Finance: Companies and Markets (Tunis) Master's Year 1

Ects : 3

Lecturer :

• OLIVIER ALLARD

Total hours : 30

Overview :

Fondamentaux des marchés obligataires: le financement de l'économie, caractéristiques et mécanismes, organisation du marché

Prix, rendement et, risques: calcul actuariel, prix et rendement, courbe des taux, risques sous-jacents

Gestion de taux: Objectifs, instruments de couverture, strategies

Marchés obligataires spécifiques: titrisation, covered bonds

Le nouveau modèle du financement de l'économie: genèse du nouveau modèle, NBFI et dette privée, fintechs et néo-banques, considerations ESG, le futur des marchés

Coefficient : 1

Recommended prerequisites :

Niveau mathématique minimum nécessaire à comprendre le calcul actuariel

Learning outcomes :

Comprendre le fonctionnement du marché obligataire

Maitriser les caractéristiques d'une obligation

Connaitre les bases du calcul actuariel

Acquérir des notions de risques sous-jacents aux obligations

Connaitre et comprendre les instruments de couverture

Faire le lien entre macro-économie et gestion de taux

Avoir une vision prospective de l'evolution du marché

Assessment :

Une épreuve de contrôle continu (30%) et un examen final (70%)

Ects : 3

Total hours : 30

Overview :

Mathématiques financières Présenter les actifs dérivés, leurs propriétés, ainsi que les différents types de positions et de stratégies d’échange impliquant ces produits.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Maîtrise des modèles de pricing des options

Ects : 3

Lecturer :

• DIDIER FOLUS

Total hours : 15

Overview :

La connaissance et la compréhension des mécanismes fondamentaux de l’assurance – mutualisation des risques, capitalisation, réassurance, solvabilité – est primordiale pour un étudiant en master Finance. Le cours propose ainsi une introduction aux éléments et principes fondamentaux de la gestion d’une activité d’assurance et répond à un ensemble de questions théoriques, institutionnelles ou pratiques. Ce cours est complété par le programme de seconde année de master, qui aborde notamment la réassurance et la gestion d’actifs en assurance. Plan indicatif du cours – 15 h Chapitre 1. — L’industrie de d’assurance : risques, clients, marchés

Chapitre 2. — Mutualisation et capitalisation en assurance

Chapitre 3. — Sélection des risques, assurabilité et solutions de marché

Chapitre 4. — Lecture des comptes d’une entreprise d’assurance

Coefficient : 1

Recommended prerequisites :

Compréhension des comptes d'une entreprise, connaissance des principes de la finance d'entreprise

Learning outcomes :

Connaître les éléments et principes fondamentaux de la gestion d’une activité d’assurance

Assessment :

Examen écrit, QCM, exercices

Bibliography-recommended reading

Denuit

M.,

Robert

C., Actuariat des assurances de personnes, Economica, 2007. Folus D., Assurance : risques et entreprises, in MBA Finance, 2e éd., coordonné par Rocchi J.-M., Eyrolles, 2017. Fromenteau M., Pétauton P., Théorie et pratique de l’assurance vie, 5e éd., Dunod, 2017. Marquetty S., L’activité d’assurance – Aspects économiques, comptable, actuariels, Economica, 2012. Pétauton P., Théorie de l’assurance dommages, 4e éd., Dunod, 2000. Pimbert A., L’essentiel du droit des assurances, 3e éd., Gualino, 2017. Planchet F., Thérond P., Jacquemin J., Modèles financiers en assurance, 2e éd., Economica, 2011. Rejda. G., McNamara M., Principles of Risk management and insurance, 13th ed., Pearson, 2017. Tosetti A., Béhar T., Fromenteau M., Ménart, S., Assurance : comptabilité, réglementation, actuariat, 3e éd., Economica, 2011. Zajdenweber D., Economie et gestion de l’assurance, Economica, 2008. Zweifel P., Eisen R., Insurance Economics, Springer, 2012. Revues et codes :

