Enseignements obligatoires 1er semestre
- Microéconomie financière statique
Microéconomie financière statique
Ects : 4
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
I - L'approche moyenne-variance : théorie du portefeuille, frontière efficiente, MEDAF II - L'évaluation des actifs par absence d'opportunité d'arbitrage : marchés complets et introduction au marchés incomplets
Coefficient : 2
Learning outcomes :
Comprendre le compromis fondamental entre risque et rentabilité. Comprendre la notion de frontière efficiente et le MEDAF, notamment la distinction entre risque et risque non diversifiable. Savoir évaluer un actif par mesure risque-neutre et par réplication en marchés complets. Comprendre sur des exemples les techniques d'évaluation en marchés incomplets.
Assessment :
Partiel examen écrit sur table 50% Examen final écrit sur table 50%
Bibliography-recommended reading
Economie Financière, François Etner et Thierry Granger, Economica Economie financière- 64 exercices corrigés, François Etner, Thierry Granger et Frédéric Loss, Economica
- Théorie de la croissance 1
Théorie de la croissance 1
Ects : 2
Lecturer :
Total hours : 18
Overview :
Chapitre 1 : La croissance, Etat des lieux dans le temps et dans l’espace Chapitre 2 : Accumulation du capital et progrès technique : le modèle de Solow
Coefficient : 1
Learning outcomes :
Comprendre les moteurs de la croissance de long terme, Mettre en perspective la possibilité d'un développement sans limite dans un monde de ressources limitées, maîtriser l'analyse de systèmes dynamiques en temps continu (méthode graphique de diagramme des phases).
Assessment :
Examen terminal (exercices et questions de cours)
Bibliography-recommended reading
Macroéconomie approfondie, de D. Romer, ed. Ediscience, McGrawHill Macroéconomie, de P.O. Blanchard et D. Cohen, ed. Pearson (pour les rappels simples sur le modèle de Solow en temps discret)
- Statistiques et probabilités
Statistiques et probabilités
Ects : 4
Lecturer :
- JOSE TRASHORRAS
Total hours : 36
Overview :
0-Rappels 1-Espace de probabilité 2-Variables aléatoires discrètes 3-Variables aléatoires continues 4-Variables aléatoires simultanées 5-Variables gaussiennes, vecteurs gaussiens 6-Théorèmes limite 7-Estimation ponctuelle 8-Tests paramétriques 9-Tests non-paramétriques 10-Statistique Bayésienne
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Cours de probabilités et statistique de L1 et L2 LSO
Learning outcomes :
Compréhension de la modélisation aléatoire
Assessment :
Deux contrôles écrits
Bibliography-recommended reading
« A first course in probability » Sheldon Ross
- Mathématiques : optimisation
Mathématiques : optimisation
Ects : 2
Lecturer :
- FRANCOISE FORGES
Total hours : 21
Overview :
Notions de base pour l'optimisation de fonctions de plusieurs variables (topologie, analyse, convexité), conditions de Karush, Kuhn et Tucker pour l'optimisation sous contrainte.
Coefficient : 1
Require prerequisites :
Connaissances mathématiques attendues d'un étudiant de L3 en économie.
Learning outcomes :
Maîtrise des méthodes de base de l'optimisation.
Assessment :
Examen écrit.
Bibliography-recommended reading
1) Philippe Michel, Cours de mathématiques pour économistes, Editions Economica, 1989. 2) Cours en ligne de Martin Osborne, Mathematical methods for economic theory, accessible depuis le site internet de l'auteur: mjo.osborne.economics.utoronto.ca/index.php/tutorial/index/1/int/i
- Comptabilité financière
Comptabilité financière
Ects : 4
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Enjeux de la normalisation comptable, les actifs incorporels et les dépréciations d'actifs, la constitution de sociétés, les augmentations de capital et l'affectation de résultat, méthdologie d'établissement des comptes consolidés.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
Ce cours a pour objectif un approfondissement des compe´tences des e´tudiants en matie`re de comptabilite´ financie`re. Il s’agit de traiter des principales questions de comptabilite´ financie`re, sur le plan franc¸ais mais aussi international. Il est ainsi demande´ de mettre en œuvre une re´flexion reposant sur une analyse juridique et e´conomique parfois de´licate et une intelligence cre´ative.
