Program Year
Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise et Majeure Finance de marché
- Macroéconomie
Macroéconomie
Ects : 3
Lecturer :
AUDREY DESBONNETTotal hours : 36
Overview :
- Modèles de croissance économique : modèle de Solow, modèle de Ramsey-Cass-Koopmans, modèle de croissance à générations imbriquées, modèles de croissance endogène, modèles de croissance et d'environnement.
Coefficient : Coefficient 0.5 (M1 Affaire Internationale et développement) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Formation Initiale)
Recommended prerequisites :
Maîtriser l'analyse macroéconomique de court et moyen terme (modèle IS-LM, modèle offre globale-demande globale)
Require prerequisites :
Licence d'économie.
Learning outcomes :
-Identifier les déterminants de la croissance.
-Maîtriser les instruments d'analyse des phénomènes de croissance ainsi que les théories.
-Résoudre des problèmes de contrôle optimal.
-Résoudre des équations différentielles.
Assessment :
Le contrôle des connaissances comporte deux évaluations : un contrôle continu intervenant à mi-parcours (50%) et un examen final (50%).
- Econométrie II
Econométrie II
Ects : 6
Lecturer :
YANNICK LE PENTotal hours : 36
Overview :
Le cours se divise en deux parties :
1. Modélisation en univarié
- Caractérisation des séries : séries stationnaires au second ordre, tests de racine unitaire et de stationnarité
- Modélisation des séries : estimation et tests de validation des modèles ARMA
- Prévision à l'aide d'un modèle ARMA
2. En multivarié
- Modèles VAR stationnaires : estimation, validation et prévision
- Analyse structurelle dans les modèles VAR : causalité au sens de Granger, analyse impulsion-réponse, identification des chocs structurels par la méthode de Choleski
- Tests et estimation de relations de cointégration et modèle VECM
Application de ces méthodes sur des séries à l'aide du logiciel GRETL ou R par la réalisation d'exercices et d'un projet
Coefficient : Coefficient 1 (M1 Affaire Internationale et Développement) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Formation Initiale)
Recommended prerequisites :
Cours de statistique et cours d'économétrie de niveau L3
Learning outcomes :
Maîtrise des notions et des méthodes de base de l'économétrie des séries temporelles et application de ces méthodes à des cas concrets.
Assessment :
- Contrôle continu (50% de la note finale) : devoir sur table et réalisation d'un projet par groupe de deux étudiants
- Examen terminal (50% de la note finale)
Bibliography-recommended reading
Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9ème édition., 2015. Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014. Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.
- Informatique appliquée la finance
Informatique appliquée la finance
Ects : 3
Lecturer :
YANNICK LE PENTotal hours : 18
Overview :
- Bases de Python
- Numpy et Panda
- Traitement des séries temporelles
- Régression linéaire et application en finance
- Application de Python à des problèmes de finance : choix de portefeuilles, modèles à facteurs...
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Cours de Python en Licence Économie.
Learning outcomes :
Maîtrise des bases de Python (principales opérations, importation et manipulation des données). Application de Python en finance.
Assessment :
Projet (par groupe de deux étudiants).
Bibliography-recommended reading
Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O ’ Reilly.
- Economie de l’énergie et de l'environnement I
Economie de l’énergie et de l'environnement I
Ects : 3
Lecturer :
STEPHANIE MONJON
SOPHIE MERITETTotal hours : 36
Overview :
Le cours a pour objectif de présenter les enjeux actuels liés aux secteurs de l’énergie et aux politiques environnementales.
Partie Environnement :
- Savoir définir et caractériser les différents problèmes environnementaux ;
- Appréhender et comprendre les politiques environnementales mises en œuvre au niveau de l’Union Européenne et les accords multilatéraux sur l’environnement.
Partie Energie :
- Etudier les chaines de valeur des énergies et les différentes zones de production et de consommation dans le monde.
- Identifier et discuter les enjeux énergétiques notamment avec la transition énergétique
Procurer une base de connaissances sur le fonctionnement et les acteurs des marchés de l'énergie .
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Comprendre les caractéristiques des différentes sources d'énergie et de leurs marchés. - Différencier les différents types de problèmes environnementaux. - Connaître les différentes réponses politiques possibles selon leurs caractéristiques.
Assessment :
100% Examen final
Bibliography-recommended reading
Des rapports seront proposés aux étudiants sur MyCourse au fur et à mesure des séances. De nombreuses ressources seront accessibles sous Mycourse.