• L’Argus de l’assurance – www.largusdelassurance.com
• La Tribune de l’assurance – www.tribune-assurance.fr
• Geneva Risk and Insurance Review, www.genevaassociation.org
• Insurance Journal, insurancejournal.com
• Code des assurances, Code de la mutualité, Code Sécurité sociale : www.legifrance.gouv.fr

www.swissre.com, revue sigma www.ffa-assurance.fr

https://acpr.banque-france.fr/lacpr/organisation/directions-du-controle-des-assurances

https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-markets-financial-institutions-and-fiscal-service/federal-insurance-office (Federal Insurance Office) www.naic.org (National Association of Insurance Commissioners) www.insuranceeurope.eu et www.eiopa.europa.eu

www.iaisweb.org (Insurance Association of Insurance Supervisors) www.verisk.com (Insurance Service office) www.iii.org (Insurance Information Institute) www.apref.org (Association des professionnelle de la réassurance en France) www.reinsurance.org (Reinsurance Association of America)

Ects : 3

Lecturer :

• RYM OUESLATI

Total hours : 30

Overview :

Compabilité et onformation financière Avoir une maîtrise suffisante de la technique et des enjeux de la comptabilité financière.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Maîtriser les enjeux de la normalisation comptable internationale et comprendre la traduction comptable de la vie des groupes de sociétés

Ects : 3

Lecturer :

• HERVE ALEXANDRE

Total hours : 27

Overview :

Gestion bancaire Présenter le secteur bancaire et le fonctionnement des banques. Il permet également d’introduire la notion de risque (liquidité et taux) et de présenter la gestion ALM.

Le système bancaire.

Analyse financière

Régulation bancaire

Risque de liquidité et de taux, ALM

Crédit titrisation et CDS

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Initiation à la gestion bancaire et une découverte de l’environnement règlementaire.

Assessment :

Examen sur table

Bibliography-recommended reading

Hervé Alexandre, "Banques et Intermédiation Financière" 2e éd, Economica, collection Finance, 487 pages. 2013

Ects : 3

Total hours : 30

Overview :

Financial English Develop the reading, writing, listening and oral skills through the exploration of themes related to the world of finance such as banking, insurance, capital markets, funds, financial crises, regulation, accounting and real estate.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Students should be able to analyze newspaper articles, write essays according to the mechanics of writing, justify arguments, and defend points of view. They should also learn to identify and translate technical definitions and terms.

Ects : 3

Lecturer :

• Abderrazak ZOUARI

Total hours : 30

Overview :

Macroéconomie financière Comprendre et analyser les principales réflexions en matière de politiques économiques.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Savoir interpréter et analyser les principaux déséquilibres macro-économiques

Ects : 3

Lecturer :

• Racem MEHDI

Total hours : 30

Overview :

Actualité économique Inciter les étudiants à suivre l’actualité économique et financière au niveau national et international

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Un éclairage rigoureux et précis sur des faits d’actualité.

Ects : 3

Total hours : 30

Overview :

Management stratégique Apporter aux étudiants une vision globale de l’entreprise, par opposition aux visions spécialisées qui sont par définition celles de la plupart des autres enseignements.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Avoir une vision stratégique de l’entreprise, c’est-à-dire un apprentissage de l’ensemble des concepts, modèles et outils qui permettent à la direction générale de gérer les adaptations et les changements dans sa stratégie et son management.

Ects : 3

Total hours : 30

Overview :

Droit Financier présenter la réglementation tunisienne relative au financement bancaire, au marché boursier et aux compagnies d’assurance.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Maîtrise du cadre réglementaire

Lecturer :

• NESRINE BOUZOUITA

Total hours : 18

Overview :

Présentation des métiers de la Finance assurer aux étudiants une formation alliant théorie et pratique

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Développer le réseau professionnel

Ects : 3

Total hours : 30

Overview :

Produits dérivés Familiariser les étudiants avec les produits dérivés

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Acquérir les notions de base sur lesquelles s'appuie la pratique moderne de la finance.