- Fonctionnement des marchés financiers
Fonctionnement des marchés financiers
Ects : 4
Lecturer :
- SEBASTIEN KORCHIA
Total hours : 30
Overview :
1/ Grande Introduction sur les marchés, les grandes mutations (cotations électroniques, Euronext, directives MIF), la bourse est-elle le reflet de l’économie, analyses des performances des différentes classes d’actifs sur le long terme.
2/ Les différents types d’actions cotées sur Euronext Paris, les droits des actionnaires, le nominatif.
3/ Les différentes catégories d’obligations, le système de cotation des obligations, focus sur les convertibles, point sur les notions de sensibilité et taux actuariel.
4/ Les différents indices boursier mondiaux (caractéristiques, fonctionnement, calcul) focus sur le CAC40 et les indices Français.
5/ Le système de règlement différé de la Bourse de Paris : fonctionnement règle de place, liquidation et report
6/ Les différents ordres de Bourse utilisés sur Euronext avec mise en applications sur des carnets d’ordres.
7/ Analyse Financière : les principaux ratios utilisés par les analystes financiers et les gérants
Coefficient : 1
- Fixed-income Products and Markets
Fixed-income Products and Markets
Ects : 4
Lecturer :
- FREDERIC ATLAN
Total hours : 30
Overview :
Ce cours de 18h a pour objectif donner aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés de taux d'intérêt.
C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés de taux, mais leur compréhension passe par la maitrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. Sur les marchés obligataires, les notions de yield et de duration (rendement / risque) sont développées et abordées sous différents aspects. Les swaps de taux (IRS) et leur valorisation sont également abordés comme exemple de produit dérivé long-terme.
Voici quelques mots clés liés au contenu de ce cours :
Notion de taux d'intérêt ; taux nominaux, réels ; taux négatifs ; taux simples / composés ; VAN / TRI ; yield ; duration, sensibilité, PVBP ; spreads de crédit ; courbe de taux ; convergence à maturité ; description du marché obligataire euro ; agences de rating ; covered bonds ; dette subordonnée ; quasi-souverains ; indice IBOXX € Overall ; swap de taux IRS ; FRN ; pricing FRN et swap de taux ; taux Euribor et EONIA, ESTR ; gestion de portefeuille obligataire
Le recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours :
- Illustration de données via l'application Bloomberg
- Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Aucun a priori, éventuellement quelques notions économiques ou de mathématiques financières. Savoir ce qu'est une dérivée et équation de la tangente.
Learning outcomes :
Notions essentielles sur taux d'intérêt, obligations et produits dérivés de taux (voir contenu ci-dessous)
Pricing d'une obligation à taux fixe in fine partiel, d'un FRN, d'un swap, d'un zéro-coupon
Mesures de rendement et risque d'un produit de taux
Assessment :
Examen final de 2h : QCM et cas pratique
Bibliography-recommended reading
Renseignées sur MyCourse + supports de l'enseignant (pricers Excel, supports de présentation powerpoint, etc.)
