Syllabus
Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise et Majeure Finance de marché
- Pré-rentrée VBA
Pré-rentrée VBA
- Économétrie des séries temporelles
Économétrie des séries temporelles
Ects : 6
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Le cours se divise en deux parties : 1. Modélisation en univarié
- Caractérisation des séries : séries stationnaires au second ordre, tests de racine unitaire et de stationnarité
- Modélisation des séries : estimation et tests de validation des modèles ARMA
- Prévision à l'aide d'un modèle ARMA
2. En multivarié
- Modèles VAR stationnaires : estimation, validation et prévision
- Analyse structurelle dans les modèles VAR : causalité au sens de Granger, analyse impulsion-réponse, identification des chocs structurels par la méthode de Choleski
- Tests et estimation de relations de cointégration et modèle VECM
Application de ces méthodes sur des séries à l'aide du logiciel GRETL ou R par la réalisation d'exercices et d'un projet
Coefficient : Coefficient 1 (M1 Affaire Internationale et Développement) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance)
Recommended prerequisites :
Cours de statistique et cours d'économétrie de niveau L3
Learning outcomes :
Maîtrise des notions et des méthodes de base de l'économétrie des séries temporelles et application de ces méthodes à des cas concrets.
Assessment :
- Contrôle continu (50% de la note finale) : devoir sur table et réalisation d'un projet par groupe de deux étudiants
- Examen terminal (50% de la note finale)
Bibliography-recommended reading
Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9ème édition., 2015. Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014. Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.
- Macroéconomie
Macroéconomie
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
- Modèles de croissance économique : modèle de Solow, modèle de Ramsey-Cass-Koopmans, modèle de croissance à générations imbriquées, modèles de croissance endogène, modèles de croissance et d'environnement.
Coefficient : Coefficient 0.5 (M1 Affaire Internationale et développement) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Formation Initiale)
Recommended prerequisites :
Maîtriser l'analyse macroéconomique de court et moyen terme (modèle IS-LM, modèle offre globale-demande globale)
Require prerequisites :
Licence d'économie.
Learning outcomes :
-Identifier les déterminants de la croissance.
-Maîtriser les instruments d'analyse des phénomènes de croissance ainsi que les théories.
-Résoudre des problèmes de contrôle optimal.
-Résoudre des équations différentielles.
Assessment :
Le contrôle des connaissances comporte deux évaluations : un contrôle continu intervenant à mi-parcours (50%) et un examen final (50%).
- Informatique appliquée la finance
Informatique appliquée la finance
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 18
Overview :
- Bases de Python
- Numpy et Panda
- Traitement des séries temporelles
- Régression linéaire et application en finance
- Application de Python à des problèmes de finance : choix de portefeuilles, modèles à facteurs...
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Cours de Python en Licence Économie.
Learning outcomes :
Maîtrise des bases de Python (principales opérations, importation et manipulation des données). Application de Python en finance.
Assessment :
Projet (par groupe de deux étudiants).
Bibliography-recommended reading
Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O ’ Reilly.
- Finance Verte
Finance Verte
Ects : 3
Lecturer :
- JEREMY DUDEK
Total hours : 18
Coefficient : 1
- Diagnostic financier des entreprises 1
Diagnostic financier des entreprises 1
Ects : 3
Lecturer :
- STEPHANE TRARIEUX
Total hours : 36
Overview :
8 séances de cours magistral et 4 séances consacrées à la présentation par groupe de 4 étudiants d’un cas pratique sur une entreprise cotée en bourse.
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Notions de comptabilité.
Require prerequisites :
Intérêt pour la vie des entreprises.
Learning outcomes :
Analyse financière, compréhension du business model d’une entreprise, lecture des comptes, gouvernance d’entreprise, cycles de vie de l’entreprise.
Bibliography-recommended reading
Manuels d ’ analyse financière et de finance d ’ entreprise, presse économique et financière.
- Gestion de portefeuille
Gestion de portefeuille
Anglais Obligatoire - 1 UE à choisir
- Oral and written communication skills (Groupe 1)
Oral and written communication skills (Groupe 1)
Ects : 3
Lecturer :
- FANNY VALLOIS
Total hours : 36
Overview :
Oral and written communication – MSO M1
In this class we will cover several aspects of oral and written communication and work on academic skills, strategies of argumentation and negotiation, business-oriented communication and intercultural communication. The students will work on five language skills: reading, writing, listening, speaking to an audience and interacting. We will use articles, audio extracts, videos as well as grammar and vocabulary exercises. We will work in groups of different sizes depending on the activities. The activities might include syntheses, summaries, essays, skimming and scanning, research, debates, negotiation, writing and holding speeches, case studies, writing a resume or a cover letter, business correspondence, role plays,…
Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)
Learning outcomes :
Compétences académiques, méthodologiques et langagières seront travaillées pendant le cours en groupes et individuellement.
Assessment :
Graded assignments will include : - presenting a short news show
- presenting a group project
- participation/commitment to the class which includes attendance, class participation, homework and submitting one written assignment in the semester (summary, synthesis, speech or essay, cover letter or business correspondence). - a final exam which will consist of vocabulary and grammar exercises on language points we will have covered in class + a written task (writing a speech, cover letter, synthesis, summary or essay).
