseignant responsable :
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
Chapitre 1 : La croissance, Etat des lieux dans le temps et dans l’espace Chapitre 2 : Accumulation du capital et progrès technique : le modèle de Solow
Coefficient : 1
Compétences à acquérir :
Comprendre les moteurs de la croissance de long terme, Mettre en perspective la possibilité d'un développement sans limite dans un monde de ressources limitées, maîtriser l'analyse de systèmes dynamiques en temps continu (méthode graphique de diagramme des phases).
Mode de contrôle des connaissances :
Examen terminal (exercices et questions de cours)
Bibliographie-lectures recommandées
Macroéconomie approfondie, de D. Romer, ed. Ediscience, McGrawHill Macroéconomie, de P.O. Blanchard et D. Cohen, ed. Pearson (pour les rappels simples sur le modèle de Solow en temps discret)
- Statistiques et probabilités
Statistiques et probabilités
Ects : 4
Enseignant responsable :
- JOSE TRASHORRAS
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
0-Rappels 1-Espace de probabilité 2-Variables aléatoires discrètes 3-Variables aléatoires continues 4-Variables aléatoires simultanées 5-Variables gaussiennes, vecteurs gaussiens 6-Théorèmes limite 7-Estimation ponctuelle 8-Tests paramétriques 9-Tests non-paramétriques 10-Statistique Bayésienne
Coefficient : 2
Pré-requis recommandés :
Cours de probabilités et statistique de L1 et L2 LSO
Compétences à acquérir :
Compréhension de la modélisation aléatoire
Mode de contrôle des connaissances :
Deux contrôles écrits
Bibliographie-lectures recommandées
« A first course in probability » Sheldon Ross
- Mathématiques : optimisation
Mathématiques : optimisation
Ects : 2
Enseignant responsable :
- FRANCOISE FORGES
Volume horaire : 21
Description du contenu de l'enseignement :
Notions de base pour l'optimisation de fonctions de plusieurs variables (topologie, analyse, convexité), conditions de Karush, Kuhn et Tucker pour l'optimisation sous contrainte.
Coefficient : 1
Pré-requis obligatoire :
Connaissances mathématiques attendues d'un étudiant de L3 en économie.
Compétences à acquérir :
Maîtrise des méthodes de base de l'optimisation.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen écrit.
Bibliographie-lectures recommandées
1) Philippe Michel, Cours de mathématiques pour économistes, Editions Economica, 1989. 2) Cours en ligne de Martin Osborne, Mathematical methods for economic theory, accessible depuis le site internet de l'auteur: mjo.osborne.economics.utoronto.ca/index.php/tutorial/index/1/int/i
- Comptabilité financière
Comptabilité financière
Ects : 4
Enseignant responsable :
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
Enjeux de la normalisation comptable, les actifs incorporels et les dépréciations d'actifs, la constitution de sociétés, les augmentations de capital et l'affectation de résultat, méthdologie d'établissement des comptes consolidés.
Coefficient : 2
Compétences à acquérir :
Ce cours a pour objectif un approfondissement des compe´tences des e´tudiants en matie`re de comptabilite´ financie`re. Il s’agit de traiter des principales questions de comptabilite´ financie`re, sur le plan franc¸ais mais aussi international. Il est ainsi demande´ de mettre en œuvre une re´flexion reposant sur une analyse juridique et e´conomique parfois de´licate et une intelligence cre´ative.
- Fonctionnement des marchés financiers
Fonctionnement des marchés financiers
Ects : 4
Enseignant responsable :
- SEBASTIEN KORCHIA
Volume horaire : 30
Description du contenu de l'enseignement :
1/ Grande Introduction sur les marchés, les grandes mutations (cotations électroniques, Euronext, directives MIF), la bourse est-elle le reflet de l’économie, analyses des performances des différentes classes d’actifs sur le long terme.
2/ Les différents types d’actions cotées sur Euronext Paris, les droits des actionnaires, le nominatif.
3/ Les différentes catégories d’obligations, le système de cotation des obligations, focus sur les convertibles, point sur les notions de sensibilité et taux actuariel.