- Python
Python
Ects : 2
Lecturer :
- CHRISTOPHE ANDRES
- LUCILE DEBAISIEUX
Total hours : 21
Overview :
1. Manipulation des structures de données de base : a. Listes, Tulpes, Tableaux b. Dictionnaires 2. Boucles, instructions répétitives 3. Fonctions originales a. Utilisation de fonctions dans un script 4. Introduction au calcul numérique avec Numpy 5. Manipulations de données financières avec Pandas
Coefficient : 1
Learning outcomes :
Bases de la programmation en python
- Techniques de communication
Techniques de communication
Ects : 2
Lecturer :
- PASCALE REINHARDT
Total hours : 18
Overview :
Les compétences en communication orale et écrite sont indispensables aux futurs managers. Le cours propose des outils pour mieux se comprendre et comprendre les styles des interlocuteurs, et des espaces d ’ entrainement visant augmenter l ’ efficacité dans la prise de parole en public, les entretiens, les réunions et négociation internationale
Coefficient : 1
- Communication professionnelle en anglais
Communication professionnelle en anglais
Ects : 2
Lecturer :
- CATHERINE BOILLOT-PATTERSON
Total hours : 18
Overview :
L'objectif du cours est de : -developper les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) -acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses -integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays -developper des outils pour maitriser débats , questions et réponses etc
Coefficient : 1
Learning outcomes :
Développer une aisance à l'oral pour les entretiens d'embauche ainsi que les échanges interculturelles
Assessment :
Contrôle continu
- Atelier CV et Simulation entretiens avec partenaires
Atelier CV et Simulation entretiens avec partenaires
Coefficient : NC
Enseignements obligatoires 2ème semestre
- Excel et VBA
Excel et VBA
Lecturer :
- PIERRE ANTOINE LACAGNE
Total hours : 12
Overview :
La première partie du cours (15h) qui a lieu sous forme de session intensive au début du 2ème semestre permet aux étudiants d'appliquer les cours étudiés en e-learning, notamment dans le domaine de la statistique, des traitements de données et des mathématiques financières (EXCEL). La deuxième partie du cours permet de mettre en application l'utilisation de VBA avec EXCEL.
Coefficient : NC
- Gestion obligataire sous Bloomberg
Gestion obligataire sous Bloomberg
Ects : 2
Lecturer :
- PIERRE BOYER
- NICOLAS FOREST
Total hours : 18
Overview :
Introduction à la gestion obligataire, Caractéristiques des obligations, Stratégies obligataires pour surperformer, Gestion d'un portfeuille obligataire.
Coefficient : 1
- Financement de l'économie
Financement de l'économie
Ects : 2
Lecturer :
- FLORENCE PISANI
- EMILE GAGNA
Total hours : 24
Overview :
Ce cours vise à permettre aux étudiants de mieux comprendre le rôle des marchés financiers dans le financement de l’économie et dans la prise en charge des risques qui lui sont associés
Coefficient : 1
Learning outcomes :
Comprendre l'articulation entre monnaie, système financier et économie réelle.
Comprendre les risques inhérents au fonctionnement du système financier, leur nature, qui les portent...
Etre capable d'écrire une chaîne de prise de risques entre différents intervenants du système financier.
Assessment :
Examen écrit
Bibliography-recommended reading
Mishkin F., Bordes C., Hautcœur P.-C. et Lacoue-Labarthe D., Monnaie, banque et marchés financiers, Pearson, 2013.
Brender A. et Pisani F. (2001), Les marchés et la croissance, Economica, Paris.
Brender A. et Pisani F. (2009), La crise de la fnance globalisée, La Découverte, "Repères", Paris.
Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2015), Monnaie, finance et économie réelle, La Découverte, "Repères", Paris.
Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2021), Economie de la dette, La Découverte, "Repères", Paris.
- Evaluation d'actif et gestion de portefeuilles
Evaluation d'actif et gestion de portefeuilles
Ects : 2
Lecturer :
- ERIC CHATRON
Total hours : 15
Overview :
Actifs financiers - Analyse du risque - Modèles d'évaluation d'actifs - Anomalies de marché et styles de gestion - Finance comportementale
Coefficient : 1
- Gestion financière
Gestion financière
Ects : 4
Lecturer :
- OLIVIER BOMBEZIN
- VINCENT PLISSONNIER
Total hours : 36
Overview :
1. Entreprises et problématiques financières 2. Documents prévisionnels 3. Choix d'investissement 4. Besoins de financement 5. Typologie des financements 6. Négociation et mise en place des financements
Coefficient : 2
- Microéconomie financière dynamique
Microéconomie financière dynamique
Ects : 4
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Equilibre, arbitrage, marchés (in)complets, théorème fondamental de la finance.
