Banking, Finance and Insurance (Magistère, multidisciplinary BA)

Ects : 4

Lecturer :

• RAOUL SALOMON
• MARION OURY

Total hours : 36

Overview :

• I - L'approche moyenne-variance : théorie du portefeuille, frontière efficiente, MEDAF ;
• II - L'évaluation des actifs par absence d'opportunité d'arbitrage : marchés complets et introduction au marchés incomplets.

Coefficient : 2

Learning outcomes :

• Comprendre le compromis fondamental entre risque et rentabilité ;
• Comprendre la notion de frontière efficiente et le MEDAF, notamment la distinction entre risque et risque non diversifiable ;
• Savoir évaluer un actif par mesure risque-neutre et par réplication en marchés complets ;
• Comprendre sur des exemples les techniques d'évaluation en marchés incomplets.

Assessment :

• Partiel examen écrit sur table 50% ;
• Examen final écrit sur table 50%.

Bibliography-recommended reading

• Economie Financière, François Etner et Thierry Granger, Economica ;
• Economie financière- 64 exercices corrigés, François Etner, Thierry Granger et Frédéric Loss, Economica.

Ects : 2

Lecturer :

• CELINE LASNIER

Total hours : 18

Coefficient : 1

Ects : 4

Lecturer :

• VICTOR NG

Total hours : 36

Overview :

• 0-Rappels ;
• 1-Espace de probabilité ;
• 2-Variables aléatoires discrètes ;
• 3-Variables aléatoires continues ;
• 4-Variables aléatoires simultanées ;
• 5-Variables gaussiennes, vecteurs gaussiens ;
• 6-Théorèmes limite ;
• 7-Estimation ponctuelle ;
• 8-Tests paramétriques ;
• 9-Tests non-paramétriques ;
• 10-Statistique Bayésienne.

Coefficient : 2

Recommended prerequisites :

• Cours de probabilités et statistique de L1 et L2 LSO.

Learning outcomes :

• Compréhension de la modélisation aléatoire.

Assessment :

• Deux contrôles écrits.

Bibliography-recommended reading

• « A first course in probability » Sheldon Ross.

Ects : 2

Lecturer :

• RICCARDO MAGNANI

Total hours : 21

Overview :

• Notions de base pour l'optimisation de fonctions de plusieurs variables (topologie, analyse, convexité), conditions de Karush, Kuhn et Tucker pour l'optimisation sous contrainte.

Coefficient : 1

Require prerequisites :

• Connaissances mathématiques attendues d'une étudiante et d'un étudiant de L3 en économie.

Learning outcomes :

• Maîtrise des méthodes de base de l'optimisation.

Assessment :

• Examen écrit.

Bibliography-recommended reading

• 1) Philippe Michel, Cours de mathématiques pour économistes, Editions Economica, 1989 ;
• 2) Cours en ligne de Martin Osborne, Mathematical methods for economic theory, accessible depuis le site internet de l'auteur : mjo.osborne.economics.utoronto.ca/index.php/tutorial/index/1/int/i

Ects : 4

Lecturer :

• BRUNO OXIBAR

Total hours : 36

Overview :

Introduction – Normes comptables et information financière :

• 1. Rappels de comptabilité générale ;
• 2. Le concept de passif ;
• 2.1. Les capitaux propres ;
• 2.2. Les provisions pour risques et charges ;
• 2.3. Les dettes ;
• 3. Le concept d ’ actif ;
• 3.1. Les actifs incorporels ;
• 3.2. Les immobilisations corporelles ;
• 3.3. La dépréciation d ’ actif ;
• 4. Introduction aux comptes de groupe ;
• 4.1. Définition du périmètre de consolidation ;
• 4.2. Types de contrôles et méthodes de consolidation ;
• 4.3. Etablissement du bilan et compte de résultat consolidés.

Coefficient : 2

Learning outcomes :

Ce cours a pour objectif un approfondissement des compétences des étudiantes et des étudiants en matière de comptabilité financière. Il s ’ agit de traiter des principales questions de comptabilité financière, sur le plan français mais aussi international. Il est ainsi demandé de mettre en œuvre une réflexion reposant sur une analyse juridique et économique parfois délicate et une intelligence créative.