4/ Les différents indices boursier mondiaux (caractéristiques, fonctionnement, calcul) focus sur le CAC40 et les indices Français.
5/ Le système de règlement différé de la Bourse de Paris : fonctionnement règle de place, liquidation et report
6/ Les différents ordres de Bourse utilisés sur Euronext avec mise en applications sur des carnets d’ordres.
7/ Analyse Financière : les principaux ratios utilisés par les analystes financiers et les gérants
Coefficient : 1
- Fixed-income Products and Markets
Fixed-income Products and Markets
Ects : 4
Enseignant responsable :
- FREDERIC ATLAN
Volume horaire : 30
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours de 18h a pour objectif donner aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés de taux d'intérêt.
C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés de taux, mais leur compréhension passe par la maitrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. Sur les marchés obligataires, les notions de yield et de duration (rendement / risque) sont développées et abordées sous différents aspects. Les swaps de taux (IRS) et leur valorisation sont également abordés comme exemple de produit dérivé long-terme.
Voici quelques mots clés liés au contenu de ce cours :
Notion de taux d'intérêt ; taux nominaux, réels ; taux négatifs ; taux simples / composés ; VAN / TRI ; yield ; duration, sensibilité, PVBP ; spreads de crédit ; courbe de taux ; convergence à maturité ; description du marché obligataire euro ; agences de rating ; covered bonds ; dette subordonnée ; quasi-souverains ; indice IBOXX € Overall ; swap de taux IRS ; FRN ; pricing FRN et swap de taux ; taux Euribor et EONIA, ESTR ; gestion de portefeuille obligataire
Le recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours :
- Illustration de données via l'application Bloomberg
- Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours
Coefficient : 1
Pré-requis recommandés :
Aucun a priori, éventuellement quelques notions économiques ou de mathématiques financières. Savoir ce qu'est une dérivée et équation de la tangente.
Compétences à acquérir :
Notions essentielles sur taux d'intérêt, obligations et produits dérivés de taux (voir contenu ci-dessous)
Pricing d'une obligation à taux fixe in fine partiel, d'un FRN, d'un swap, d'un zéro-coupon
Mesures de rendement et risque d'un produit de taux
Mode de contrôle des connaissances :
Examen final de 2h : QCM et cas pratique
Bibliographie-lectures recommandées
Renseignées sur MyCourse + supports de l'enseignant (pricers Excel, supports de présentation powerpoint, etc.)
- Python
Python
Ects : 2
Enseignant responsable :
- CHRISTOPHE ANDRES
- LUCILE DEBAISIEUX
Volume horaire : 21
Description du contenu de l'enseignement :
1. Manipulation des structures de données de base : a. Listes, Tulpes, Tableaux b. Dictionnaires 2. Boucles, instructions répétitives 3. Fonctions originales a. Utilisation de fonctions dans un script 4. Introduction au calcul numérique avec Numpy 5. Manipulations de données financières avec Pandas
Coefficient : 1
Compétences à acquérir :
Bases de la programmation en python
- Techniques de communication
Techniques de communication
Ects : 2
Enseignant responsable :
- PASCALE REINHARDT
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
Les compétences en communication orale et écrite sont indispensables aux futurs managers. Le cours propose des outils pour mieux se comprendre et comprendre les styles des interlocuteurs, et des espaces d ’ entrainement visant augmenter l ’ efficacité dans la prise de parole en public, les entretiens, les réunions et négociation internationale
Coefficient : 1
- Communication professionnelle en anglais
Communication professionnelle en anglais
Ects : 2
Enseignant responsable :
- CATHERINE BOILLOT-PATTERSON
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
L'objectif du cours est de : -developper les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) -acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses -integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays -developper des outils pour maitriser débats , questions et réponses etc
Coefficient : 1
Compétences à acquérir :
Développer une aisance à l'oral pour les entretiens d'embauche ainsi que les échanges interculturelles
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle continu
- Atelier CV et Simulation entretiens avec partenaires
Atelier CV et Simulation entretiens avec partenaires
Coefficient : NC
Enseignements obligatoires 2ème semestre
- Excel et VBA
Excel et VBA
Enseignant responsable :
- PIERRE ANTOINE LACAGNE
Volume horaire : 12
Description du contenu de l'enseignement :
La première partie du cours (15h) qui a lieu sous forme de session intensive au début du 2ème semestre permet aux étudiants d'appliquer les cours étudiés en e-learning, notamment dans le domaine de la statistique, des traitements de données et des mathématiques financières (EXCEL). La deuxième partie du cours permet de mettre en application l'utilisation de VBA avec EXCEL.
