Magistère Banque, Finance, Assurance - 1ère année

Enseignant responsable :
MOULKA TAMZALI-LAFOND

Volume horaire : 6

Description du contenu de l'enseignement :

Rappel des notions de base de calcul financier.

-taux d'intérêt: intérêts simples et composés

-actualisation et capitalisation

-annuités

Compétences à acquérir :

bases de calcul financier

Ects : 4

Enseignant responsable :
BRUNO OXIBAR

Volume horaire : 9

Description du contenu de l'enseignement :

Définition de la comptabilité, bases de la méthode comptable et principaux états financiers : bilan, compte de résultat, annexe.

Ects : 5

Enseignant responsable :
FREDERIC LOSS

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

I – Le théorème fondamental de la finance et l’évaluation par arbitrage

II- Théorie du portefeuille

III – Le CCAPM (statique)

IV – Le CAPM

Compétences à acquérir :

Savoir déterminer si un marché est complet ou pas. Etablir le portefeuille optimal d'un agent. Déterminer par arbitrage ou par équilibre général le prix d'un actif.

Bibliographie-lectures recommandées

Economie Financière, François Etner et Thierry Granger, Economica Economie financière- 64 exercices corrigés, François Etner, Thierry Granger et Frédéric Loss, Economica

Ects : 2

Enseignant responsable :
MARTINE CARRE-TALLON

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

Chapitre 1 : La croissance, Etat des lieux dans le temps et dans l’espace Chapitre 2 : Accumulation du capital et progrès technique : le modèle de Solow

Compétences à acquérir :

Comprendre les moteurs de la croissance de long terme, Mettre en perspective la possibilité d'un développement sans limite dans un monde de ressources limitées, maîtriser l'analyse de systèmes dynamiques en temps continu (méthode graphique de diagramme des phases).

Mode de contrôle des connaissances :

Examen terminal (exercices et questions de cours)

Bibliographie-lectures recommandées

Macroéconomie approfondie, de D. Romer, ed. Ediscience, McGrawHill Macroéconomie, de P.O. Blanchard et D. Cohen, ed. Pearson (pour les rappels simples sur le modèle de Solow en temps discret)

Ects : 5

Enseignant responsable :
JOSE TRASHORRAS

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

0-Rappels 1-Espace de probabilité 2-Variables aléatoires discrètes 3-Variables aléatoires continues 4-Variables aléatoires simultanées 5-Variables gaussiennes, vecteurs gaussiens 6-Théorèmes limite 7-Estimation ponctuelle 8-Tests paramétriques 9-Tests non-paramétriques 10-Statistique Bayésienne

Pré-requis recommandés :

Cours de statistique DEGEAD

Compétences à acquérir :

Compréhension de la modélisation aléatoire

Mode de contrôle des connaissances :

Deux contrôles écrits

Bibliographie-lectures recommandées

« A first course in probability » Sheldon Ross

Ects : 1

Enseignant responsable :
FRANCOISE FORGES

Volume horaire : 27

Description du contenu de l'enseignement :

Notions de base pour l'optimisation de fonctions de plusieurs variables (topologie, analyse, convexité), conditions de Karush, Kuhn et Tucker pour l'optimisation sous contrainte.

Pré-requis obligatoire :

Connaissances mathématiques attendues d'un étudiant de L3 en économie.

Compétences à acquérir :

Maîtrise des méthodes de base de l'optimisation.

Mode de contrôle des connaissances :

Examen écrit.