- Business Plans
Business Plans
Ects : 3
Lecturer :
- SYDNEY GOULLIN
Total hours : 36
Overview :
- Communication professionnelle orale et écrite - Compréhension des questions de société et d'économie, de la culture anglosaxonne et l'interculturalité
- Amener les étudiants à un niveau d'expression orale et écrite en anglais professionnelle
- Acquérir la confiance dans la prononciation et intonation orale
- Approfondir la compréhension des entreprises mondiales grâce à l'étude des médias
- Comprendre et explorer l'éthique des affaires et la responsabilité sociale des entreprises
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Niveau B2+
Require prerequisites :
Curiosité et désir d'apprendre sur les entreprises, en particulier sur les start-ups
Learning outcomes :
- Maîtriser l'anglais des affaires dans le domaine des entreprises, de la finance et de l'économie - Pratiquer une prononciation correcte et parler couramment à un locuteur natif - Élargir votre vocabulaire professionnel, en particulier l'anglais lexical et les expressions idiomatiques
Assessment :
En petits groupes, rédaction d'un Business Plan en anglais (50%), les activités d'expression orale (25%) et examen individuel (25%)
- Professional Oral Communication
Professional Oral Communication
Ects : 3
Lecturer :
- JONATHAN BLOOM
Total hours : 36
Overview :
Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours. Tous les exercices — réunions d ’ affaires, discours informatifs, discours persuasifs par groupe — requièrent répétition et maîtrise pour assurer leur bonne exécution. Ceci est un cours de communication orale et non pas une simple lecture de textes devant un public. Formation à la pratique de l ’ anglais oral dans des situations réelles de la vie professionnelle : Semestre 1 : - Etude et pratique du discours informatif individuel - simulations, développement et présentation des réunions d ’ affaires - création, développement et présentation des produits - analyse par écrit du discours d ’ argumentation - Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours. - Une analyse et evaluation des performances des étudiants dans les situations réelles. Organisation (déroulement) : 3h par semaine pendant 12 semaines.
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Une bonne maîtrise de l'anglais à l'oral comme à l'écrit
Learning outcomes :
Fournir aux étudiants d ’ un niveau d ’ anglais suffisamment avancé les compétences nécessaires à l ’ oral pour être efficace dans un milieu professionnel anglophone.
Assessment :
Contrôle continu et examen final.
Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)
- Produits dérivés
Produits dérivés
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
- Produits dérivés de la finance de marché. - Présenter le fonctionnement des produits dérivés (forwards, futures, swaps et options), dans un but de gestion optimale de divers risques (taux, intérêt, change, volatilité, ...).
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Coefficient : 2
Learning outcomes :
L'étudiant acquiert de solide connaissance théorique sur les mécanismes sous-jacents au fonctionnement des produits dérivés.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018
- Derivative instruments
Derivative instruments
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Coefficient : 2
Learning outcomes :
The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018
Semestre à l'étranger
- Semestre à l'étranger S1
Semestre à l'étranger S1
Ects : 30
Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Thèmes :
- Forme normale
- Forme extensive
- Stratégie
- Equilibre de Nash
- Jeux bayésiens
- Jeux dynamiques, jeux répétés
- Equilibre parfait
- Equilibre bayésien parfait
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Microéconomie générale niveau L3, optimisation.
Learning outcomes :
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Assessment :
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).
Bibliography-recommended reading
Un polycopié de cours fourni. Un cahier d'exercices corrigés. Annales sur Moodle.
- Évaluation d'entreprise I
Évaluation d'entreprise I
Ects : 3
Lecturer :
- STEPHANIE ABBOUD
Total hours : 24
Overview :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
- Data management
Data management
Ects : 3
Lecturer :
- HUGO PAOLINI
Total hours : 24
Overview :
- PRELIMINAIRES
- Présentation du langage Python
- La distribution standard de Python
- Anaconda
- Google Colab
- Réaliser ses premiers codes
2. LES BASES DE PYTHON
- Prendre un bon départ avec Python
- Les constantes et variables
- Les constantes
- Les chaînes de caractères
- Les listes
- Les dictionnaires
- Les tuples
- Les structures algorithmiques de base
- Les boucles conditionnelles
- Les boucles à compteur
- Les structures conditionnelles
- La gestion des erreurs
- Les fonctions, les modules et packages
- Les fonctions standards et anonymes
- Construire ses propres modules et packages
- Le package numpy
- Le package pandas
- Les autres packages scientifiques (scipy, seaborn, matplotlib, plotly … )
Coefficient : 1
Require prerequisites :
Connaissance de Python.
- Fixed Income
Fixed Income
Ects : 3
Lecturer :
- RACHID TOLBA
Total hours : 18
Coefficient : 1
Optionnels - Majeure Finance d'Entreprise - 15 ECTS
- Modélisation et outils pour Direction Financière
Modélisation et outils pour Direction Financière
Ects : 3
Lecturer :
- NICOLAS POUX
- CLEMENT DULYS
Total hours : 18
Overview :
- Partie théorique : Quelques clés d'outils financiers utilisés dans une start-up/PME. Challenger un business model : l'art de faire communiquer la vision du dirigeant à la réalité économique et opérationnelle du financier. Focus d'actualité : la DAF en temps de crise
- Partie pratique : Exercices Excel de productivité. Modélisation financière : le BP opérationnel.
- Q&A étudiants/professeurs sur le projet de fin de cours : mise en situation réelle (fichier de travail, sessions en live)
- Moment d'échange en fin de module afin de répondre aux questions des étudiants sur l'amorçage de leur carrière professionnelle
- En filigrane, préparation au métier d'analyste financier en direction financière, en fonds d'investissement ou en venture capital.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Comprendre les outils qui composent le poste de pilotage d'un DAF de PME/Start-up
- Apprendre à modéliser un Business Plan opérationnel et comprendre la différence avec un BP transactionnel
- Acquérir la boîte à outils essentielle à toute modélisation financière (formules clés, raccourcis, checks)
- Communication financière : Ajouter la forme au fond, que ce soit sur Excel ou sur PowerPoint.
