Economic and Financial Engineering - 272 - Master's Year 2

Syllabus

Obligatoire pour l'Apprentissage (3 ECTS)

Optionnel - Apprentissage (27 ECTS à choisir) Formation Initiale (30 ECTS à choisir)

  • Analyse Fondamentale

    Analyse Fondamentale

    Ects : 3

    Total hours : 39

    Coefficient : 1

  • Asset Management I

    Asset Management I

    Ects : 3

    Total hours : 39

    Coefficient : 1

  • Asset Management et Analyse Fondamentale

    Asset Management et Analyse Fondamentale

    Ects : 6

    Total hours : 66

    Coefficient : 2

  • Calcul stochastique

    Calcul stochastique

    Ects : 3

    Total hours : 36

    Coefficient : 1

  • Calcul stochastique et produits dérivés

    Calcul stochastique et produits dérivés

    Ects : 6

    Total hours : 42

    Coefficient : 2

  • Droit de la finance

    Droit de la finance

    Ects : 6

    Total hours : 31.5

    Coefficient : 2

  • Droit des entreprises et des marchés

    Droit des entreprises et des marchés

    Ects : 6

    Total hours : 36

    Coefficient : 2

  • Econométrie de la Finance Quantitative

    Econométrie de la Finance Quantitative

    Ects : 6

    Total hours : 43

    Overview :

    Le cours comprend deux chapitres

    1. Modèles de volatilité en univarié

    • Faits stylisés sur les séries financières
    • Détection et test d'un effet ARCH
    • Modèle GARCH
    • Estimation par la méthode du quasi-maximum de vraisemblance
    • Modèles de volatilité avec un effet d'asymétrie : GJR, EGARCH
    • Lois conditionnelles non gaussiennes

    2. Modèles de volatilité multivariés

    • Estimation de la matrice de variance covariance par les méthodes de lissage
    • Modèles BEKK et DCC

    Le cours s'organise en partie en salle de cours pour la présentation des méthodes et modèles et en salle informatique pour des applications sur séries financières (langage utilisé : matlab)

    Coefficient : 2

    Recommended prerequisites :

    Cours de statistique et d'économétrie L3

    Require prerequisites :

    Cours d'économétrie des séries temporelles niveau M1

    Learning outcomes :

    Maîtrise des principaux modèles de volatilité en univarié et multivarié

    Assessment :

    Examen final en salle informatique

    Bibliography-recommended reading

    Alexander, C., Market Risk Analysis: Practical Financial Econometrics?, Editions Wiley, 2008. Brooks, C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, 2014. Mills, T., et R.N. Markellos, R.N., The Econometric Modelling of Financial Time Series, Cambridge University Press; 3ème Édition, 2008 Bauwens L., Hafner C. et S. Laurent, Handbook of Volatility Models and their Applications, John Wiley& Sons, 2012. Taylor, S. J., Asset Price Dynamics, Volatility and Prediction, Princeton University Press, 2007. Franses P.H., et D. van Dijk, Non-linear time series in empirical finance, Cambridge University Press, 2000. Jondeau, E., Poon S.-H. et M. Rockinger, Financial modeling under non-gaussian distributions, Springer.

  • Econométrie et méthodes quantitatives de la finance de marché

    Econométrie et méthodes quantitatives de la finance de marché

    Ects : 6

    Lecturer :

    Total hours : 54

    Coefficient : 2

  • Econométrie financière

    Econométrie financière

    Ects : 3

    Total hours : 21

    Overview :

    Introduction générale :

    • Faits stylisés sur les séries financières
    • Prévision des rendements et efficience des marchés financiers

    Chapitre 1 : modèles de volatilité univariés

    • Détection et tests d'un effet ARCH
    • Modèles de volatilité univairiés : modèles GARCH, GJR et EGARCH
    • Lois conditionnelles non gaussiennes

    Chapitre 2 : modèles de volatilité multivariés

    • Estimation de la matrice de variance covariance par les méthodes de lissage
    • Modèles économétriques de la matrice de variance covariance conditionnelle : BEKK, CCC et DCC

    Une partie du cours a lieu en salle de classe et en salle informatique (langages utilisés : gretl ou matlab)

    Coefficient : 1

    Recommended prerequisites :

    Cours d'économétrie des séries temporelles niveau M1

    Learning outcomes :

    Connaissance des principales méthodes économétriques appliquées à la modélisation financière

    Assessment :

    Examen final en salle informatique

    Bibliography-recommended reading

    Alexander, C., Market Risk Analysis: Practical Financial Econometrics?, Editions Wiley, 2008. Brooks, C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, 2014. Bauwens L., Hafner C. et S. Laurent, Handbook of Volatility Models and their Applications, John Wiley \& Sons, 2012.