Assessment :

• Contrôle continu 50% ;
• Contrôle terminal 50%.

Bibliography-recommended reading

• Colasse B. (2023), Introduction à la comptabilité, Economica, Coll. Gestion, 15e édition.

Ects : 3

Lecturer :

• JEAN-NOEL VIEILLE

Total hours : 30

Overview :

• 1/ Grande Introduction sur les marchés, les grandes mutations (cotations électroniques, Euronext, directives MIF), la bourse est-elle le reflet de l ’ économie, analyses des performances des différentes classes d ’ actifs sur le long terme ;
• 2/ Les différents types d ’ actions cotées sur Euronext Paris, les droits des actionnaires, le nominatif ;
• 3/ Les différentes catégories d ’ obligations, le système de cotation des obligations, focus sur les convertibles, point sur les notions de sensibilité et taux actuariel ;
• 4/ Les différents indices boursier mondiaux (caractéristiques, fonctionnement, calcul) focus sur le CAC40 et les indices Français ;
• 5/ Le système de règlement différé de la Bourse de Paris : fonctionnement règle de place, liquidation et report ;
• 6/ Les différents ordres de Bourse utilisés sur Euronext avec mise en applications sur des carnets d ’ ordres ;
• 7/ Analyse Financière : les principaux ratios utilisés par les analystes financiers et les gérants.

Coefficient : 1

Ects : 3

Lecturer :

• FREDERIC ATLAN

Total hours : 30

Overview :

Ce cours de 18h a pour objectif donner aux étudiantes et aux étudiants les connaissances nécessaires pour analyser les marchés de taux d'intérêt. C'est avant tout un cours axé sur les produits (contrats et titres) rencontrés sur les marchés de taux, mais leur compréhension passe par la maîtrise d'un certain nombre de concepts et d'outils d'analyse. Sur les marchés obligataires, les notions de yield et de duration (rendement / risque) sont développées et abordées sous différents aspects. Les swaps de taux (IRS) et leur valorisation sont également abordés comme exemple de produit dérivé long-terme. Voici quelques mots clés liés au contenu de ce cours : Notion de taux d'intérêt ; taux nominaux, réels ; taux négatifs ; taux simples / composés ; VAN / TRI ; yield ; duration, sensibilité, PVBP ; spreads de crédit ; courbe de taux ; convergence à maturité ; description du marché obligataire euro ; agences de rating ; covered bonds ; dette subordonnée ; quasi-souverains ; indice IBOXX € Overall ; swap de taux IRS ; FRN ; pricing FRN et swap de taux ; taux Euribor et EONIA, ESTR ; gestion de portefeuille obligataire Le recours à l'outil informatique est systématique tout au long du cours :

• Illustration de données via l'application Bloomberg ;
• Illustration et simulation sous Excel à l'aide de pricers développés en cours.

Coefficient : 2

Recommended prerequisites :

• Aucun a priori, éventuellement quelques notions économiques ou de mathématiques financières ;
• Savoir ce qu'est une dérivée et équation de la tangente.

Learning outcomes :

• Notions essentielles sur taux d'intérêt, obligations et produits dérivés de taux (voir contenu ci-dessous) ;
• Pricing d'une obligation à taux fixe in fine partiel, d'un FRN, d'un swap, d'un zéro-coupon ;
• Mesures de rendement et risque d'un produit de taux.

Assessment :

• Examen final de 2h : QCM et cas pratique.

Bibliography-recommended reading

• Renseignées sur MyCourse + supports de l'enseignant (pricers Excel, supports de présentation powerpoint, etc.).

Ects : 2

Lecturer :

• RAHMA GARGOURI
• ADRIEN HUSSON

Total hours : 21

Overview :

• 1. Manipulation des structures de données de base :
• a. Listes, Tulpes, Tableaux ;
• b. Dictionnaires.
• 2. Boucles, instructions répétitives
• 3. Fonctions originales :
• a. Utilisation de fonctions dans un script.
• 4. Introduction au calcul numérique avec Numpy
• 5. Manipulations de données financières avec Pandas

Coefficient : 1

Learning outcomes :

• Bases de la programmation en python.