Assessment :
- Projet final par groupe de deux ou trois étudiants (à repréciser en séance), dont la consigne sera donnée pendant les cours, et avec des sessions de Q&A prévues lors des cours.
Bibliography-recommended reading
- www.maddyness.com/2019/07/24/maddyrex-daf-startup-hardware-club/
- The Basics of Financial Modeling - Jack Avon :
- Chapitre 2 - Chapitre 3 : pp 52-55; 59; 65; 69-71 (pour aller plus loin: 91-93)
Les fonctions essentielles à maîtriser : SOMME.SI.ENS/SUMIFS ; INDEX/INDEX ; EQUIV/MATCH.
- Financial Modeling for Business Owners and Entrepreneurs - Tom Y. Sawyer :
Page 22 et tout le chapitre 1 si vous avez un peu d'attrait pour entrepreneuriat, y'a quelques notions à aller chercher.
- Evaluation d'entreprise 2
Evaluation d'entreprise 2
Ects : 6
Lecturer :
- HERVE DE MONES D'ELBOUIX
- FRANCK DOMENGE
Total hours : 36
Coefficient : 2
- Mémoire
Mémoire
Ects : 3
Lecturer :
- MARIE BESSEC
Overview :
Le mémoire, réalisé en binôme sous la supervision d’un tuteur académique, porte sur des questionnements récents en finance de marché ou d’entreprise. Dans ce travail de recherche, les étudiants pourront répliquer et étendre l'analyse empirique d’un article de recherche en finance, afin d’en comprendre les méthodes et les résultats et d’en faire une analyse critique. Ils pourront aussi réaliser une revue de la littérature d’une question de recherche récente, identifiant les limites et pistes potentielles pour de futures recherches.
Les étudiants auront l'opportunité de choisir parmi une variété de sujets définis avec leur tuteur, couvrant notamment l’économétrie financière, la finance verte, la gestion de portefeuille, la macroéconomie financière et l’évaluation d’entreprise.
Coefficient : Coefficient 1
Require prerequisites :
La réalisation du mémoire exige un solide niveau en économétrie, des compétences en programmation et de bonnes capacités rédactionnelles pour produire un document clair, structuré et rigoureux.
Learning outcomes :
- Approfondir vos connaissances dans un domaine précis
- Développer votre autonomie et votre capacité à travailler en binôme
- Apprendre à communiquer à l’oral et à l’écrit
Assessment :
Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre. Il sera évalué sur la base de la qualité du document écrit (pertinence de la problématique, rigueur de l’analyse, clarté de la présentation) et de la soutenance orale (présentation des résultats, capacité à défendre les choix méthodologiques et les conclusions, et qualité des réponses aux questions du jury).
- Droit des sociétés
Droit des sociétés
Ects : 3
Lecturer :
- FABRICE BIEN
Total hours : 30
Overview :
- Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?
- Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).
- Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale ; les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés ; les exceptions concernant les dirigeants ; les exceptions dans les groupes de sociétés) ;
- Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.
- Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant ; les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté ; révocation).
- Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Aucun.
Require prerequisites :
Aucun.
Learning outcomes :
- Comprendre le fonctionnement d'une société. - Comprendre les débats autour de la corporate governance.
- Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.
Assessment :
Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé : - d'une partie questions de cours ; - d'une partie cas pratiques.
Bibliography-recommended reading
- Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019.
- Dondero B., Droit des sociétés, Dalloz, Coll. HyperCours, 8e éd., 2023. - Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 37e éd., 2024.
- Durand-Barthez P. et Le Goff P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2023-2024, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 4e éd., 2023.
- Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 10e éd., 2023. - Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2023.
- Magnier V., Droit des sociétés, Dalloz, Coll. Cours, 11e éd., 2024. - Merle P. et Fauchon A., Droit commercial : sociétés commerciales 2023-2024, Dalloz, 28e éd., 2024.
- Intermediation financière
Intermediation financière
Ects : 3
Lecturer :
- FRANCOIS MARINI
Total hours : 30
Overview :
- Services financiers rendus par les banques. - Instabilité financière. - Rationnement du crédit.
- Comprendre les problèmes de l'activité bancaire.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
Maîtrise des modèles théoriques d'intermédiation financière.
- Theorie de la finance d'entreprise
Theorie de la finance d'entreprise
Ects : 3
Lecturer :
- JEAN-ETIENNE CARLOTTI
Total hours : 24
Overview :
- Théorème de Modigliani et Miller. - Théorie de l ’ arbitrage statique. - L ’ arbitrage statique revisité. - "Debt overhang" - La prise en compte d ’ asymétries d ’ information - Autres théories de structures optimales de financement.
Aider à la compréhension de comment la structure du passif d'une entreprise peut modifier la valeur de marché de celle-ci.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Caractériser la structure optimale de financement d'une entreprise lorsque les marchés sont parfaits, et lorsque ceux-ci sont imparfaits (e.g., problème d'asymétries d'information).
Bibliography-recommended reading
Principes de gestion financière, Richard A. Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen, Pearson Education.
The Theory of Corporate Finance, Princeton University
Press, Jean Tirole.
Obligatoire - Majeure Finance de marché
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Thèmes :
- Forme normale
- Forme extensive
- Stratégie
- Equilibre de Nash
- Jeux bayésiens
- Jeux dynamiques, jeux répétés
- Equilibre parfait
- Equilibre bayésien parfait
Coefficient : 3 ECTS - Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement - Majeure Economie) 6 ECTS - Coefficient 1 (Master Affaires Internationales et Développement - Cursus Maroc) 6 ECTS - Coefficient 2 (Master Economie et Finance - Formation Initiale)
Recommended prerequisites :
Microéconomie générale niveau L3, optimisation.