  • Fixed income et produits dérivés

    Fixed income et produits dérivés

    Ects : 6

    Total hours : 70

    Overview :

    Pricing et utilisation de produits dérivés: contrats à terme, swaps et options (temps discret, temps continu)

    Coefficient : 2

    Learning outcomes :

    pricing de produits dérivés

    Assessment :

    partiel de 2h

    Bibliography-recommended reading

    Futures, Options and Other Derivatives - John Hull

  • Forex et cryptomonnaies

    Forex et cryptomonnaies

    Ects : 3

    Total hours : 42

    Coefficient : 1

  • Gestion Quantitative I

    Gestion Quantitative I

    Ects : 6

    Total hours : 70

    Coefficient : 2

  • Informatique et méthodes quantitatives pour la finance d'entreprise

    Informatique et méthodes quantitatives pour la finance d'entreprise

    Ects : 6

    Total hours : 36

    Coefficient : 2

  • Informatique et méthodes quantitatives pour le financement et les marchés

    Informatique et méthodes quantitatives pour le financement et les marchés

    Ects : 6

    Total hours : 18

    Coefficient : 2

  • Informatique pour la finance de marché

    Informatique pour la finance de marché

    Ects : 3

    Total hours : 61

    Coefficient : 1

  • Informatique pour la finance quantitative

    Informatique pour la finance quantitative

    Ects : 6

    Total hours : 61

    Overview :

    Le cours est réparti en 6 sessions de 3 heures. Après des compléments de cours, deux cas sont présentés et traités en binomes. Le cours alterne les phases de présentation "magistrale" et des temps de pratique en binome en mode TD. Le cours est présenté en français et les supports sont en anglais. Les cas peuvent être rédigés en français ou en anglais, au choix des étudiant.e.s.

    Coefficient : 2

    Recommended prerequisites :

    Dans Excel :

    • Formules de zones
    • Nomage de cellules ou de zones

    Dans VBA :

    • Utilisation des objects d'Excel (Range, Worksheet)

    Require prerequisites :

    Connaissance du fonctionnement d'Excel, y compris les formules.

    Connaissances de base de VBA :

    • Types simples
    • Usage des subroutines et fonctions
    • Communication entre Excel et VBA (lire ou écrire la valeur d'une cellule Excel en VBA)
    • Boucles inconditionnelles (For ... Next) et inconditionnelle (Do ... Loop)
    • Tests avec If ou Select

    Learning outcomes :

    L'objectif du cours est d'accompagner les étudiant.e.s vers un usage autonome d'Excel et VBA pour traiter des problèmes quantitatifs rencontrés en finance.

    Il s'agit également de compléter les enseignements de licence et de M1 sur l'usage de VBA, notamment avec un style de codage structuré et orienté objet.

    La qualité syntaxique du code est guidée par un outil fourni aux étudiant.e.s. Un des deux cas est spécifiquement dédié au codage d'objets.

    Assessment :

    La notation se fait en contrôle continu avec :

    • deux cas réalisés en binomes
    • deux QCM individuels

    Bibliography-recommended reading

    Voici à titre indicatif quelques fiches méthodologiques sur VBA : www.es25.fr/xl-and-vba/ Ces fiches commentent des cas d'usage fréquents à ce niveau d'étude. Elles ne constituent en aucun cas un pré-requis, mais donnent une idée des difficultés rencontrées par les étudiant.e.s en début de M1 et des progrès attendus pendant cette année et la suivante.

  • Investissement et Environnement

    Investissement et Environnement

    Ects : 3

    Total hours : 36

    Coefficient : 1

  • Marchés financiers et économie

    Marchés financiers et économie

    Ects : 3

    Total hours : 24

    Coefficient : 1

  • Séminaire de recherche 1

    Séminaire de recherche 1

    Ects : 3

    Total hours : 50

    Coefficient : 1

  • Séminaire Finance et Économie 1

    Séminaire Finance et Économie 1

    Ects : 3

    Total hours : 21

    Coefficient : 1

  • Stratégie et Marché des Entreprises

    Stratégie et Marché des Entreprises

    Ects : 6

    Total hours : 32

    Coefficient : 2

  • Valorisation des entreprises et financement

    Valorisation des entreprises et financement

    Ects : 9

    Total hours : 39

    Coefficient : 3

Obligatoire Apprentissage (Applications Professionnelles 3 ECTS) - Formation Initiale (Stage - 3 ECTS)