Ects : 2

Lecturer :

• PASCALE REINHARDT

Total hours : 18

Overview :

Les compétences en communication orale et écrite sont indispensables aux futurs managers. Le cours propose des outils pour mieux se comprendre et comprendre les styles des interlocuteurs, et des espaces d ’ entrainement visant :

• Augmenter l ’ efficacité dans la prise de parole en public ;
• Les entretiens ;
• Les réunions et négociation internationale.

Coefficient : 1

Ects : 2

Lecturer :

• CATHERINE BOILLOT-PATTERSON

Total hours : 18

Overview :

• Développer les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) ;
• Acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses ;
• Integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays ;
• Développer des outils pour maitriser débats , questions et réponses etc.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

• Développer une aisance à l'oral pour les entretiens d'embauche ainsi que les échanges interculturelles.

Assessment :

• Contrôle continu.

Lecturer :

• CLEMENT LE LAGADEC

Coefficient : NC

Ects : 2

Lecturer :

• ROMAIN PLASSARD

Total hours : 18

Overview :

Quatre problématiques structurent le cours. Comment ont évolué les techniques permettant de chiffrer les paiements électroniques ? Est-ce que Bitcoin et Altcoins peuvent être considérés comme des monnaies ? ; Est-ce que les crypto-monnaies sont politiquement neutres ? ; Quels pourraient être les effets macroéconomiques d’une large utilisation des crypto-monnaies ?

Coefficient : Coefficient : 1

Recommended prerequisites :

Il est utile de connaître les mécanismes de la création monétaire. Il est aussi utile d’avoir des connaissances en microéconomie bancaire (ex : différence entre risque de crédit et risque de liquidité, anti-sélection, aléa moral).

Learning outcomes :

Le cours vise à caractériser les crypto-monnaies privées et à évaluer leurs potentiels effets sur le fonctionnement des économies. Les étudiant.e.s devront être capables de :

• Connaître les procédés cryptographiques permettant de chiffrer les paiements électroniques (ex : signature digitale, signature aveugle, hachage…).
• Distinguer les différentes théories de la monnaie (ex : chartalisme et institutionnalisme monétaire).
• Utiliser l'institutionnalisme monétaire pour caractériser les crypto-monnaies.
• Associer les crypto-monnaies à une rupture du monopole public dans l’émission de monnaie.
• Identifier les enjeux économiques et politiques de la concurrence monétaire.
• Évaluer la thèse selon laquelle la concurrence entre monnaies est la clef de la stabilité monétaire et financière des économies.

Assessment :

Travail écrit (70%) et Quizz (30%).

Bibliography-recommended reading

Brunton, F. 2019. Digital Cash : The Unknown History of the Anarchists, Utopians, and Technologists who Created Cryptocurrency, Princeton University Press.

Chaum, D. 1983. “Blind Signatures for Untraceable Payments,” Advances in Cryptology, Proc. Crypto’82, D. Chaum, R.L. Rivest, and A.T. Sherman, Eds., Plenum Press, New York, pp. 199-203.

Chaum, D. 1985. “Security Without Identification: Transaction Systems to Make Big Brother Obsolete,” Communications of the ACM, 28, pp. 1030-1044.

Nakamoto, S. 2008. “Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System,” https://www.metzdowd.com/pipermail/cryptography/2008-October/014810.html.

(1988). George Selgin. The Theory of Free Banking: Money Supply Under Competitive Note Issue, Cato Institute and Rowman & Littlefield.

Lecturer :

• FREDERIC ATLAN

Total hours : 6

Coefficient : NC

Lecturer :

• CYPRIEN RONZE SPILLIAERT

Total hours : 6

Overview :

• La première partie du cours (15h) qui a lieu sous forme de session intensive au début du 2e semestre permet aux étudiantes et aux étudiants d'appliquer les cours étudiés en e-learning, notamment dans le domaine de la statistique, des traitements de données et des mathématiques financières (EXCEL) ;
• La deuxième partie du cours permet de mettre en application l'utilisation de VBA avec EXCEL.

Coefficient : NC

Ects : 2

Lecturer :

• PIERRE BOYER
• NICOLAS FOREST

Total hours : 18

Overview :

• Introduction à la gestion obligataire ;
• Caractéristiques des obligations ;
• Stratégies obligataires pour surperformer ;
• Gestion d'un portfeuille obligataire.