Learning outcomes :
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Assessment :
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).
Bibliography-recommended reading
Un polycopié de cours fourni. Un cahier d'exercices corrigés. Annales sur Moodle.
- Évaluation d'entreprise I
Évaluation d'entreprise I
Ects : 3
Lecturer :
- STEPHANIE ABBOUD
Total hours : 24
Overview :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
- Data management
Data management
Ects : 3
Lecturer :
- HUGO PAOLINI
Total hours : 24
Overview :
- PRELIMINAIRES
- Présentation du langage Python
- La distribution standard de Python
- Anaconda
- Google Colab
- Réaliser ses premiers codes
2. LES BASES DE PYTHON
- Prendre un bon départ avec Python
- Les constantes et variables
- Les constantes
- Les chaînes de caractères
- Les listes
- Les dictionnaires
- Les tuples
- Les structures algorithmiques de base
- Les boucles conditionnelles
- Les boucles à compteur
- Les structures conditionnelles
- La gestion des erreurs
- Les fonctions, les modules et packages
- Les fonctions standards et anonymes
- Construire ses propres modules et packages
- Le package numpy
- Le package pandas
- Les autres packages scientifiques (scipy, seaborn, matplotlib, plotly … )
Coefficient : 1
Require prerequisites :
Connaissance de Python.
- Fixed Income
Fixed Income
Ects : 3
Lecturer :
- RACHID TOLBA
Total hours : 18
Coefficient : 1
Optionnel - Majeure Finance de marché - 15 ECTS
- Calcul stochastique
Calcul stochastique
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 21
Overview :
- Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance. - Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier. Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques. Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux. Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu. Chapt 4: Intégrale stochastique. Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Mathématiques et une introduction à Python.
Require prerequisites :
Des bases en théorie de la probabilité et en mathématiques plus généralement.
Learning outcomes :
- Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.
- Gestion des risques
Gestion des risques
Ects : 3
Lecturer :
- GEORGES KAYO DE KAYO
Total hours : 18
Overview :
Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:
- causer des pertes financières ± importantes et
- entraîner la faillite dans les cas extrêmes
Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :
- Identifier/cartographier les risques auxquels on est exposé.
- Quantifier les risques identifiés, c'est-à-dire évaluer les pertes potentielles en cas de réalisation de ces risques.
- Prendre une décision de gestion, c'est-à-dire choisir entre éviter, prévenir, absorber ou transférer les risques identifiés et quantifiés.
- Monitorer ses risques, c'est-à-dire les suivre dans le temps.
Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.
Chapitre I : Risques et cartographie des risques
Chapitre II : Processus de gestion des risques
Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)
Chapitre IV : Sensibilités
Chapitre V : Risques forfaitaires
Chapitre VI : Rappels mathématiques
Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall
Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)
Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Instruments financiers vanilles: actions, obligations, options européennes, portefeuilles d'actifs financiers
Learning outcomes :
Quantification des Risques en Finance de Marché
Assessment :
Projet
Bibliography-recommended reading
Gestion des risques & institutions financières, John Hull
- Informatique appliquée la finance II
Informatique appliquée la finance II
Ects : 3
Lecturer :
- EMMANUEL FRUCHARD
- MABROUK CHETOUANE
Total hours : 24
Overview :
- Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
- Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
- Automatiser le calcul du prix d'une option.
- Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
- Récupération des données Bloomberg avec VBA.
- Présentation des classes.
- Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
- Arbitrage et Pricing
Arbitrage et Pricing
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 21
Overview :
Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Connaissance des produits dérivés.
Require prerequisites :
Bonnes connaissances du calcul des probabilités, et du fonctionnement des marchés financiers.
Learning outcomes :
Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).
Assessment :
Examen terminal
- Mémoire
Mémoire
Ects : 3
Lecturer :
- MARIE BESSEC
Overview :
Le mémoire, réalisé en binôme sous la supervision d’un tuteur académique, porte sur des questionnements récents en finance de marché ou d’entreprise. Dans ce travail de recherche, les étudiants pourront répliquer et étendre l'analyse empirique d’un article de recherche en finance, afin d’en comprendre les méthodes et les résultats et d’en faire une analyse critique. Ils pourront aussi réaliser une revue de la littérature d’une question de recherche récente, identifiant les limites et pistes potentielles pour de futures recherches.
Les étudiants auront l'opportunité de choisir parmi une variété de sujets définis avec leur tuteur, couvrant notamment l’économétrie financière, la finance verte, la gestion de portefeuille, la macroéconomie financière et l’évaluation d’entreprise.
Coefficient : Coefficient 1
Require prerequisites :
La réalisation du mémoire exige un solide niveau en économétrie, des compétences en programmation et de bonnes capacités rédactionnelles pour produire un document clair, structuré et rigoureux.
Learning outcomes :
- Approfondir vos connaissances dans un domaine précis
- Développer votre autonomie et votre capacité à travailler en binôme
- Apprendre à communiquer à l’oral et à l’écrit
Assessment :
Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre. Il sera évalué sur la base de la qualité du document écrit (pertinence de la problématique, rigueur de l’analyse, clarté de la présentation) et de la soutenance orale (présentation des résultats, capacité à défendre les choix méthodologiques et les conclusions, et qualité des réponses aux questions du jury).
- Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Part 1: On the history of money and banking Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system Part 3: Monetary policy in today's fiat money system Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Coefficient : Pour le Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation Initiale ==> 6 ECTS et Coefficient 2 Pour le Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation en Apprentissage ==> 3 ECTS et Coefficient 1
Require prerequisites :
Undergraduate microeconomics and macroeconomics
Learning outcomes :
Course objective:
- Learn about the history of money and banking
- Learn about the process of money creation in both the commodity money system and the fiat money system
- Learn about monetary policy in the current monetary system
- Learn about financial crises and the deficiencies of the current monetary system
- Learn about alternatives to the current monetary system, namely "free banking" and crypto-currencies
- Learn about the blockchain technology, crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Assessment :
One final 2-hour closed-book exam.
Bibliography-recommended reading
In class.
Semestre à l'étranger
- Semestre à l'étranger S2
Semestre à l'étranger S2
Ects : 30
Cycle de conférences - Optionnel
- Finance Décentralisée
Finance Décentralisée
- Préparation à l'entreprise
Préparation à l'entreprise
Total hours : 30
Academic Training Year 2025 - 2026 - subject to modification
Enseignements Obligatoires Majeure "Finance de Marché" et "Finance d'entreprise"
- Pré-rentrée VBA
Pré-rentrée VBA
- Applications professionnelles
Applications professionnelles
Ects : 3
Overview :
L'UE Applications professionnelles n'est pas associée à un volume d'enseignement à l’université. Chaque apprenti est encadré au cours de son année d'apprentissage par un maître d'apprentissage désigné par l'entreprise et un tuteur université désigné par l'université. Le tuteur université se rend dans l'entreprise d'accueil à deux reprises au cours de l'année pour faire le point avec l'apprenti et le maître d'apprentissage.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
La première année du M1 Economie et Finance en apprentissage permet d'acquérir progressivement des compétences essentielles en entreprise : l'organisation, l'adaptabilité, le travail en équipe et l'autonomie. Les apprentis acquièrent également des compétences techniques dans l’exercice de leurs missions et mobilisent les savoirs acquis à l'Université.
L'UE Applications professionnelles est l'occasion de dresser un bilan de la première année d'apprentissage et de faire le point sur les compétences acquises et celles qui restent à acquérir.
Assessment :
L'apprenti doit rédiger un livret d'apprentissage et présente à l'oral une synthèse de ce livret lors de la 2ème visite en entreprise. La note de l’UE Applications professionnelles est la moyenne équipondérée de :
- l’évaluation par le maître d’apprentissage du travail réalisé en entreprise;
- l’évaluation du livret d’apprentissage par le tuteur Université ;
- l’évaluation de la soutenance du livret d’apprentissage par le tuteur université et le maître d’apprentissage lors de la 2ème visite en entreprise.
La note de l’UE Applications professionnelles est reportée dans le contrat pédagogique du semestre 1 et du semestre 2.
- Derivative instruments
Derivative instruments
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Coefficient : 2
Learning outcomes :
The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018
- Diagnostic financier des entreprises 1
Diagnostic financier des entreprises 1
Ects : 3
Lecturer :
- STEPHANE TRARIEUX
Total hours : 36
Overview :
8 séances de cours magistral et 4 séances consacrées à la présentation par groupe de 4 étudiants d’un cas pratique sur une entreprise cotée en bourse.
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Notions de comptabilité.
Require prerequisites :
Intérêt pour la vie des entreprises.
Learning outcomes :
Analyse financière, compréhension du business model d’une entreprise, lecture des comptes, gouvernance d’entreprise, cycles de vie de l’entreprise.
Bibliography-recommended reading
Manuels d ’ analyse financière et de finance d ’ entreprise, presse économique et financière.
- Econométrie des séries temporelles
Econométrie des séries temporelles
Ects : 6
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
- Econométrie des séries temporelles. - Modélisation et prévision d'une variable économique.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Tests de racine unitaire, modélisation et prévision d'un processus ARMA, VAR et VECM sous les logiciels Eviews et Gretl.
- Gestion de portefeuille
Gestion de portefeuille
- Informatique appliquée la finance
Informatique appliquée la finance
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 18
Overview :
- Bases de Python
- Numpy et Panda
- Traitement des séries temporelles
- Régression linéaire et application en finance
- Application de Python à des problèmes de finance : choix de portefeuilles, modèles à facteurs...
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Cours de Python en Licence Économie.
Learning outcomes :
Maîtrise des bases de Python (principales opérations, importation et manipulation des données). Application de Python en finance.
Assessment :
Projet (par groupe de deux étudiants).
Bibliography-recommended reading
Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O ’ Reilly.
- Macroéconomie
Macroéconomie
Ects : 6
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
1 - Introduction : La croissance économique - Faits et théories 2 - Chapitre 1 : Le modèle néoclassique de croissance (modèle de Solow, modèle Ramsey-Cass-Koopmans) 3 - Chapitre 2 : Les modèles de croissance endogène (modèle "AK", modèles avec progrès technique endogène : Paul Romer, et Aghion-Howitt) 4 - Chapitre 3 : Finance et croissance 5 - Chapitre 4 : Environnement et croissance 6 - Chapitre 5 : Croissance dans les pays en développement et les pays émergents : trappe à pauvreté, trappe à revenu médian 7 - Chapitre 6 : Un modèle de décollage industriel
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
- Comptabilité nationale
- Optimisation statique
Require prerequisites :
- Comptabilité nationale
- Optimisation statique
Learning outcomes :
- Identifier les déterminants de la croissance. - Résoudre des problèmes de contrôle optimal. - Résoudre des équations différentielles et de récurrence.
