Magistère Banque, Finance, Assurance - 1re année

Ects : 4

Enseignant responsable :

• RAOUL SALOMON
• MARION OURY

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

• I - L'approche moyenne-variance : théorie du portefeuille, frontière efficiente, MEDAF ;
• II - L'évaluation des actifs par absence d'opportunité d'arbitrage : marchés complets et introduction au marchés incomplets.

Coefficient : 2

Pré-requis recommandés :

Connaissances fondamentales en algèbre linéaire (calcul matriciel, systèmes linéaires, rang d'une matrice...)

Compétences à acquérir :

• Comprendre le compromis fondamental entre risque et rentabilité ;
• Comprendre la notion de frontière efficiente et le MEDAF, notamment la distinction entre risque et risque non diversifiable ;
• Savoir évaluer un actif par mesure risque-neutre et par réplication en marchés complets ;
• Comprendre le premier et le deuxième théorème fondamental de l'évaluation des actifs

Mode de contrôle des connaissances :

• Examen final écrit sur table 100% (50% sur la première partie du cours et 50% sur la seconde)

Bibliographie-lectures recommandées

• Economie Financière, François Etner et Thierry Granger, Economica ;
• Economie financière- 64 exercices corrigés, François Etner, Thierry Granger et Frédéric Loss, Economica.

Ects : 2

Enseignant responsable :

• CELINE LASNIER

Volume horaire : 18

Coefficient : 1

Ects : 4

Enseignant responsable :

• VICTOR NG

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

• 0-Prérequis mathématiques ;
• 1-Espaces de probabilité. Conditionnement et indépendance ;
• 2-Variables et vecteurs aléatoires. Lois de probabilité ;
• 3-Variables aléatoires discrètes et continues. Lois usuelles ;
• 4-Espérance et espérance conditionnelle ;
• 5-Variables gaussiennes, vecteurs gaussiens ;
• 6-Convergences de variables aléatoires. Théorèmes limite ;
• 7-Estimation ponctuelle ;
• 8-Tests statistiques.

Coefficient : 2

Pré-requis recommandés :

• Cours de probabilités et statistiques de L1 et L2 LSO ;
• Cours d'analyse de L1 et L2 LSO.

Compétences à acquérir :

• Compréhension de la modélisation aléatoire ;
• Compréhension de la statistique inférentielle.

Mode de contrôle des connaissances :

• Deux contrôles écrits.

Bibliographie-lectures recommandées

• A first course in probability, Sheldon Ross.

Ects : 2

Enseignant responsable :

• RICCARDO MAGNANI

Volume horaire : 21

Description du contenu de l'enseignement :

• Notions de base pour l'optimisation de fonctions de plusieurs variables (topologie, analyse, convexité), conditions de Karush, Kuhn et Tucker pour l'optimisation sous contrainte.

Coefficient : 1

Pré-requis obligatoire :

• Connaissances mathématiques attendues d'une étudiante et d'un étudiant de L3 en économie.

Compétences à acquérir :

• Maîtrise des méthodes de base de l'optimisation.

Mode de contrôle des connaissances :

• Examen écrit.

Bibliographie-lectures recommandées

• 1) Philippe Michel, Cours de mathématiques pour économistes, Editions Economica, 1989 ;
• 2) Cours en ligne de Martin Osborne, Mathematical methods for economic theory, accessible depuis le site internet de l'auteur : mjo.osborne.economics.utoronto.ca/index.php/tutorial/index/1/int/i

Ects : 4

Enseignant responsable :

• BRUNO OXIBAR

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

Introduction – Normes comptables et information financière :

• 1. Rappels de comptabilité générale ;
• 2. Le concept de passif ;
• 2.1. Les capitaux propres ;
• 2.2. Les provisions pour risques et charges ;
• 2.3. Les dettes ;
• 3. Le concept d ’ actif ;
• 3.1. Les actifs incorporels ;
• 3.2. Les immobilisations corporelles ;
• 3.3. La dépréciation d ’ actif ;
• 4. Introduction aux comptes de groupe ;
• 4.1. Définition du périmètre de consolidation ;
• 4.2. Types de contrôles et méthodes de consolidation ;
• 4.3. Etablissement du bilan et compte de résultat consolidés.