Ects : 3

Lecturer :

• SEBASTIEN ROY

Total hours : 30

Overview :

Finance Internationale Présenter le fonctionnement du marché des changes, expliquer la formation et la prévision du taux de change et exposer les méthodes et les techniques de gestion du risque de change.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Maitriser les techniques de gestion du risque de change

Ects : 3

Lecturer :

• Marjene GANA

Total hours : 30

Overview :

Marchés financiers Approfondir les connaissances des étudiants sur les différents aspects de la gestion de portefeuille principalement sur les questions de la répartition des actifs, des stratégies de gestion de portefeuille et de l'évaluation de la performance.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Maîtriser tous les aspects de la gestion de portefeuille.

Ects : 3

Total hours : 30

Overview :

Analyse Financière Permettre une analyse financière approfondie en présentant les différents outils du diagnostic financier introduire aux principales techniques de restructuration financière et présenter les principales méthodes d’évaluation des entreprises.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Maîtriser les outils d'analyse et de diagnostic financier

Ects : 3

Total hours : 30

Overview :

Econometrie Financière présenter, sans formalisation excessive, les méthodes économétriques avec des applications pratiques à partir des données financières

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Permettre une meilleure compréhension des enseignements méthodologiques des cours des masters ingénierie financière et finance, banques et assurances.

Ects : 3

Lecturer :

• TAMARA NEFEDOVA

Total hours : 30

Overview :

Corporate finance Introduce the principles, concepts and advanced financial techniques necessary for the most rational investment decision making

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Master the foundations of financial theory, as well as the techniques and progress of financial research

Ects : 3

Lecturer :

• JUAN RAPOSO

Total hours : 36

Overview :

VBA Présenter les possibilités offertes par l’association du tableur Excel et du langage Visual Basic pour Applications (VBA) pour la résolution de problèmes classiques situés dans le champ de la finance.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Maîtriser VBA

Lecturer :

• NESRINE BOUZOUITA

Total hours : 18

Overview :

Présentation des métiers de la Finance assurer aux étudiants une formation alliant théorie et pratique

Coefficient : 1

Learning outcomes :

Développer le réseau professionnel

Ects : 3

Lecturer :

• SERGE PERROT

Total hours : 18

Overview :

Cet enseignement s'appuie sur le "Business game" Globstrat. Les étudiants, regroupés par équipes en comités de direction, élaborent une stratégie, un business plan, et la mette en oeuvre à travers un ensemble de décisions dans différentes fonctions (marketing, finance, RH, production, R&D, ...). Chaque année, ces décisions sont prises et les résultats ensuite analysés, dans un contexte de concurrence entre les différentes équipes. L'objectif est de créer de la valeur, celle-ci reposant sur les résultats économiques, mais également sur la prise en compte de critères sociaux et environnementaux. Le travail en équipe est essentiel à la réussite du business game.

Coefficient : 1

Learning outcomes :

- Suivre un raisonnement et mobiliser des outils pour élaborer une stratégie.

- S'adapter à l'environnement.

- Tirer les leçons de l’expérience acquise en termes de capacité à réussir la mise en oeuvre d’une stratégie.

Assessment :

L'évaluation repose pour moitié sur la création de valeur pour l'entreprise, et pour moitié sur la capacité des étudiants à analyser leurs réussites et leurs erreurs à travers une présentation finale.

Ects : 3

Lecturer :

• Racem MEHDI

Total hours : 30

Overview :

Actualité économique Exercer à mobiliser les outils d’analyse et à appliquer leurs connaissances théoriques en vue d’apporter un éclairage rigoureux et précis sur des faits d’actualité.  

Learning outcomes :

Maitriser les outils d'analyse de l'actualité économique et financière.

Ects : 3