- Gestion de portefeuille
Gestion de portefeuille
Ects : 6
Lecturer :
PHILIPPE BERNARDTotal hours : 72
Coefficient : 2
Anglais Obligatoire - 1 UE à choisir
- Anglais A : Business plans
Anglais A : Business plans
Ects : 3
Lecturer :
JAMES COXTotal hours : 36
Overview :
- Communication professionnelle orale. - Communication professionnelle écrite. - Compréhension des questions de société et d'économie, de la culture et l'interculturel.
- Amener les étudiants à un niveau d'expressionorale et écrite en anglais à la fois professionnelle et universitaire. - Acquérir la confiance dans la prononciation et intonation orale. - Connaissance des médias et études culturelles anglophones.
Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)
Learning outcomes :
- Maîtrise d'un lexique sur l'économie et des questions de société. - Appropriation d'une aisance orale et d'une prononciation correcte. - Apprentissage de vocabulaire et d'expression universitaire.
Assessment :
En petits groupes, rédaction d'un Business Plan en anglais (50%) et examen individuel (50%)
- Anglais B : Oral and written communication skills
Anglais B : Oral and written communication skills
Ects : 3
Lecturer :
FANNY VALLOISTotal hours : 36
Overview :
Oral and written communication – MSO M1
In this class we will cover several aspects of oral and written communication and work on academic skills, strategies of argumentation and negotiation, business-oriented communication and intercultural communication.
The students will work on five language skills: reading, writing, listening, speaking to an audience and interacting. We will use articles, audio extracts, videos as well as grammar and vocabulary exercises.
We will work in groups of different sizes depending on the activities. The activities will include summaries, essays, skimming and scanning, research, debates, negotiation, speeches, case studies, writing a resume or a cover letter, business correspondence, role plays,…
Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)
Learning outcomes :
Compétences académiques, méthodologiques et langagières seront travaillées pendant le cours en groupes et individuellement.
Assessment :
Graded assignments will include : - presenting a short news show
- presenting a group project
- participation/commitment to the class which includes attendance, class participation, homework and submitting one written assignment in the semester (essay, summary, synthesis, cover letter or business correspondence). - a final exam which will consist of vocabulary and grammar exercises on language points we will have covered in class + a written task (business correspondence, cover letter, synthesis, summary or essay).
- Anglais D : Professional oral communication
Anglais D : Professional oral communication
Ects : 3
Lecturer :
JONATHAN BLOOMTotal hours : 36
Overview :
Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours. Tous les exercices—réunions d’affaires, discours informatifs, discours persuasifs par groupe—requièrent répétition et maîtrise pour assurer leur bonne exécution. Ceci est un cours de communication orale et non pas une simple lecture de textes devant un public. Formation à la pratique de l’anglais oral dans des situations réelles de la vie professionnelle : Semestre 1 : - Etude et pratique du discours informatif individuel - simulations, développement et présentation des réunions d’affaires - création, développement et présentation des produits - analyse par écrit du discours d’argumentation - Ecriture et pratique de discours originaux structurés utilisant les techniques oratoires étudiées en cours. - Une analyse et evaluation des performances des étudiants dans les situations réelles. Organisation (déroulement) : 3h par semaine pendant 12 semaines.
Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)
Recommended prerequisites :
Une bonne maîtrise de l'anglais à l'oral comme à l'écrit
Learning outcomes :
Fournir aux étudiants d’un niveau d’anglais suffisamment avancé les compétences nécessaires à l’oral pour être efficace dans un milieu professionnel anglophone.
Assessment :
Contrôle continu et examen final.
- Anglais : The economic press in English (Groupe 1)
Anglais : The economic press in English (Groupe 1)
Ects : 3
Lecturer :
WILLIAM MUSETotal hours : 36
Overview :
This class will look at how the economy is portrayed in English speaking media. The economic impact on society, politics and culture will be investigated through analysis and discussion of print, broadcast and online media outlets from across the English speaking world.
Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)
Recommended prerequisites :
None
Require prerequisites :
None
Learning outcomes :
- Students will learn to effectively communicate and summarise ideas and issues impacting the world today in English.
- Students will become familiar with and acquire specialist vocabulary related to the economy and society.
- Students will be able to effectively present their ideas and analysis of class materials with a high level of academic English.
Assessment :
• In class presentations (50%) • Final Exam (50%)
Bibliography-recommended reading
A familiarity with media outlets from Anglophone countries.
- The Guardian
- The New York Times
- The Washington Post
- The Economist
- BBC
- The Sydney Morning Herald
- Financial Times
- The Irish Times
Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)
- Produits dérivés
Produits dérivés
Ects : 3
Lecturer :
JEROME MATHISTotal hours : 36
Overview :
- Produits dérivés de la finance de marché. - Présenter le fonctionnement des produits dérivés (forwards, futures, swaps et options), dans un but de gestion optimale de divers risques (taux, intérêt, change, volatilité, ...).