Coefficient : 2

Compétences à acquérir :

Ce cours a pour objectif un approfondissement des compétences des étudiantes et des étudiants en matière de comptabilité financière. Il s ’ agit de traiter des principales questions de comptabilité financière, sur le plan français mais aussi international. Il est ainsi demandé de mettre en œuvre une réflexion reposant sur une analyse juridique et économique parfois délicate et une intelligence créative.

Mode de contrôle des connaissances :

• Contrôle continu 50% ;
• Contrôle terminal 50%.

Bibliographie-lectures recommandées

• Colasse B. (2023), Introduction à la comptabilité, Economica, Coll. Gestion, 15e édition.

Ects : 3

Enseignant responsable :

• JEAN-NOEL VIEILLE

Volume horaire : 30

Description du contenu de l'enseignement :

• 1/ Grande Introduction sur les marchés, les grandes mutations (cotations électroniques, Euronext, directives MIF), la bourse est-elle le reflet de l ’ économie, analyses des performances des différentes classes d ’ actifs sur le long terme ;
• 2/ Les différents types d ’ actions cotées sur Euronext Paris, les droits des actionnaires, le nominatif ;
• 3/ Les différentes catégories d ’ obligations, le système de cotation des obligations, focus sur les convertibles, point sur les notions de sensibilité et taux actuariel ;
• 4/ Les différents indices boursier mondiaux (caractéristiques, fonctionnement, calcul) focus sur le CAC40 et les indices Français ;
• 5/ Le système de règlement différé de la Bourse de Paris : fonctionnement règle de place, liquidation et report ;
• 6/ Les différents ordres de Bourse utilisés sur Euronext avec mise en applications sur des carnets d ’ ordres ;
• 7/ Analyse Financière : les principaux ratios utilisés par les analystes financiers et les gérants.

Coefficient : 1

Ects : 3

Enseignant responsable :

• FREDERIC ATLAN

Volume horaire : 30

Description du contenu de l'enseignement :

Ce cours de 18h a pour objectif donner aux étudiantes et aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés de taux d'intérêt. C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés de taux, mais leur compréhension passe par la maîtrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. Sur les marchés obligataires, les notions de yield et de duration (rendement / risque) sont développées et abordées sous différents aspects. Les swaps de taux (IRS) et leur valorisation sont également abordés comme exemple de produit dérivé long-terme. Voici quelques mots clés liés au contenu de ce cours : Notion de taux d'intérêt ; taux nominaux, réels ; taux négatifs ; taux simples / composés ; VAN / TRI ; yield ; duration, sensibilité, PVBP ; spreads de crédit ; courbe de taux ; convergence à maturité ; description du marché obligataire euro ; agences de rating ; covered bonds ; dette subordonnée ; quasi-souverains ; indice IBOXX € Overall ; swap de taux IRS ; FRN ; pricing FRN et swap de taux ; taux Euribor et EONIA, ESTR ; gestion de portefeuille obligataire Le recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours :

• Illustration de données via l'application Bloomberg ;
• Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours.

Coefficient : 2

Pré-requis recommandés :

• Aucun a priori, éventuellement quelques notions économiques ou de mathématiques financières ;
• Savoir ce qu'est une dérivée et équation de la tangente.

Compétences à acquérir :

• Notions essentielles sur taux d'intérêt, obligations et produits dérivés de taux (voir contenu ci-dessous) ;
• Pricing d'une obligation à taux fixe in fine partiel, d'un FRN, d'un swap, d'un zéro-coupon ;
• Mesures de rendement et risque d'un produit de taux.

Mode de contrôle des connaissances :

• Examen final de 2h : QCM et cas pratique.

Bibliographie-lectures recommandées

• Renseignées sur MyCourse + supports de l'enseignant (pricers Excel, supports de présentation powerpoint, etc.).