Coefficient : NC
- Gestion obligataire sous Bloomberg
Gestion obligataire sous Bloomberg
Ects : 2
Enseignant responsable :
- PIERRE BOYER
- NICOLAS FOREST
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
Introduction à la gestion obligataire, Caractéristiques des obligations, Stratégies obligataires pour surperformer, Gestion d'un portfeuille obligataire.
Coefficient : 1
- Financement de l'économie
Financement de l'économie
Ects : 2
Enseignant responsable :
- FLORENCE PISANI
- EMILE GAGNA
Volume horaire : 24
Description du contenu de l'enseignement :
Ce cours vise à permettre aux étudiants de mieux comprendre le rôle des marchés financiers dans le financement de l’économie et dans la prise en charge des risques qui lui sont associés
Coefficient : 1
Compétences à acquérir :
Comprendre l'articulation entre monnaie, système financier et économie réelle.
Comprendre les risques inhérents au fonctionnement du système financier, leur nature, qui les portent...
Etre capable d'écrire une chaîne de prise de risques entre différents intervenants du système financier.
Mode de contrôle des connaissances :
Examen écrit
Bibliographie-lectures recommandées
Mishkin F., Bordes C., Hautcœur P.-C. et Lacoue-Labarthe D., Monnaie, banque et marchés financiers, Pearson, 2013.
Brender A. et Pisani F. (2001), Les marchés et la croissance, Economica, Paris.
Brender A. et Pisani F. (2009), La crise de la fnance globalisée, La Découverte, "Repères", Paris.
Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2015), Monnaie, finance et économie réelle, La Découverte, "Repères", Paris.
Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2021), Economie de la dette, La Découverte, "Repères", Paris.
- Evaluation d'actif et gestion de portefeuilles
Evaluation d'actif et gestion de portefeuilles
Ects : 2
Enseignant responsable :
- ERIC CHATRON
Volume horaire : 15
Description du contenu de l'enseignement :
Actifs financiers - Analyse du risque - Modèles d'évaluation d'actifs - Anomalies de marché et styles de gestion - Finance comportementale
Coefficient : 1
- Gestion financière
Gestion financière
Ects : 4
Enseignant responsable :
- OLIVIER BOMBEZIN
- VINCENT PLISSONNIER
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
1. Entreprises et problématiques financières 2. Documents prévisionnels 3. Choix d'investissement 4. Besoins de financement 5. Typologie des financements 6. Négociation et mise en place des financements
Coefficient : 2
- Microéconomie financière dynamique
Microéconomie financière dynamique
Ects : 4
Enseignant responsable :
Volume horaire : 36
Description du contenu de l'enseignement :
Equilibre, arbitrage, marchés (in)complets, théorème fondamental de la finance.
Coefficient : 2
- Théorie de la décision en incertain
Théorie de la décision en incertain
Ects : 2
Enseignant responsable :
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
Analyser, formaliser une décision risquée
Caractériser un comportement optimal
Calculer la composition d'un portefeuille
Déterminer une décision médicale
Cadre d'analyse : Espérance d'utilité, Théorie duale
Coefficient : 1
Pré-requis recommandés :
Elements de comportements microéconomiques des agents
Compétences à acquérir :
Comprendre et interprêter les comportements risqués
Analyser l'évolution des comportements risqués
Mode de contrôle des connaissances :
- Devoir écrit - Les apprenants constituent des binômes avec deux tâches : écrire un commentaire à partir d ’ un article d ’ actualité traitant un des thèmes du cours et corriger l ’ article de l ’ autre membre du binôme en utilisant la grille d ’ évaluation fournie.