Bibliography-recommended reading
L'économie de la croissance (2010), Philippe Aghion et Peter Howitt, Economica
Enseignements Obligatoires Majeure "Finance de Marché"
- Tutorat
Tutorat
- Applications professionnelles
Applications professionnelles
Ects : 3
Overview :
L'UE Applications professionnelles n'est pas associée à un volume d'enseignement à l’université. Chaque apprenti est encadré au cours de son année d'apprentissage par un maître d'apprentissage désigné par l'entreprise et un tuteur université désigné par l'université. Le tuteur université se rend dans l'entreprise d'accueil à deux reprises au cours de l'année pour faire le point avec l'apprenti et le maître d'apprentissage.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
La première année du M1 Economie et Finance en apprentissage permet d'acquérir progressivement des compétences essentielles en entreprise : l'organisation, l'adaptabilité, le travail en équipe et l'autonomie. Les apprentis acquièrent également des compétences techniques dans l’exercice de leurs missions et mobilisent les savoirs acquis à l'Université.
L'UE Applications professionnelles est l'occasion de dresser un bilan de la première année d'apprentissage et de faire le point sur les compétences acquises et celles qui restent à acquérir.
Assessment :
L'apprenti doit rédiger un livret d'apprentissage et présente à l'oral une synthèse de ce livret lors de la 2ème visite en entreprise. La note de l’UE Applications professionnelles est la moyenne équipondérée de :
- l’évaluation par le maître d’apprentissage du travail réalisé en entreprise;
- l’évaluation du livret d’apprentissage par le tuteur Université ;
- l’évaluation de la soutenance du livret d’apprentissage par le tuteur université et le maître d’apprentissage lors de la 2ème visite en entreprise.
La note de l’UE Applications professionnelles est reportée dans le contrat pédagogique du semestre 1 et du semestre 2.
- Évaluation d'entreprise I
Évaluation d'entreprise I
Ects : 3
Lecturer :
- STEPHANIE ABBOUD
Total hours : 24
Overview :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
- Interactions stratégies, équilibre, statique et dynamique, asymétries d'information. - Panorama de la théorie des jeux nécessaire à un économiste.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Compréhension et usage de la théorie des jeux pour l'analyse économique.
- Data management
Data management
Ects : 3
Lecturer :
- HUGO PAOLINI
Total hours : 24
Overview :
- PRELIMINAIRES
- Présentation du langage Python
- La distribution standard de Python
- Anaconda
- Google Colab
- Réaliser ses premiers codes
2. LES BASES DE PYTHON
- Prendre un bon départ avec Python
- Les constantes et variables
- Les constantes
- Les chaînes de caractères
- Les listes
- Les dictionnaires
- Les tuples
- Les structures algorithmiques de base
- Les boucles conditionnelles
- Les boucles à compteur
- Les structures conditionnelles
- La gestion des erreurs
- Les fonctions, les modules et packages
- Les fonctions standards et anonymes
- Construire ses propres modules et packages
- Le package numpy
- Le package pandas
- Les autres packages scientifiques (scipy, seaborn, matplotlib, plotly … )
Coefficient : 1
Require prerequisites :
Connaissance de Python.
- Fixed Income
Fixed Income
Ects : 3
Lecturer :
- RACHID TOLBA
Total hours : 18
Coefficient : 1
- Arbitrage et Pricing
Arbitrage et Pricing
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 21
Overview :
Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Connaissance des produits dérivés.
Require prerequisites :
Bonnes connaissances du calcul des probabilités, et du fonctionnement des marchés financiers.
Learning outcomes :
Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).
Assessment :
Examen terminal
- Calcul stochastique
Calcul stochastique
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 21
Overview :
- Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance. - Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier. Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques. Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux. Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu. Chapt 4: Intégrale stochastique. Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Mathématiques et une introduction à Python.
Require prerequisites :
Des bases en théorie de la probabilité et en mathématiques plus généralement.
Learning outcomes :
- Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.
- Informatique appliquée la finance II
Informatique appliquée la finance II
Ects : 3
Lecturer :
- EMMANUEL FRUCHARD
- MABROUK CHETOUANE
Total hours : 24
Overview :
- Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
- Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
- Automatiser le calcul du prix d'une option.
- Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
- Récupération des données Bloomberg avec VBA.
- Présentation des classes.
- Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
Enseignement Optionnel Majeure "Finance de Marché"
- Gestion des risques
Gestion des risques
Ects : 3
Lecturer :
- GEORGES KAYO DE KAYO
Total hours : 18
Overview :
Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:
- causer des pertes financières ± importantes et
- entraîner la faillite dans les cas extrêmes
Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :
- Identifier/cartographier les risques auxquels on est exposé.
- Quantifier les risques identifiés, c'est-à-dire évaluer les pertes potentielles en cas de réalisation de ces risques.
- Prendre une décision de gestion, c'est-à-dire choisir entre éviter, prévenir, absorber ou transférer les risques identifiés et quantifiés.
- Monitorer ses risques, c'est-à-dire les suivre dans le temps.
Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.
Chapitre I : Risques et cartographie des risques
Chapitre II : Processus de gestion des risques
Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)
Chapitre IV : Sensibilités
Chapitre V : Risques forfaitaires
Chapitre VI : Rappels mathématiques
Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall
Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)
Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Instruments financiers vanilles: actions, obligations, options européennes, portefeuilles d'actifs financiers
Learning outcomes :
Quantification des Risques en Finance de Marché
Assessment :
Projet
Bibliography-recommended reading
Gestion des risques & institutions financières, John Hull
- Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Ects : 3
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
Part 1: On the history of money and banking Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system Part 3: Monetary policy in today's fiat money system Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Coefficient : Pour le Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation Initiale ==> 6 ECTS et Coefficient 2 Pour le Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation en Apprentissage ==> 3 ECTS et Coefficient 1
Require prerequisites :
Undergraduate microeconomics and macroeconomics
Learning outcomes :
Course objective:
- Learn about the history of money and banking
- Learn about the process of money creation in both the commodity money system and the fiat money system
- Learn about monetary policy in the current monetary system
- Learn about financial crises and the deficiencies of the current monetary system
- Learn about alternatives to the current monetary system, namely "free banking" and crypto-currencies
- Learn about the blockchain technology, crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Assessment :
One final 2-hour closed-book exam.