Optionnel - Apprentissage et Formation Initiale (27 ECTS à choisir)

  • Applications informatiques en finance quantitative

    Applications informatiques en finance quantitative

    Ects : 9

    Lecturer :

    Coefficient : 3

  • Applications informatiques et analyse des données

    Applications informatiques et analyse des données

    Ects : 6

    Total hours : 54

    Coefficient : 2

  • Data science et corporate finance

    Data science et corporate finance

    Ects : 9

    Lecturer :

    Total hours : 54

    Coefficient : 3

  • Dérivés et produits structurés

    Dérivés et produits structurés

    Ects : 6

    Total hours : 54

    Coefficient : 2

  • Fusion Aquisition

    Fusion Aquisition

    Ects : 3

    Coefficient : 1

  • Gestion d'actifs

    Gestion d'actifs

    Ects : 6

    Total hours : 54

    Coefficient : 2

  • Gestion des Risques

    Gestion des Risques

    Ects : 3

    Total hours : 72

    Overview :

    •Construction de courbe de taux et de nappes de volatilités

    •Valorisation des produits vanilles( Swap, IRG, …)

    •Introduction au calcul des sensibilités de taux

    •Définition des différents type de risque (Risque absolue (absolute risk) , risque relatif(Relative risk), Basis risk, Volatility risk)

    •Risque de position et calcul des greecs des produits dérivés (delta, gamma, vega, theta, rho,..)

    •Calcul des indicateurs de risque de marché des produits de taux (Duration, sensibilité aux différents facteurs de risque)

    •Introduction au calcul de la VAR

    •VAR Historique, VAR paramétrique ,VAR Monte-Carlo

    Coefficient : 1

    Recommended prerequisites :

    un bon niveau en mathématique financières avec des connaissances sur les produits financiers

    Learning outcomes :

    Acquérir les principes de base de la construction des courbes de taux et des données de marché en général, maîtriser la valorisation des produits financiers vanille et calculer les indicateurs de suivi et de gestion des risques d’un portefeuille donné.

  • Gestion et Investissements Alternatifs

    Gestion et Investissements Alternatifs

    Ects : 3

    Total hours : 54

    Coefficient : 1

  • Gestion Quantitative II

    Gestion Quantitative II

    Ects : 6

    Total hours : 72

    Coefficient : 2

  • Investissement et Marchés

    Investissement et Marchés

    Ects : 9

    Total hours : 54

    Coefficient : 3

  • Investissements Alternatifs et Nouvelles Technologies

    Investissements Alternatifs et Nouvelles Technologies

    Ects : 6

    Total hours : 21

    Coefficient : 2

  • Marchés et Financements

    Marchés et Financements

    Ects : 6

    Total hours : 36

    Coefficient : 2

  • Pratique de la data science en finance

    Pratique de la data science en finance

    Ects : 6

    Total hours : 24

    Coefficient : 2

  • Private Equity

    Private Equity

    Ects : 6

    Total hours : 54

    Coefficient : 2

  • Processus d'investissement

    Processus d'investissement

    Ects : 6

    Total hours : 36

    Coefficient : 2

  • Produits dérivés et produits structurés

    Produits dérivés et produits structurés

    Ects : 9

    Total hours : 72

    Coefficient : 3

  • Risque de crédit

    Risque de crédit

    Ects : 6

    Total hours : 36

    Coefficient : 2

  • Séminaire Corporate

    Séminaire Corporate

    Ects : 6

    Total hours : 72

    Coefficient : 2

  • Séminaire de recherche 2

    Séminaire de recherche 2

    Ects : 3

    Total hours : 21

    Coefficient : 1

  • Séminaire Finance et Économie 2

    Séminaire Finance et Économie 2

    Ects : 3

    Total hours : 21

    Coefficient : 1

  • Stratégies fondamentales

    Stratégies fondamentales

    Ects : 6

    Total hours : 54

    Overview :

    Rappels d'analyse financière : SIG, ratios, flux de trésorerie

     

    Les fondamentaux de l'évaluation fondamentale des titres financiers :

     

    a. Modélisation et prévisions des Résultats et du Free Cash Flow

    b. Approche par le revenu : méthode des comparables boursiers

    c. Approche par le marché : méthode des DCF / DDM, calcul des primes de risque

    d. Notation financière et analyse de la qualité de crédit

     