Coefficient : 1

Ects : 2

Lecturer :

• FLORENCE PISANI
• EMILE GAGNA

Total hours : 24

Overview :

• Ce cours vise à permettre aux étudiantes et aux étudiants de mieux comprendre le rôle des marchés financiers dans le financement de l ’ économie et dans la prise en charge des risques qui lui sont associés.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

• Comprendre l'articulation entre monnaie, système financier et économie réelle ;
• Comprendre les risques inhérents au fonctionnement du système financier, leur nature, qui les portent... ;
• Etre capable d'écrire une chaîne de prise de risques entre différents intervenants du système financier.

Assessment :

• Examen écrit.

Bibliography-recommended reading

• Mishkin F., Bordes C., Hautcœur P.-C. et Lacoue-Labarthe D., Monnaie, banque et marchés financiers, Pearson, 2013 ;
• Brender A. et Pisani F. (2001), Les marchés et la croissance, Economica, Paris ;
• Brender A. et Pisani F. (2009), La crise de la fnance globalisée, La Découverte, "Repères", Paris ;
• Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2015), Monnaie, finance et économie réelle, La Découverte, "Repères", Paris ;
• Brender A., Pisani F. et Gagna E. (2021), Economie de la dette, La Découverte, "Repères", Paris.

Ects : 2

Lecturer :

• ERIC CHATRON

Total hours : 15

Overview :

• Actifs financiers ;
• Analyse du risque ;
• Modèles d'évaluation d'actifs ;
• Anomalies de marché et styles de gestion ;
• Finance comportementale.

Coefficient : 1

Ects : 4

Lecturer :

• OLIVIER BOMBEZIN
• VINCENT PLISSONNIER

Total hours : 36

Overview :

• 1. Entreprises et problématiques financières ;
• 2. Documents prévisionnels ;
• 3. Choix d'investissement ;
• 4. Besoins de financement ;
• 5. Typologie des financements ;
• 6. Négociation et mise en place des financements.

Coefficient : 2

Ects : 2

Lecturer :

• CELINE VIANES
• DOMINIQUE DEDIEU
• EMMANUEL JOUFFIN

Total hours : 15

Coefficient : 1

Ects : 2

Lecturer :

• PASCAL ETAIN

Total hours : 18

Overview :

1e Partie - Droit commun ; 2e Partie – Droit spécial.

• Création de la société (Statuts / Pactes / Participation aux bénéfices et aux pertes / Personnalité morale) ;
• Fonctionnement de la société (Dirigeants / Associés / risques / bénéfices) ;
• Evolutions de la société (Opérations sur le capital / Transformation / Fin de la société / Opérations de restructuration) ;
• Direction de la société (SARL, société civile, SAS, SA) ;
• Transmission / Cession (SARL, société civile, SAS, SA).

Coefficient : 1

Require prerequisites :

• Connaissance du droit des obligations / Contrats.

Learning outcomes :

• Comprendre le fonctionnement des sociétés ;
• Savoir choisir la forme sociale la mieux adaptée à une activité déterminée ;
• Comprendre la responsabilité encourue par les associés et les dirigeants dans chaque forme de société.

Bibliography-recommended reading

• M. COZIAN, A. VIANDIER et F. DEBOISSY, Droit des sociétés, LexisNexis, dernière édition ;
• M. Béhar-Touchais, J.-B. Gouache, S. Ingold, Fonds de commerce 2021, Editions Législatives, dernière édition ;
• P. MERLE, Droit commercial : Sociétés commerciales, 24e éd., Dalloz, 2020-2021 ;
• P. LE CANNU, B. DONDERO, Droit des sociétés, 8ème éd., LGDJ, Précis Domat, dernière édition.

Ects : 4

Lecturer :

• JEAN-PHILIPPE LEFORT

Total hours : 36

Overview :

• Equilibre ;
• Arbitrage ;
• Marchés (in)complets ;
• Théorème fondamental de la finance.