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Coefficient : 2
Learning outcomes :
L'étudiant acquiert de solide connaissance théorique sur les mécanismes sous-jacents au fonctionnement des produits dérivés.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018
- Derivative instruments
Derivative instruments
Ects : 3
Lecturer :
JEROME MATHISTotal hours : 36
Overview :
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Coefficient : 2
Learning outcomes :
The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018
Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)
- Diagnostic financier des entreprises 1
Diagnostic financier des entreprises 1
Ects : 3
Lecturer :
STEPHANE TRARIEUXTotal hours : 36
Overview :
9 séances de cours magistral et 3 séances consacrées à la présentation par groupe de 4 étudiants d ’ un cas pratique sur une entreprise cotée en bourse.
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Notions de comptabilité.
Require prerequisites :
Intérêt pour la vie des entreprises.
Learning outcomes :
Analyse financière, compréhension du business model d’une entreprise, lecture des comptes, gouvernance d’entreprise, cycles de vie de l’entreprise.
Bibliography-recommended reading
Manuels d ’ analyse financière et de finance d ’ entreprise, presse économique et financière.
- Diagnostic financier des entreprises 2
Diagnostic financier des entreprises 2
Ects : 3
Lecturer :
FRANCK DOMENGETotal hours : 36
Coefficient : 2
- Financial statements analysis
Financial statements analysis
Ects : 3
Lecturer :
STEPHANIE ABBOUDTotal hours : 36
Overview :
The plan announced below provides a framework to follow for the course. It is indicative and flexible – some adjustments might be brought to it and would be duly announced in class.
- Introduction: A Review of Accounting Fundamentals
- The Financial and Analytical Income Statement
- The Financial and Analytical Balance Sheet – From Financial Accounts to Financial Analysis
- The Cash Cycle and Working Capital Management: From Earnings to Cash Flow
- The Cash Flow Statement
- The Capital Structure and Long-Term Solvency
- Ratio Analysis and Performance Measurement
- Discussion and Analysis of Real Case Studies
- Conducting a Financial Analysis: Writing a Report
Coefficient : 2
Learning outcomes :
This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when analysing a company’s financial health. The objective of the course is to understand how to use, interpret and analyse the financial statements for various analytical purposes such as investment, lending and management decisions.
The course goes beyond teaching you definitions of accounting ratios and will provide you with the financial analyst’s toolkit. It will also demonstrate the limitations of only using the financial statements when conducting a financial analysis of a company. A good financial analyst must analyse the extra-accounting information and compare the company in question to its peers. In addition, he/she should have a thorough understanding of a company’s accounting policies, its core business, its strategy, the nature of the sector in which it operates, as well as the potential impact of the economy on the financial performance of the company.
The course is a blend of theory and practice to help students gain a better insight into the corporate finance world. However, the approach adopted in class is based mostly on professional experience rather than a theoretical one. Students are urged to use, throughout the course, the reading booklet provided and explore further various topics and case studies of real companies they would be exposed to and on which we will brainstorm together.
“For all of us, learning is a never-ending process, and is best accomplished in a sharing environment, where we communicate continuously with one another”. Hence, I encourage you all to work together throughout this semester.
Assessment :
- Mid-term: for 1h30mins, closed books
- Final Exam: for 2hrs, closed books
Bibliography-recommended reading
- Corporate Finance: Theory and Practice, 5th Edition by Pierre Vernimmen / Pascal Quiry / Maurizio Dallocchio / Yann Le Fur and Antonio Salvi.
- Corporate Finance, 3rd Edition by Jonathan Berk and Peter DeMarzo (Stanford University).
- Fundamentals of Corporate Finace, 9th Edition by Stephen Ross / Randolph Westerfield and Bradford Jordan.
- The Analysis and Use of Financial Statements, 3rd Edition by Gerald I. White / Ashwinpaul C. Sondhi and Dov Fried.
- Fundamentals of Financial Accounting – Paper C02 by Henry Lunt.
Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
BERTRAND VILLENEUVETotal hours : 36
Overview :
Thèmes :
- Forme normale
- Forme extensive
- Stratégie
- Equilibre de Nash
- Jeux bayésiens
- Jeux dynamiques, jeux répétés
- Equilibre parfait
- Equilibre bayésien parfait
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
Microéconomie générale niveau L3, optimisation.
Learning outcomes :
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Assessment :
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).
Bibliography-recommended reading
Un polycopié de cours fourni. Un cahier d'exercices corrigés. Annales sur Moodle.