Bibliographie-lectures recommandées
Bien F. et Lanzi T. (2015), Risques, Finances, Assurance, Pearson. Eeckhoudt L. et Gollier C. (1992), Les Risques Financiers.
- Théorie et pratique de l'économétrie
Théorie et pratique de l'économétrie
Ects : 4
Enseignant responsable :
- FABRICE TOLEDANO
Volume horaire : 24
Description du contenu de l'enseignement :
Modèle de régression simple, modèle linéaire, tests par analyse de la variance, violation des hypothèses (auto-corrélation et hétéroscédasticité)
Coefficient : 2
Pré-requis obligatoire :
Cours de statistiques : théorie des tests
Compétences à acquérir :
Ce cours alterne les aspects théoriques de l'estimation statistique, et de l'économétrie, ainsi que la mise en oeuvre opérationnelle de ces modèles à l'aide du logiciel GRETL. L'objectif est qu'à l'issue des 8 séances de ce semestre, les étudiants puissent résoudre par eux-mêmes les problèmes d'estimations classiques auxquels ils pourraient être confrontés.
Mode de contrôle des connaissances :
Projet sur GRETL et examen terminal
Bibliographie-lectures recommandées
BOURBONNAIS R., Econométrie, DUNOD. 10 ème édition. 2020. BOURBONNAIS R., Exercices pédagogiques d ’ économétrie avec corrigés et rappel synthétique de cours. Economica. 3 ème Edt., Janvier 2015. GREENE W. H., Econométrie, Pearson, 2011.
- Excel et VBA, e-learning
Excel et VBA, e-learning
Ects : 2
Enseignant responsable :
- PIERRE ANTOINE LACAGNE
Volume horaire : 24
Description du contenu de l'enseignement :
Le cours en e-learning comprend un ensemble de vidéos permettant d'acquérir les notions de bases puis les fonctions plus avancées d'un tableur (EXCEL) ainsi que la prise en main de la programmation avec VBA. Des séances en présentiel permettent d'approfondir certaines notions et de travailler en mode projet.
Coefficient : 1
- Communication professionnelle en anglais
Communication professionnelle en anglais
Ects : 2
Enseignant responsable :
- CATHERINE BOILLOT-PATTERSON
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
L'objectif du cours est de : -developper les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) -acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses -integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays -developper des outils pour maitriser débats , questions et réponses
Coefficient : 1
Compétences à acquérir :
Développer et approfondir les connaissances interculturelles dans le monde des affaires
Mode de contrôle des connaissances :
Contrôle continu
- ESG Fondamentaux scientifiques et réglementaires
ESG Fondamentaux scientifiques et réglementaires
Ects : 2
Enseignant responsable :
- EMMANUEL JOUFFIN
Volume horaire : 12
Coefficient : 1
- Théorie de la croissance 2
Théorie de la croissance 2
- Droit des sociétés
Droit des sociétés
Ects : 2
Enseignant responsable :
Volume horaire : 18
Description du contenu de l'enseignement :
1e Partie - Droit commun 2e Partie – Droit spécial
- création de la société (Statuts / Pactes / Participation aux bénéfices et aux pertes / Personnalité morale),
- fonctionnement de la société (Dirigeants / Associés / risques / bénéfices),
- évolutions de la société (Opérations sur le capital / Transformation / Fin de la société / Opérations de restructuration)
- Direction de la société (SARL, société civile, SAS, SA),
- Transmission / Cession (SARL, société civile, SAS, SA)
Coefficient : 1
Pré-requis obligatoire :
Connaissance du droit des obligations / Contrats
Compétences à acquérir :
Comprendre le fonctionnement des sociétés. Savoir choisir la forme sociale la mieux adaptée à une activité déterminée. Comprendre la responsabilité encourue par les associés et les dirigeants dans chaque forme de société.
Bibliographie-lectures recommandées
M.
COZIAN, A.