Coefficient : 2

Ects : 2

Lecturer :

• MARTINE CARRE-TALLON

Total hours : 25.5

Overview :

• Chapitre 1 : La croissance, Etat des lieux dans le temps et dans l ’ espace ;
• Chapitre 2 : Accumulation du capital et progrès technique : le modèle de Solow.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

• Comprendre les moteurs de la croissance de long terme ;
• Mettre en perspective la possibilité d'un développement sans limite dans un monde de ressources limitées ;
• Maîtriser l'analyse de systèmes dynamiques en temps continu (méthode graphique de diagramme des phases).

Assessment :

• Examen terminal (exercices et questions de cours).

Bibliography-recommended reading

• Macroéconomie approfondie, de D. Romer, ed. Ediscience, McGrawHill ;
• Macroéconomie, de P.O. Blanchard et D. Cohen, ed. Pearson (pour les rappels simples sur le modèle de Solow en temps discret).

Ects : 2

Lecturer :

• ELIAS BOUACIDA

Total hours : 18

Overview :

• Analyser, formaliser une décision risquée ;
• Caractériser un comportement optimal ;
• Calculer la composition d'un portefeuille ;
• Déterminer une décision médicale ;
• Cadre d'analyse : Espérance d'utilité, Théorie duale.

Coefficient : 1

Recommended prerequisites :

• Eléments de comportements microéconomiques des agents.

Learning outcomes :

• Comprendre et interprêter les comportements risqués ;
• Analyser l'évolution des comportements risqués.

Assessment :

• Devoir écrit ;
• Les apprenantes et les apprenants constituent des binômes avec deux tâches :
• - Ecrire un commentaire à partir d ’ un article d ’ actualité traitant un des thèmes du cours ;
• - Corriger l ’ article de l ’ autre membre du binôme en utilisant la grille d ’ évaluation fournie.

Bibliography-recommended reading

• Bien F. et Lanzi T. (2015), Risques, Finances, Assurance, Pearson ;
• Eeckhoudt L. et Gollier C. (1992), Les Risques Financiers.

Ects : 4

Lecturer :

• CYPRIEN RONZE SPILLIAERT

Total hours : 30

Overview :

• Modèle de régression simple ;
• Modèle linéaire ;
• Tests par analyse de la variance ;
• Violation des hypothèses (auto-corrélation et hétéroscédasticité).

Coefficient : 2

Require prerequisites :

• Cours de statistiques : Théorie des tests.

Learning outcomes :

Ce cours alterne les aspects théoriques de l'estimation statistique, et de l'économétrie, ainsi que la mise en oeuvre opérationnelle de ces modèles à l'aide du logiciel GRETL. L'objectif est qu'à l'issue des 8 séances de ce semestre, les étudiantes et les étudiants puissent résoudre par eux-mêmes les problèmes d'estimations classiques auxquels ils pourraient être confrontés.

Assessment :

• Projet sur GRETL ;
• Examen terminal.

Bibliography-recommended reading

• BOURBONNAIS R., Econométrie, DUNOD. 10 ème édition. 2020 ;
• BOURBONNAIS R., Exercices pédagogiques d ’ économétrie avec corrigés et rappel synthétique de cours. Economica. 3 ème Edt., Janvier 2015 ;
• GREENE W. H., Econométrie, Pearson, 2011.

Ects : 2

Lecturer :

• PIERRE-ANTOINE LACAGNE

Total hours : 24

Overview :

• Le cours en e-learning comprend un ensemble de vidéos permettant d'acquérir les notions de bases puis les fonctions plus avancées d'un tableur (EXCEL) ainsi que la prise en main de la programmation avec VBA ;
• Des séances en présentiel permettent d'approfondir certaines notions et de travailler en mode projet.

Coefficient : 1

Ects : 2

Lecturer :

• CATHERINE BOILLOT-PATTERSON

Total hours : 18

Overview :

• Développer les outils de communications lors des entretiens d'embauche (stages, emplois) ;
• Acquerir des techniques pour construire des discours persuasifs ou d'analyse, de gestion de questions /réponses ;
• Integrer la transculturalité du monde des affaires à travers l'étude de différents pays ;
• Développer des outils pour maîtriser débats, questions et réponses.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

• Développer et approfondir les connaissances interculturelles dans le monde des affaires.

Assessment :

• Contrôle continu.

Coefficient : NC