Bibliographie-lectures recommandées

1) Philippe Michel, Cours de mathématiques pour économistes, Editions Economica, 1989. 2) Cours en ligne de Martin Osborne, Mathematical methods for economic theory, accessible depuis le site internet de l'auteur: mjo.osborne.economics.utoronto.ca/index.php/tutorial/index/1/int/i

Ects : 1

Enseignant responsable :
DAVID FURCAJG

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

1-Introduction à l’économie numérique (effets de réseau, Blockchain et registre distribué) 2-Les monnaies virtuelles 3-Les Fintechs 4-Le HFT et le trading algorithmique 5-Implications pour les banques centrales (systèmes de paiement et politique monétaire) 6-Implications micro et macro-prudentielles

Ects : 5

Enseignant responsable :
BRUNO OXIBAR

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

Enjeux de la normalisation comptable, les actifs incorporels et les dépréciations d'actifs, la constitution de sociétés, les augmentations de capital et l'affectation de résultat, méthdologie d'établissement des comptes consolidés.

Compétences à acquérir :

Ce cours a pour objectif un approfondissement des compe´tences des e´tudiants en matie`re de comptabilite´ financie`re. Il s’agit de traiter des principales questions de comptabilite´ financie`re, sur le plan franc¸ais mais aussi international. Il est ainsi demande´ de mettre en œuvre une re´flexion reposant sur une analyse juridique et e´conomique parfois de´licate et une intelligence cre´ative.

Ects : 2

Enseignant responsable :
SEBASTIEN KORCHIA

Volume horaire : 21

Description du contenu de l'enseignement :

1/ Grande Introduction sur les marchés, les grandes mutations (cotations électroniques, Euronext, directives MIF), la bourse est-elle le reflet de l’économie, analyses des performances des différentes classes d’actifs sur le long terme.

2/ Les différents types d’actions cotées sur Euronext Paris, les droits des actionnaires, le nominatif.

3/ Les différentes catégories d’obligations, le système de cotation des obligations, focus sur les convertibles, point sur les notions de sensibilité et taux actuariel.

4/ Les différents indices boursier mondiaux (caractéristiques, fonctionnement, calcul) focus sur le CAC40 et les indices Français.

5/ Le système de règlement différé de la Bourse de Paris : fonctionnement règle de place, liquidation et report

6/ Les différents ordres de Bourse utilisés sur Euronext avec mise en applications sur des carnets d’ordres.

7/ Analyse Financière : les principaux ratios utilisés par les analystes financiers et les gérants

Ects : 2

Enseignant responsable :
FREDERIC ATLAN

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Ce cours de 18h a pour objectif donner aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés de taux d'intérêt.

C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés de taux, mais leur compréhension passe par la maitrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. Sur les marchés obligataires, les notions de yield et de duration (rendement / risque) sont développées et abordées sous différents aspects. Les swaps de taux (IRS) et leur valorisation sont également abordés comme exemple de produit dérivé long-terme.

Voici quelques mots clés liés au contenu de ce cours :

Notion de taux d'intérêt ; taux nominaux, réels ; taux négatifs ; taux simples / composés ; VAN / TRI ; yield ; duration, sensibilité, PVBP ; spreads de crédit ; courbe de taux ; convergence à maturité ; description du marché obligataire euro ; agences de rating ; covered bonds ; dette subordonnée ; quasi-souverains ; indice IBOXX € Overall ; swap de taux IRS ; FRN ; pricing FRN et swap de taux ; taux Euribor et EONIA, ESTR ; gestion de portefeuille obligataire

Le recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours :

- Illustration de données via l'application Bloomberg

- Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours

Pré-requis recommandés :

Aucun a priori, éventuellement quelques notions économiques ou de mathématiques financières. Savoir ce qu'est une dérivée et équation de la tangente.

Compétences à acquérir :

Notions essentielles sur taux d'intérêt, obligations et produits dérivés de taux (voir contenu ci-dessous)

Pricing d'une obligation à taux fixe in fine partiel, d'un FRN, d'un swap, d'un zéro-coupon

Mesures de rendement et risque d'un produit de taux

Mode de contrôle des connaissances :

Examen final de 2h : QCM et cas pratique

Bibliographie-lectures recommandées

Renseignées sur MyCourse + supports de l'enseignant (pricers Excel, supports de présentation powerpoint, etc.)