Bibliography-recommended reading
In class.
- Mémoire de recherche
Mémoire de recherche
Enseignements Obligatoires Majeure "Finance d'Entreprise"
- Tutorat
Tutorat
- Applications professionnelles
Applications professionnelles
Ects : 3
Overview :
L'UE Applications professionnelles n'est pas associée à un volume d'enseignement à l’université. Chaque apprenti est encadré au cours de son année d'apprentissage par un maître d'apprentissage désigné par l'entreprise et un tuteur université désigné par l'université. Le tuteur université se rend dans l'entreprise d'accueil à deux reprises au cours de l'année pour faire le point avec l'apprenti et le maître d'apprentissage.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
La première année du M1 Economie et Finance en apprentissage permet d'acquérir progressivement des compétences essentielles en entreprise : l'organisation, l'adaptabilité, le travail en équipe et l'autonomie. Les apprentis acquièrent également des compétences techniques dans l’exercice de leurs missions et mobilisent les savoirs acquis à l'Université.
L'UE Applications professionnelles est l'occasion de dresser un bilan de la première année d'apprentissage et de faire le point sur les compétences acquises et celles qui restent à acquérir.
Assessment :
L'apprenti doit rédiger un livret d'apprentissage et présente à l'oral une synthèse de ce livret lors de la 2ème visite en entreprise. La note de l’UE Applications professionnelles est la moyenne équipondérée de :
- l’évaluation par le maître d’apprentissage du travail réalisé en entreprise;
- l’évaluation du livret d’apprentissage par le tuteur Université ;
- l’évaluation de la soutenance du livret d’apprentissage par le tuteur université et le maître d’apprentissage lors de la 2ème visite en entreprise.
La note de l’UE Applications professionnelles est reportée dans le contrat pédagogique du semestre 1 et du semestre 2.
- Évaluation d'entreprise I
Évaluation d'entreprise I
Ects : 3
Lecturer :
- STEPHANIE ABBOUD
Total hours : 24
Overview :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
Total hours : 36
Overview :
- Interactions stratégies, équilibre, statique et dynamique, asymétries d'information. - Panorama de la théorie des jeux nécessaire à un économiste.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Compréhension et usage de la théorie des jeux pour l'analyse économique.
- Data management
Data management
Ects : 3
Lecturer :
- HUGO PAOLINI
Total hours : 24
Overview :
- PRELIMINAIRES
- Présentation du langage Python
- La distribution standard de Python
- Anaconda
- Google Colab
- Réaliser ses premiers codes
2. LES BASES DE PYTHON
- Prendre un bon départ avec Python
- Les constantes et variables
- Les constantes
- Les chaînes de caractères
- Les listes
- Les dictionnaires
- Les tuples
- Les structures algorithmiques de base
- Les boucles conditionnelles
- Les boucles à compteur
- Les structures conditionnelles
- La gestion des erreurs
- Les fonctions, les modules et packages
- Les fonctions standards et anonymes
- Construire ses propres modules et packages
- Le package numpy
- Le package pandas
- Les autres packages scientifiques (scipy, seaborn, matplotlib, plotly … )
Coefficient : 1
Require prerequisites :
Connaissance de Python.
- Fixed Income
Fixed Income
Ects : 3
Lecturer :
- RACHID TOLBA
Total hours : 18
Coefficient : 1
- Évaluation d'entreprise 2
Évaluation d'entreprise 2
- Modélisation et outils pour Direction Financière
Modélisation et outils pour Direction Financière
Ects : 3
Lecturer :
- NICOLAS POUX
- CLEMENT DULYS
Total hours : 18
Overview :
- Partie théorique : Quelques clés d'outils financiers utilisés dans une start-up/PME. Challenger un business model : l'art de faire communiquer la vision du dirigeant à la réalité économique et opérationnelle du financier. Focus d'actualité : la DAF en temps de crise
- Partie pratique : Exercices Excel de productivité. Modélisation financière : le BP opérationnel.
- Q&A étudiants/professeurs sur le projet de fin de cours : mise en situation réelle (fichier de travail, sessions en live)
- Moment d'échange en fin de module afin de répondre aux questions des étudiants sur l'amorçage de leur carrière professionnelle
- En filigrane, préparation au métier d'analyste financier en direction financière, en fonds d'investissement ou en venture capital.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Comprendre les outils qui composent le poste de pilotage d'un DAF de PME/Start-up
- Apprendre à modéliser un Business Plan opérationnel et comprendre la différence avec un BP transactionnel
- Acquérir la boîte à outils essentielle à toute modélisation financière (formules clés, raccourcis, checks)
- Communication financière : Ajouter la forme au fond, que ce soit sur Excel ou sur PowerPoint.
Assessment :
- Projet final par groupe de deux ou trois étudiants (à repréciser en séance), dont la consigne sera donnée pendant les cours, et avec des sessions de Q&A prévues lors des cours.
Bibliography-recommended reading
- www.maddyness.com/2019/07/24/maddyrex-daf-startup-hardware-club/
- The Basics of Financial Modeling - Jack Avon :
- Chapitre 2 - Chapitre 3 : pp 52-55; 59; 65; 69-71 (pour aller plus loin: 91-93)
Les fonctions essentielles à maîtriser : SOMME.SI.ENS/SUMIFS ; INDEX/INDEX ; EQUIV/MATCH.