Ects : 2

Enseignant responsable :

• RAHMA GARGOURI
• ADRIEN HUSSON

Volume horaire : 21

Description du contenu de l'enseignement :

• 1. Manipulation des structures de données de base :
• a. Listes, Tulpes, Tableaux ;
• b. Dictionnaires.
• 2. Boucles, instructions répétitives
• 3. Fonctions originales :
• a. Utilisation de fonctions dans un script.
• 4. Introduction au calcul numérique avec Numpy
• 5. Manipulations de données financières avec Pandas

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

• Bases de la programmation en python.

Ects : 2

Enseignant responsable :

• PASCALE REINHARDT

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

Les compétences en communication orale et écrite sont indispensables aux futurs managers. Le cours propose des outils pour mieux se comprendre et comprendre les styles des interlocuteurs, et des espaces d ’ entrainement visant :

• Augmenter l ’ efficacité dans la prise de parole en public ;
• Les entretiens ;
• Les réunions et négociation internationale.

Coefficient : 1

Ects : 2

Enseignant responsable :

• CATHERINE BOILLOT-PATTERSON

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

• Développer les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) ;
• Acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses ;
• Integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays ;
• Développer des outils pour maitriser débats , questions et réponses etc.

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

• Développer une aisance à l'oral pour les entretiens d'embauche ainsi que les échanges interculturelles.

Mode de contrôle des connaissances :

• Contrôle continu.

Enseignant responsable :

• CLEMENT LE LAGADEC

Coefficient : NC

Ects : 2

Enseignant responsable :

• ROMAIN PLASSARD

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

La première partie du cours qualifie le projet visant à créer un système d'espèces électroniques, étudie les problèmes posés par son opérationnalisation et les solutions envisagées jusqu'à Bitcoin. La deuxième partie du cours explore les motivations politiques derrière la conception de systèmes d'espèces électroniques.

Coefficient : Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

Le cours explore la genèse et le développement des cryptomonnaies privées. Les étudiant.e.s devront être capables de :

• Connaître les défis liés à l'élaboration d'espèces électroniques (ex: la gestion de la double-dépense).
• Présenter les procédés cryptographiques permettant de chiffrer les paiements électroniques (ex: les fonctions aveugles).
• Expliquer les conditions d'émergence de Bitcoin et de ses alternatives (ex: Ripple, Ethereum, ZCash).
• Rationaliser la conception de systèmes d'espèces électroniques.

Mode de contrôle des connaissances :

Examen sur table (60%) et Quizz (40%).

Bibliographie-lectures recommandées

Brunton, F. 2019. Digital Cash : The Unknown History of the Anarchists, Utopians, and Technologists who Created Cryptocurrency, Princeton University Press.

Chaum, D. 1983. “Blind Signatures for Untraceable Payments,” Advances in Cryptology, Proc. Crypto’82, D. Chaum, R.L. Rivest, and A.T. Sherman, Eds., Plenum Press, New York, pp. 199-203.

Chaum, D. 1985. “Security Without Identification: Transaction Systems to Make Big Brother Obsolete,” Communications of the ACM, 28, pp. 1030-1044.

Nakamoto, S. 2008. “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System,” https://www.metzdowd.com/pipermail/cryptography/2008-October/014810.html.

Turner, F. 2006. From Counterculture to Cyberculture: Stewart Brand, the Whole Earth Network, and the Rise of Digital Utopianism, The University of Chicago Press.

Enseignant responsable :

• FREDERIC ATLAN

Volume horaire : 6

Coefficient : NC

Enseignant responsable :

• CYPRIEN RONZE SPILLIAERT

Volume horaire : 6

Description du contenu de l'enseignement :

• La première partie du cours (15h) qui a lieu sous forme de session intensive au début du 2e semestre permet aux étudiantes et aux étudiants d'appliquer les cours étudiés en e-learning, notamment dans le domaine de la statistique, des traitements de données et des mathématiques financières (EXCEL) ;
• La deuxième partie du cours permet de mettre en application l'utilisation de VBA avec EXCEL.

Coefficient : NC

Ects : 2

Enseignant responsable :

• PIERRE BOYER
• NICOLAS FOREST

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

• Introduction à la gestion obligataire ;
• Caractéristiques des obligations ;
• Stratégies obligataires pour surperformer ;
• Gestion d'un portfeuille obligataire.