Coefficient : 2
- Théorie de la décision en incertain
Théorie de la décision en incertain
Ects : 2
Lecturer :
Total hours : 18
Overview :
Analyser, formaliser une décision risquée
Caractériser un comportement optimal
Calculer la composition d'un portefeuille
Déterminer une décision médicale
Cadre d'analyse : Espérance d'utilité, Théorie duale
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Elements de comportements microéconomiques des agents
Learning outcomes :
Comprendre et interprêter les comportements risqués
Analyser l'évolution des comportements risqués
Assessment :
- Devoir écrit - Les apprenants constituent des binômes avec deux tâches : écrire un commentaire à partir d ’ un article d ’ actualité traitant un des thèmes du cours et corriger l ’ article de l ’ autre membre du binôme en utilisant la grille d ’ évaluation fournie.
Bibliography-recommended reading
Bien F. et Lanzi T. (2015), Risques, Finances, Assurance, Pearson. Eeckhoudt L. et Gollier C. (1992), Les Risques Financiers.
- Théorie et pratique de l'économétrie
Théorie et pratique de l'économétrie
Ects : 4
Lecturer :
- FABRICE TOLEDANO
Total hours : 24
Overview :
Modèle de régression simple, modèle linéaire, tests par analyse de la variance, violation des hypothèses (auto-corrélation et hétéroscédasticité)
Coefficient : 2
Require prerequisites :
Cours de statistiques : théorie des tests
Learning outcomes :
Ce cours alterne les aspects théoriques de l'estimation statistique, et de l'économétrie, ainsi que la mise en oeuvre opérationnelle de ces modèles à l'aide du logiciel GRETL. L'objectif est qu'à l'issue des 8 séances de ce semestre, les étudiants puissent résoudre par eux-mêmes les problèmes d'estimations classiques auxquels ils pourraient être confrontés.
Assessment :
Projet sur GRETL et examen terminal
Bibliography-recommended reading
BOURBONNAIS R., Econométrie, DUNOD. 10 ème édition. 2020. BOURBONNAIS R., Exercices pédagogiques d ’ économétrie avec corrigés et rappel synthétique de cours. Economica. 3 ème Edt., Janvier 2015. GREENE W. H., Econométrie, Pearson, 2011.
- Excel et VBA, e-learning
Excel et VBA, e-learning
Ects : 2
Lecturer :
- PIERRE ANTOINE LACAGNE
Total hours : 24
Overview :
Le cours en e-learning comprend un ensemble de vidéos permettant d'acquérir les notions de bases puis les fonctions plus avancées d'un tableur (EXCEL) ainsi que la prise en main de la programmation avec VBA. Des séances en présentiel permettent d'approfondir certaines notions et de travailler en mode projet.
Coefficient : 1
- Communication professionnelle en anglais
Communication professionnelle en anglais
Ects : 2
Lecturer :
- CATHERINE BOILLOT-PATTERSON
Total hours : 18
Overview :
L'objectif du cours est de : -developper les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) -acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses -integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays -developper des outils pour maitriser débats , questions et réponses
Coefficient : 1
Learning outcomes :
Développer et approfondir les connaissances interculturelles dans le monde des affaires
Assessment :
Contrôle continu
- ESG Fondamentaux scientifiques et réglementaires
ESG Fondamentaux scientifiques et réglementaires
Ects : 2
Lecturer :
- EMMANUEL JOUFFIN
Total hours : 12
Coefficient : 1
- Théorie de la croissance 2
Théorie de la croissance 2
- Droit des sociétés
Droit des sociétés
Ects : 2
Lecturer :
Total hours : 18
Overview :
1e Partie - Droit commun 2e Partie – Droit spécial
- création de la société (Statuts / Pactes / Participation aux bénéfices et aux pertes / Personnalité morale),
- fonctionnement de la société (Dirigeants / Associés / risques / bénéfices),
- évolutions de la société (Opérations sur le capital / Transformation / Fin de la société / Opérations de restructuration)
- Direction de la société (SARL, société civile, SAS, SA),
- Transmission / Cession (SARL, société civile, SAS, SA)
Coefficient : 1
Require prerequisites :
Connaissance du droit des obligations / Contrats
Learning outcomes :
Comprendre le fonctionnement des sociétés. Savoir choisir la forme sociale la mieux adaptée à une activité déterminée. Comprendre la responsabilité encourue par les associés et les dirigeants dans chaque forme de société.