- Financial Modeling for Business Owners and Entrepreneurs - Tom Y. Sawyer :
Page 22 et tout le chapitre 1 si vous avez un peu d'attrait pour entrepreneuriat, y'a quelques notions à aller chercher.
- Droit des sociétés
Droit des sociétés
Ects : 3
Lecturer :
- FABRICE BIEN
Total hours : 30
Overview :
- Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?
- Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).
- Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale ; les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés ; les exceptions concernant les dirigeants ; les exceptions dans les groupes de sociétés) ;
- Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.
- Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant ; les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté ; révocation).
- Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Aucun.
Require prerequisites :
Aucun.
Learning outcomes :
- Comprendre le fonctionnement d'une société. - Comprendre les débats autour de la corporate governance.
- Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.
Assessment :
Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé : - d'une partie questions de cours ; - d'une partie cas pratiques.
Bibliography-recommended reading
- Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019.
- Dondero B., Droit des sociétés, Dalloz, Coll. HyperCours, 8e éd., 2023. - Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 37e éd., 2024.
- Durand-Barthez P. et Le Goff P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2023-2024, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 4e éd., 2023.
- Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 10e éd., 2023. - Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2023.
- Magnier V., Droit des sociétés, Dalloz, Coll. Cours, 11e éd., 2024. - Merle P. et Fauchon A., Droit commercial : sociétés commerciales 2023-2024, Dalloz, 28e éd., 2024.
Enseignement Optionnel Majeure "Finance d'Entreprise"
- Informatique appliquée la finance II
Informatique appliquée la finance II
Ects : 3
Lecturer :
- EMMANUEL FRUCHARD
- MABROUK CHETOUANE
Total hours : 24
Overview :
- Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
- Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
- Automatiser le calcul du prix d'une option.
- Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
- Récupération des données Bloomberg avec VBA.
- Présentation des classes.
- Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
- Théorie de la finance d'entreprise
Théorie de la finance d'entreprise
Ects : 3
Total hours : 24
Coefficient : 1
- Mémoire de recherche
Mémoire de recherche
Academic Training Year 2025 - 2026 - subject to modification
Teaching Modalities
The first year of the Master's degree in Economics and Finance is an extension of the Bachelor's degree in Applied Economics at Dauphine. The close connection between the Bachelor's in Applied Economics and the Master's in Economics and Finance allows students to progressively and efficiently assimilate the concepts, methods, and tools of the discipline. A refresher course in computer science is offered to interested students before classes begin.
The first year of the Master's in Finance is divided into two semesters from September to June. Students specialize over the course of the program: after a core first semester, they choose to specialize in either corporate finance or market finance in their second semester. The common core includes the fundamentals of economics (macroeconomics, microeconomics, econometrics, and public economics) and finance (corporate financial analysis, portfolio management, derivatives). The curriculum addresses public economics through the study of energy and environmental issues. Specializing in the second semester allows students the opportunity to deepen their understanding of a financial subfield and learn the tools required to model relevant financial issues.
In the second semester, students can write a dissertation in pairs, the nature of which depends on the chosen specialization. Students specializing in corporate finance write a dissertation on company valuation. As part of this dissertation, they must find an SME willing to provide them with financial statements, information on investment projects, and the strategic vision of the company. This is therefore a fieldwork project that requires both relational skills and a high level of expertise. Students specialized in market finance have more freedom to choose the topic of their dissertation, which is defined with their dissertation director. In all cases, this work is an opportunity for students to deepen their knowledge in a field of expertise and to develop their analytical skills.
Internships and Supervised Projects
Students can choose the initial training program or the program with apprenticeship for the first year of the Master's degree. If signed in the first year, the apprenticeship contract is a two-year employment contract with a company that will cover the cost of the degree program. Assistance in the form of CV workshops, shared apprenticeship offers, and the Dauphine work-study forum is provided to students looking for an apprenticeship contract. The first year of the apprenticeship is intense and is made up of three distinct periods:
- a 1st period of intensive courses at the university (from September to October) ;
- a 2nd period alternating between the company (Monday, Tuesday and Wednesday) and the university;
- a 3rd period in the company full-time (from May until the M2 course resumes)
The apprenticeship track allows students to quickly enter the world of work. It requires rigor, organization, good interpersonal skills, and a high level of academic achievement.
Students in the initial training program can take a gap year consisting of two six-month internships between the first and second years of the Master's degree. However, they can also proceed directly to the second year of the program without taking a gap year, depending on their goals and experience. The gap year offers advantages over an apprenticeship contract. Students benefit from gaining different kinds of experience and can take on projects and roles that are incompatible with a work-study rotational model (such as a mergers and acquisitions analyst). Students enrolled in initial training in the first year of the Master's program can switch to the apprenticeship track in their second year if they choose to specialize in Economic and Financial Engineering.
Several seminars are organized to help students build their professional project and prepare them to search for internships in France and abroad. Exchanges with alumni through the master's association will also contribute to this preparation. In July, the master offers students aiming for a "summer internship" in Anglo-Saxon banks the opportunity to take training modules led by Alumneye. Students who wish may prepare for the AMF certification exam; this scheme is funded by the master and students have a 6-month period to take the exam from their registration. The AMF certification verifies the professional knowledge of individuals responsible for providing information or advice to clients of Investment Service Providers.
Research-driven Programs
Training courses are developed in close collaboration with Dauphine's world-class research programs, which ensure high standards and innovation.
Research is organized around 6 disciplines all centered on the sciences of organizations and decision making.
Learn more about research at Dauphine