Ects : 1

Enseignant responsable :
IRIS LUCAS
LUCILE DEBAISIEUX

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

1. Manipulation des structures de données de base : a. Listes, Tulpes, Tableaux b. Dictionnaires 2. Boucles, instructions répétitives 3. Fonctions originales a. Utilisation de fonctions dans un script 4. Introduction au calcul numérique avec Numpy 5. Manipulations de données financières avec Pandas

Compétences à acquérir :

Bases de la programmation en python

Ects : 1

Enseignant responsable :
PASCALE REINHARDT

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Les compétences en communication orale et écrite sont indispensables aux futurs managers. Le cours propose des outils pour mieux se comprendre et comprendre les styles des interlocuteurs, et des espaces d’entrainement visant augmenter l’efficacité dans la prise de parole en public, les entretiens, les réunions et négociation internationale

Ects : 2

Enseignant responsable :
CATHERINE BOILLOT-PATTERSON

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

L'objectif du cours est de : -developper les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) -acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses -integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays -developper des outils pour maitriser débats , questions et réponses etc

Compétences à acquérir :

Développer une aisance à l'oral pour les entretiens d'embauche ainsi que les échanges interculturelles

Mode de contrôle des connaissances :

Contrôle continu

Enseignant responsable :
STEPHANIE ROUXEL

Description du contenu de l'enseignement :

La première partie du cours (15h) qui a lieu sous forme de session intensive au début du 2ème semestre permet aux étudiants d'appliquer les cours étudiés en e-learning, notamment dans le domaine de la statistique, des traitements de données et des mathématiques financières (EXCEL). La deuxième partie du cours permet de mettre en application l'utilisation de VBA avec EXCEL.

Ects : 1

Enseignant responsable :
FREDERIC ATLAN

Volume horaire : 12

Description du contenu de l'enseignement :

Ce cours de 12h vient en complément de celui sur les marchés et produits de taux longs. Il a pour objectif de donner aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés monétaires et leurs produits.

C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés monétaires, mais leur compréhension passe par la maitrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. C'est particulièrement vrai pour les marchés monétaires en raison de la complexification des politiques monétaires depuis 2008 et du recours aux politiques non-conventionnelles.

Voici quelques notions abordées :

Calcul de taux d'intérêt ; taux négatifs ; taux simples ; création monétaire ; contrôle monétaire ; politique monétaire BCE ; taux repo ; quantitative easing ; prêt / emprunt en blanc ; marché du repo ; bonds du Trésor ; BTF ; T-Bills ; commercial paper ; certificat de dépôt ; TCN ; FRA ; futures Euribor 3 mois ; swaps EONIA ; réforme Euribor / EONIA ; Ester ; couverture et spéculation avec un produit dérivé

Le recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours :

- Illustration de données via l'application Bloomberg

- Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours

Pré-requis recommandés :

Aucun

Compétences à acquérir :

Notions essentielles sur taux d'intérêt, produits du marché monétaire (voir contenu ci-dessous)

Calcul d'intérêts

Couverture avec un dérivé

Mode de contrôle des connaissances :

Examen final 2h : QCM et cas pratique

Bibliographie-lectures recommandées

Renseignées sur MyCourse + supports enseignants (supports de présentation powerpoint, etc.)

Ects : 1

Enseignant responsable :
NICOLAS FOREST

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Introduction à la gestion obligataire, Caractéristiques des obligations, Stratégies obligataires pour surperformer, Gestion d'un portfeuille obligataire.

Ects : 2

Enseignant responsable :
FLORENCE PISANI
EMILE GAGNA

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Ce cours vise à permettre aux étudiants de mieux comprendre le rôle des marchés financiers dans le financement de l’économie et dans la prise en charge des risques qui lui sont associés

Ects : 2

Enseignant responsable :
ERIC CHATRON

Volume horaire : 15

Description du contenu de l'enseignement :

Actifs financiers - Analyse du risque - Modèles d'évaluation d'actifs - Anomalies de marché et styles de gestion - Finance comportementale

Ects : 3

Enseignant responsable :
OLIVIER BOMBEZIN
EMMANUELLE LE ROY

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

1. Entreprises et problématiques financières 2. Documents prévisionnels 3. Choix d'investissement 4. Besoins de financement 5. Typologie des financements 6. Négociation et mise en place des financements

Ects : 4

Enseignant responsable :
JEAN-PHILIPPE LEFORT

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

Equilibre, arbitrage, marchés (in)complets, théorème fondamental de la finance.