    Stratégies fondamentales traditionnelles en gestion d'actifs :

     

    a. stock picking (gestion active actions) : sélection de titres et construction de portefeuille

    b. bond picking (gestion crédit) : sélection de titres et construction de portefeuille

    c. marchés privés : capital investissement, dette privée & infrastructure

     

    Intégration des stratégies fondamentales dans des approches quantitatives :

     

    a. Facteurs fondamentaux : taille, quality, value, earnings announcement, etc.

    b. Produits "Quantamental"

    c. Allocation d'actifs : estimation des primes de risque

    Coefficient : 2

    Recommended prerequisites :

    Comptabilité générale, Analyse financière

    Require prerequisites :

    Economie financière, Gestion de portefeuille (L3 & M1) , VBA, R

    Learning outcomes :

    Savoir appliquer les méthodes d'évaluation d'entreprises, d'actions et d'obligations en gestion d'actifs, savoir intégrer les facteurs fondamentaux dans une stratégie quantitative

    Assessment :

    Contrôle final sous forme de projet (100%)

    Bibliography-recommended reading

    Finance d'entreprise, Pierre Vernimmen, ?Yann Le Fur, ?Pascal Quiry (2020) Principles of Corporate Finance, Richard A. Brealey, ?Stewart C. Myers, ?Franklin Allen (2011) Security Analysis for Investment and Corporate Finance, Aswath Damodaran (2006)

  • Taux, dérivés et gestion des risques

    Taux, dérivés et gestion des risques

    Ects : 6

    Total hours : 54

    Coefficient : 1

  • Trading des taux et des dérivés

    Trading des taux et des dérivés

    Ects : 3

    Total hours : 54

    Coefficient : 1

  • Trading et stratégie d'investissement

    Trading et stratégie d'investissement

    Ects : 6

    Total hours : 54

    Coefficient : 2

  • Valorisation des projets d'investissement

    Valorisation des projets d'investissement

    Ects : 9

    Total hours : 54

    Coefficient : 3

  • Valorisation et investissement

    Valorisation et investissement

    Ects : 9

    Total hours : 72

    Coefficient : 3

Academic Training Year 2026 - 2027 - subject to modification

Teaching Modalities

The program consists of 450 hours of instruction, spread out between September and March. The academic calendar follows a work-study schedule that consists of three major blocks: full-time on campus until October, weekly rotation with three days at the workplace and two days on campus until March, then full-time at the workplace after March.

Students must choose one of the three Economic and Financial Engineering majors: Business Finance, Market Finance, and Quantitative Finance. Depending on the major they choose, students then follow a set of required courses and electives that facilitates further specialization while opening up opportunities to explore other disciplines. Central to the program is the simultaneous use and application of economic and financial information systems (Bloomberg, Reuters), professional IT tools adapted for each major (VBA, Python, Power BI, R, C #, C ++, Matlab), and financial methods. This educational credo, adopted as early as the third year of Bachelor's degree in Applied Economics at Dauphine, takes the form of a number of professional projects inspired by issues encountered by real companies financial institutions.

Seminars are offered to help students elaborate their career plans. In July, two months before university classes resume, students hoping to do a summer internship in an English or American bank have the opportunity to take the training course put on by the Alumneye association. The “How to get into investment banking” seminar runs in January and February and both helps students prepare for the recruitment process in investment banking and introduces them to the various careers in the financial sector through talks by guest speakers. In April, there is a two-and-a-half day seminar at the Novotel Fontainebleau Ury. The three main goals of the event are conferences where students can meet renowned professionals in a less formal setting, personal development workshops, and social events to help the cohort connect to one another.

Internships and Supervised Projects

Students in the apprenticeship program are mentored by a university advisor and an apprenticeship supervisor. The academic advisor is assigned by the program directors. Their role is to mentor the student over the course of their apprenticeship and serve as a bridge between the university and the host company. They visit the student at work twice over the course of the program. Meetings between the apprenticeship supervisor and the apprentice provide an opportunity to ensure proper onboarding and integration into the team and projects over the course of the year. Apprentices produce an apprenticeship thesis under the guidance of their university advisor and defend it during the advisor's second visit to their place of employment. The apprenticeship is an opportunity for students to critically reflect on their internship assignments and, along with their advisor, choose a thesis topic for development into this capstone apprenticeship project.

Students in initial training must undertake an internship of at least four months' duration. The internship must be connected to the areas of study covered in the program and can take place in France or abroad. To pass the internship, students must produce and orally defend a thesis report.