Coefficient : 1

Ects : 2

Enseignant responsable :

• FLORENCE PISANI
• EMILE GAGNA

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

• Ce cours vise à permettre aux étudiantes et aux étudiants de mieux comprendre le rôle des marchés financiers dans le financement de l ’ économie et dans la prise en charge des risques qui lui sont associés.

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

• Comprendre l'articulation entre monnaie, système financier et économie réelle ;
• Comprendre les risques inhérents au fonctionnement du système financier, leur nature, qui les portent... ;
• Etre capable d'écrire une chaîne de prise de risques entre différents intervenants du système financier.

Mode de contrôle des connaissances :

• Examen écrit.

Bibliographie-lectures recommandées

• Mishkin F., Bordes C., Hautcœur P.-C. et Lacoue-Labarthe D., Monnaie, banque et marchés financiers, Pearson, 2013 ;
• Brender A. et Pisani F. (2001), Les marchés et la croissance, Economica, Paris ;
• Brender A. et Pisani F. (2009), La crise de la fnance globalisée, La Découverte, "Repères", Paris ;
• Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2015), Monnaie, finance et économie réelle, La Découverte, "Repères", Paris ;
• Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2021), Economie de la dette, La Découverte, "Repères", Paris.

Ects : 2

Enseignant responsable :

• ERIC CHATRON

Volume horaire : 15

Description du contenu de l'enseignement :

• Actifs financiers ;
• Analyse du risque ;
• Modèles d'évaluation d'actifs ;
• Anomalies de marché et styles de gestion ;
• Finance comportementale.

Coefficient : 1

Ects : 4

Enseignant responsable :

• OLIVIER BOMBEZIN
• VINCENT PLISSONNIER

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

• 1. Entreprises et problématiques financières ;
• 2. Documents prévisionnels ;
• 3. Choix d'investissement ;
• 4. Besoins de financement ;
• 5. Typologie des financements ;
• 6. Négociation et mise en place des financements.

Coefficient : 2

Ects : 2

Enseignant responsable :

• CELINE VIANES
• DOMINIQUE DEDIEU
• EMMANUEL JOUFFIN

Volume horaire : 15

Coefficient : 1

Ects : 2

Enseignant responsable :

• PASCAL ETAIN

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

1e Partie - Droit commun ; 2e Partie – Droit spécial.

• Création de la société (Statuts / Pactes / Participation aux bénéfices et aux pertes / Personnalité morale) ;
• Fonctionnement de la société (Dirigeants / Associés / risques / bénéfices) ;
• Evolutions de la société (Opérations sur le capital / Transformation / Fin de la société / Opérations de restructuration) ;
• Direction de la société (SARL, société civile, SAS, SA) ;
• Transmission / Cession (SARL, société civile, SAS, SA).

Coefficient : 1

Pré-requis obligatoire :

• Connaissance du droit des obligations / Contrats.

Compétences à acquérir :

• Comprendre le fonctionnement des sociétés ;
• Savoir choisir la forme sociale la mieux adaptée à une activité déterminée ;
• Comprendre la responsabilité encourue par les associés et les dirigeants dans chaque forme de société.

Bibliographie-lectures recommandées

• M. COZIAN, A. VIANDIER et F. DEBOISSY, Droit des sociétés, LexisNexis, dernière édition ;
• M. Béhar-Touchais, J.-B. Gouache, S. Ingold, Fonds de commerce 2021, Editions Législatives, dernière édition ;
• P. MERLE, Droit commercial : Sociétés commerciales, 24e éd., Dalloz, 2020-2021 ;
• P. LE CANNU, B. DONDERO, Droit des sociétés, 8ème éd., LGDJ, Précis Domat, dernière édition.

Ects : 4

Enseignant responsable :

• JEAN-PHILIPPE LEFORT

Volume horaire : 36

Description du contenu de l'enseignement :

• Equilibre ;
• Arbitrage ;
• Marchés (in)complets ;
• Théorème fondamental de la finance.