Ects : 2

Enseignant responsable :
FRANCK BIEN

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Analyser, formaliser une décision risquée

Caractériser un comportement optimal

Calculer la composition d'un portefeuille

Déterminer une décision médicale

Cadre d'analyse : Espérance d'utilité, Théorie duale

Pré-requis recommandés :

Elements de comportements microéconomiques des agents

Compétences à acquérir :

Comprendre et interprêter les comportements risqués

Analyser l'évolution des comportements risqués

Mode de contrôle des connaissances :

- Devoir écrit

- Les apprenants constituent des binômes avec deux tâches : écrire un commentaire à partir d’un article d’actualité traitant un des thèmes du cours et corriger l’article de l’autre membre du binôme en utilisant la grille d’évaluation fournie.

Bibliographie-lectures recommandées

Bien F. et Lanzi T. (2015), Risques, Finances, Assurance, Pearson. Eeckhoudt L. et Gollier C. (1992), Les Risques Financiers.

Ects : 6

Enseignant responsable :
REGIS BOURBONNAIS

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Modèle de régression simple, modèle linéaire, tests par analyse de la variance, violation des hypothèses (auto-corrélation et hétéroscédasticité)

Pré-requis obligatoire :

Cours de statistiques : théorie des tests

Compétences à acquérir :

Ce cours alterne les aspects théoriques de l'estimation statistique, et de l'économétrie, ainsi que la mise en oeuvre opérationnelle de ces modèles à l'aide du logiciel GRETL. L'objectif est qu'à l'issue des 8 séances de ce semestre, les étudiants puissent résoudre par eux-mêmes les problèmes d'estimations classiques auxquels ils pourraient être confrontés.

Mode de contrôle des connaissances :

Projet sur GRETL et examen terminal

Bibliographie-lectures recommandées

BOURBONNAIS R., Econométrie, DUNOD. 10 ème édition. 2020. BOURBONNAIS R., Exercices pédagogiques d’économétrie avec corrigés et rappel synthétique de cours. Economica. 3 ème Edt., Janvier 2015. GREENE W. H., Econométrie, Pearson, 2011.

Ects : 1

Enseignant responsable :
GAUTHIER VERMANDEL

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Le cours commence par une introduction générale à la programmation (loop, conditional statement, matrix calculus, functions, etc) sous MATLAB. Une fois les bases de la programmation acquises, le cours continue sur du contrôle optimal avec comme finalité une application à la théorie de choix de portefeuille.

Ects : 2

Enseignant responsable :
STEPHANIE ROUXEL
PIERRE ANTOINE LACAGNE

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

Le cours en e-learning comprend un ensemble de vidéos permettant d'acquérir les notions de bases puis les fonctions plus avancées d'un tableur (EXCEL) ainsi que la prise en main de la programmation avec VBA. Des séances en présentiel permettent d'approfondir certaines notions et de travailler en mode projet.

Ects : 2

Enseignant responsable :
ROMAIN PLASSARD

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Quatre problématiques structurent le cours:

• Quelles sont les techniques permettant de chiffrer les paiements électroniques ?
• Est-ce que Bitcoin et Altcoins peuvent être considérés comme des monnaies ?
• Est-ce que les crypto-monnaies sont politiquement neutres ?
• Quels pourraient être les effets macroéconomiques d’une large utilisation des crypto-monnaies ?