VIANDIER
et F. DEBOISSY, Droit des sociétés, LexisNexis, dernière édition
M. Béhar-Touchais, J.-B. Gouache, S. Ingold, Fonds de commerce 2021, Editions Législatives, dernière édition
P. MERLE, Droit commercial : Sociétés commerciales, 24e éd., Dalloz, 2020-2021
P. LE CANNU, B. DONDERO, Droit des sociétés, 8ème éd., LGDJ, Précis Domat, dernière édition
- Cycle de conférences professionnelles avec partenaires
Cycle de conférences professionnelles avec partenaires
Coefficient : NC
- Bloomberg (certificat BMC et Initiation)
Bloomberg (certificat BMC et Initiation)
Volume horaire : 6
Coefficient : NC
Formation année universitaire 2025 - 2026 - sous réserve de modification
Modalités pédagogiques
La 3e année de Licence - Banque, Finance, Assurance est en tronc commun et constitue la première année de Magistère Banque, Finance, Assurance (BFA). L’offre de cours de notre formation s’articule autour de trois piliers : Economie, Finance, Techniques quantitatives et langages de programmation. Au-delà de ces compétences, les étudiantes et les étudiants ont des connaissances approfondies en Droit, en Comptabilité, en Fiscalité, en Mathématiques et Statistiques, mais aussi en langues étrangères (anglais à minima) et en techniques de communication.
Les projets ont une place privilégiée dans l’enseignement et sont l’occasion de développer des méthodes pédagogiques innovantes avec l’utilisation des nouvelles technologies. Ils permettent aux étudiantes et aux étudiants d’appliquer leurs connaissances dans le cadre d’études de cas mais aussi d’apprendre à travailler en groupe.
Les cours portant sur des méthodes quantitatives et les cours d’informatique se prêtent naturellement à la réalisation d’un projet individuel ou collectif.
De plus, les étudiantes et les étudiants ont accès à une salle équipée de serveurs Bloomberg et peuvent obtenir toutes les données nécessaires à la mise en œuvre de leurs projets. Bloomberg est un outil pédagogique modulable avec des fonctions de base (Information écofinancière, Moniteurs temps réel par classe d’actifs - Indices actions, Obligations d’Etat, Forex, Swaps, etc.), et des fonctions avancées (Analyse économique, Base de données macro, Analyse obligataire (YAS), Pricing swaps (SWPM). Différents jeux de simulation sous Bloomberg. Un des jeux initiés en 3e année de licence consiste à se mettre dans la peau d’un gérant de portefeuille Fixed Income. La note ne dépend pas simplement de la performance obtenue mais également du risque encouru et de la capacité des équipes à justifier leur stratégie d’investissement .
Un autre projet emblématique de la formation est réalisé en cours de techniques de communication. L’année suivante, les étudiantes et les étudiants sont prêts à se lancer dans un véritable projet théâtral sous la direction d’Antoine Herbez, comédien formé au Conservatoire National Supérieur d’Art Dramatique de Paris, metteur en scène et directeur artistique de la compagnie Ah !.Ce projet leur permet de développer des aptitudes à la prise de parole en public, mais aussi à improviser, à travailler collectivement sur un projet commun et participer à une création artistique.
Modalités :
Les cours commencent début septembre et finissent à la fin du mois d’avril. Chaque semestre est composé de 13 semaines dont une semaine de pré-rentrée. Les examens ont lieu à chaque fin de semestre.
Les examens d'appels se déroulent généralement fin juin.
Stages et projets tutorés
Les étudiantes et les étudiants en 3e année de licence effectuent, en général 3 mois de stage.
Pour préparer leurs candidatures, des entretiens sont organisés avec, notamment les Ressources humaines d’un partenaire privilégié, la fintech Invivoo. Ces simulations les préparent et les aident à mettre en valeur leurs points forts, à mieux savoir se présenter et mieux maîtriser les codes à adopter.
Enfin les étudiantes et les étudiants suivent la formation proposée par AlumnEye qui les prépare au processus de recrutement spécifique des « summer interships » et « graduate programs » des banques anglo-saxonnes.
Des programmes nourris par la recherche
Les formations sont construites au contact des programmes de recherche de niveau international de Dauphine, qui leur assure exigence et innovation.
La recherche est organisée autour de 6 disciplines toutes centrées sur les sciences des organisations et de la décision.
En savoir plus sur la recherche à Dauphine