Coefficient : 2

Ects : 2

Enseignant responsable :

• MARTINE CARRE-TALLON

Volume horaire : 25.5

Description du contenu de l'enseignement :

• Chapitre 1 : La croissance, Etat des lieux dans le temps et dans l ’ espace ;
• Chapitre 2 : Accumulation du capital et progrès technique : le modèle de Solow.

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

• Comprendre les moteurs de la croissance de long terme ;
• Mettre en perspective la possibilité d'un développement sans limite dans un monde de ressources limitées ;
• Maîtriser l'analyse de systèmes dynamiques en temps continu (méthode graphique de diagramme des phases).

Mode de contrôle des connaissances :

• Examen terminal (exercices et questions de cours).

Bibliographie-lectures recommandées

• Macroéconomie approfondie, de D. Romer, ed. Ediscience, McGrawHill ;
• Macroéconomie, de P.O. Blanchard et D. Cohen, ed. Pearson (pour les rappels simples sur le modèle de Solow en temps discret).

Ects : 2

Enseignant responsable :

• ELIAS BOUACIDA

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

• Analyser, formaliser une décision risquée ;
• Caractériser un comportement optimal ;
• Calculer la composition d'un portefeuille ;
• Cadre d'analyse : Espérance d'utilité, Théorie duale.

Coefficient : 1

Pré-requis recommandés :

• Eléments de comportements microéconomiques des agents.

Compétences à acquérir :

• Comprendre et interprêter les comportements risqués ;
• Analyser l'évolution des comportements risqués.

Mode de contrôle des connaissances :

• Devoir écrit.

Bibliographie-lectures recommandées

• Bien F. et Lanzi T. (2015), Risques, Finances, Assurance, Pearson ;
• Eeckhoudt L. et Gollier C. (1992), Les Risques Financiers.

Ects : 4

Enseignant responsable :

• CYPRIEN RONZE SPILLIAERT

Volume horaire : 30

Description du contenu de l'enseignement :

• Modèle de régression simple ;
• Modèle linéaire ;
• Tests par analyse de la variance ;
• Violation des hypothèses (auto-corrélation et hétéroscédasticité).

Coefficient : 2

Pré-requis obligatoire :

• Cours de statistiques : Théorie des tests.

Compétences à acquérir :

Ce cours alterne les aspects théoriques de l'estimation statistique, et de l'économétrie, ainsi que la mise en oeuvre opérationnelle de ces modèles à l'aide du logiciel GRETL. L'objectif est qu'à l'issue des 8 séances de ce semestre, les étudiantes et les étudiants puissent résoudre par eux-mêmes les problèmes d'estimations classiques auxquels ils pourraient être confrontés.

Mode de contrôle des connaissances :

• Projet sur GRETL ;
• Examen terminal.

Bibliographie-lectures recommandées

• BOURBONNAIS R., Econométrie, DUNOD. 10 ème édition. 2020 ;
• BOURBONNAIS R., Exercices pédagogiques d ’ économétrie avec corrigés et rappel synthétique de cours. Economica. 3 ème Edt., Janvier 2015 ;
• GREENE W. H., Econométrie, Pearson, 2011.

Ects : 2

Enseignant responsable :

• PIERRE-ANTOINE LACAGNE

Volume horaire : 24

Description du contenu de l'enseignement :

• Le cours en e-learning comprend un ensemble de vidéos permettant d'acquérir les notions de bases puis les fonctions plus avancées d'un tableur (EXCEL) ainsi que la prise en main de la programmation avec VBA ;
• Des séances en présentiel permettent d'approfondir certaines notions et de travailler en mode projet.

Coefficient : 1

Ects : 2

Enseignant responsable :

• CATHERINE BOILLOT-PATTERSON

Volume horaire : 18

Description du contenu de l'enseignement :

• Développer les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) ;
• Acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses ;
• Integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays ;
• Développer des outils pour maîtriser débats, questions et réponses.

Coefficient : 1

Compétences à acquérir :

• Développer et approfondir les connaissances interculturelles dans le monde des affaires.

Mode de contrôle des connaissances :

• Contrôle continu.

Coefficient : NC