Tout au long du cours, nous travaillerons aussi sur l’écriture de réponses argumentées. Nous étudierons les différentes formes d’argumentation (ex : raisonnement logique, par analogie, ou par l’illustration), appendrons à bien utiliser les connecteurs logiques, et à construire une démonstration.

Coefficient : 1.0

Pré-requis recommandés :

Il est utile de connaître les mécanismes de la création monétaire. Il est aussi utile d’avoir des connaissances en microéconomie bancaire (ex : différence entre risque de crédit et risque de liquidité, anti-sélection, aléa moral).

Compétences à acquérir :

Le cours vise à caractériser les crypto-monnaies privées et à évaluer leurs potentiels effets sur le fonctionnement des économies. Les étudiant.e.s devront être capables de :

• Connaître les procédés cryptographiques permettant de chiffrer les paiements électroniques (ex : signature digitale, signature aveugle, hachage…).
• Distinguer les différentes théories de la monnaie (ex : chartalisme et institutionnalisme monétaire).
• Utiliser l'institutionnalisme monétaire pour caractériser les crypto-monnaies.
• Associer les crypto-monnaies à une rupture du monopole public dans l’émission de monnaie.
• Comprendre le modèle de concurrence monétaire esquissé par Friedrich August Hayek, dans Denationalisation of Money (1976).
• Identifier les enjeux économiques et politiques de la concurrence monétaire.
• Évaluer la thèse selon laquelle la concurrence entre monnaies est la clef de la stabilité monétaire et financière des économies.

Dans le même temps, le cours vise à développer la capacité des étudiant.e.s à formuler, à l’écrit, des réponses argumentées.

Mode de contrôle des connaissances :

Les étudiant.e.s auront une note de contrôle continu (45%), une note d'examen final (40%), et une note de participation (15%). Le contrôle continu et l'examen final prendront la forme d'une réponse argumentée, sur un sujet abordé en cours.

Bibliographie-lectures recommandées

(1976). Friedrich August Hayek. Denationalisation of Money, The Institute of Economic Affairs.

(1995). Jean Cartelier. La Monnaie. Flammarion.

(2019). Finn Brunton. Digital Cash: The unknown history of the anarchists, utopians, and technologists who created cryptocurrency, Princeton University Press.

Ects : 2

Enseignant responsable :
PASCAL ETAIN

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

1e Partie - Droit commun 2e Partie – Droit spécial

• création de la société (Statuts / Pactes / Participation aux bénéfices et aux pertes / Personnalité morale),
• fonctionnement de la société (Dirigeants / Associés / risques / bénéfices),
• évolutions de la société (Opérations sur le capital / Transformation / Fin de la société / Opérations de restructuration)
• Direction de la société (SARL, société civile, SAS, SA),
• Transmission / Cession (SARL, société civile, SAS, SA)

Pré-requis obligatoire :

Connaissance du droit des obligations / Contrats

Compétences à acquérir :

Comprendre le fonctionnement des sociétés. Savoir choisir la forme sociale la mieux adaptée à une activité déterminée. Comprendre la responsabilité encourue par les associés et les dirigeants dans chaque forme de société.

Bibliographie-lectures recommandées

M.

COZIAN, A.

VIANDIER

et F. DEBOISSY, Droit des sociétés, LexisNexis, dernière édition

 

M. Béhar-Touchais, J.-B. Gouache, S. Ingold, Fonds de commerce 2021, Editions Législatives, dernière édition

 

P. MERLE, Droit commercial : Sociétés commerciales, 24e éd., Dalloz, 2020-2021

 

P. LE CANNU, B. DONDERO, Droit des sociétés, 8ème éd., LGDJ, Précis Domat, dernière édition

Ects : 2

Enseignant responsable :
CATHERINE BOILLOT-PATTERSON

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

L'objectif du cours est de : -developper les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) -acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses -integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays -developper des outils pour maitriser débats , questions et réponses

Compétences à acquérir :

Développer et approfondir les connaissances interculturelles dans le monde des affaires

Mode de contrôle des connaissances :

Contrôle continu