Bibliography-recommended reading
M.
COZIAN, A.
VIANDIER
et F. DEBOISSY, Droit des sociétés, LexisNexis, dernière édition
M. Béhar-Touchais, J.-B. Gouache, S. Ingold, Fonds de commerce 2021, Editions Législatives, dernière édition
P. MERLE, Droit commercial : Sociétés commerciales, 24e éd., Dalloz, 2020-2021
P. LE CANNU, B. DONDERO, Droit des sociétés, 8ème éd., LGDJ, Précis Domat, dernière édition
- Cycle de conférences professionnelles avec partenaires
Cycle de conférences professionnelles avec partenaires
Coefficient : NC
- Bloomberg (certificat BMC et Initiation)
Bloomberg (certificat BMC et Initiation)
Total hours : 6
Coefficient : NC
Academic Training Year 2025 - 2026 - subject to modification
Teaching Modalities
The third year of the Bachelor’s degree in Banking, Finance, and Insurance (Magistère) shares the same core courses and constitutes the first year of the Magistère in Banking, Finance and Insurance (BFA). The program’s courses are organized into three main subject areas: Economics, Finance, Quantitative Techniques and Programming Languages. In addition to gaining expertise in these areas, students are educated in Law, Accounting, Taxation, Mathematics and Statistics, Foreign Languages (particularly English), and Communication. Classes begin at the end of August and end at the end of April.
The program places particular emphasis on project-based learning, and projects offer teaching faculty the opportunity to develop innovative pedagogical methods through the use of emerging technologies. Project work also allows students the opportunity to apply their knowledge to case studies and learn how to work as part of a team.
Quantitative methods courses and computer science courses lend themselves to individual or group project work.
Students have access to a room equipped with Bloomberg terminals where they can obtain any data they might require for their projects.
Bloomberg is a modular pedagogical tool with core functionality (Economic and financial information, real-time market data by asset class - stock market index, government bonds, Forex, Swaps), and advanced functionality (economic analysis, macro database, bond markets (YAS), Pricing swaps (SWPM). Various Bloomberg simulation games. One of the games students tackle in the third year of the Bachelor’s degree entails playing the role of a Fixed Income portfolio manager. Their grade depends not only on how well their portfolio performs but also the amount of risk incurred and their ability to justify their investment strategy.
Students participate in another hallmark project in their Communication Techniques course. The following year, students are ready to get involved in a theatrical product ion under the direction of Antoine Herbez, an actor trained at the Conservatoire National Supérieure d’Art Dramatique de Paris and the director and artistic director of Compagnie Ah!.
This project allows them to develop their public speaking skills as well as giving them the opportunity to learn how to improvise, work together on a group project, and take part in an artistic performance.
Internships and Supervised Projects
Students in the third year of the Bachelor’s program usually complete a three-month internship.
To help them prepare for their internship interviews, students do mock interviews with the HR team of one of the program’s partners, the fintech company Invivoo. These mock interviews help prepare them for the interview experience and help them learn to highlight their strengths, present themselves in the best possible light, and understand expected interview behavior.
Students also take courses offered by AlumnEye to prepare them for the tailored summer internship and graduate program recruitment processes of British banks.
Research-driven Programs
Training courses are developed in close collaboration with Dauphine's world-class research programs, which ensure high standards and innovation.
Research is organized around 6 disciplines all centered on the sciences of organizations and decision making.
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