- Economie de l'energie et de l'environnement II
Economie de l'energie et de l'environnement II
Ects : 3
Lecturer :
DANIEL HERRERATotal hours : 18
Overview :
- Externalités environnementales. - Concurrence imparfaite. - Concurrence sur les marchés du gaz et de l’électricité. - Liens entre énergie et environnement.
- Dans la continuité du cours d’Economie de l’Energie et de l’Environnement du premier semestre, l’objectif de ce cours est d’approfondir les notions des instruments de politique environnementale et des marchés de l’énergie.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Compréhension des marchés d'électricité et du gaz. - Eléments d'analyse coût-bénéfices environnemental.
- Mémoire
Mémoire
Ects : 3
Lecturer :
MARIE BESSECOverview :
Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.
Majeure Finance d’Entreprise
Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.
Majeure Finance de Marché
Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.
Coefficient : Coefficient 2 (Majeure Finance de Marché) Coefficient 1 (Majeure Finance d'Entreprise)
Learning outcomes :
-
- Modélisation et outils pour Direction Financière
Modélisation et outils pour Direction Financière
Ects : 3
Lecturer :
NICOLAS POUX
CLEMENT DULYSTotal hours : 18
Overview :
- Partie théorique : Quelques clés d'outils financiers utilisés dans une start-up/PME. Challenger un business model : l'art de faire communiquer la vision du dirigeant à la réalité économique et opérationnelle du financier. Focus d'actualité : la DAF en temps de crise
- Partie pratique : Exercices Excel de productivité. Modélisation financière : le BP opérationnel.
- Q&A étudiants/professeurs sur le projet de fin de cours : mise en situation réelle (fichier de travail, sessions en live)
- Moment d'échange en fin de module afin de répondre aux questions des étudiants sur l'amorçage de leur carrière professionnelle
- En filigrane, préparation au métier d'analyste financier en direction financière, en fonds d'investissement ou en venture capital.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Comprendre les outils qui composent le poste de pilotage d'un DAF de PME/Start-up
- Apprendre à modéliser un Business Plan opérationnel et comprendre la différence avec un BP transactionnel
- Acquérir la boîte à outils essentielle à toute modélisation financière (formules clés, raccourcis, checks)
- Communication financière : Ajouter la forme au fond, que ce soit sur Excel ou sur PowerPoint.
Assessment :
- Projet final par groupe de deux ou trois étudiants (à repréciser en séance), dont la consigne sera donnée pendant les cours, et avec des sessions de Q&A prévues lors des cours.
Bibliography-recommended reading
- www.maddyness.com/2019/07/24/maddyrex-daf-startup-hardware-club/
- The Basics of Financial Modeling - Jack Avon :
- Chapitre 2 - Chapitre 3 : pp 52-55; 59; 65; 69-71 (pour aller plus loin: 91-93)
Les fonctions essentielles à maîtriser : SOMME.SI.ENS/SUMIFS ; INDEX/INDEX ; EQUIV/MATCH.
- Financial Modeling for Business Owners and Entrepreneurs - Tom Y. Sawyer :
Page 22 et tout le chapitre 1 si vous avez un peu d'attrait pour entrepreneuriat, y'a quelques notions à aller chercher.
- Contrôle de gestion stratégique
Contrôle de gestion stratégique
Ects : 3
Lecturer :
DIDIER BENSADONTotal hours : 36
Overview :
- Regards sur la comptabilité de gestion. - Coût complet. - Comptabilité a base d’activités (méthode ABC). - Aide au pilotage coût-valeur. - Gestion budgétaire.
- Présenter les principaux concepts et outils du contrôle de gestion afin de comprendre les enjeux majeurs de la gestion des coûts et de la mesure de la performance dans les organisations. Au-delà de la compréhension technique des outils, le cours examinera leurs implications managériales sur la prise de décision et le pilotage des organisations en ayant recours, notamment, à l’étude des pratiques des entreprises.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Comprendre la contribution du contrôleur de gestion. - Distinguer l’apport de la méthode ABC au pilotage des coûts. - Décider en s’appuyant sur l’information comptable et financière. - Maitriser les méthodes de calcul de couts complets. - Piloter l’activité à partir des budgets. - Avoir un esprit (très) critique face aux outils de gestion.
- Droit des sociétés
Droit des sociétés
Ects : 3
Lecturer :
FABRICE BIENTotal hours : 30
Overview :
- Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?
- Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).
- Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale ; les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés ; les exceptions concernant les dirigeants ; les exceptions dans les groupes de sociétés) ;
- Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.
- Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant ; les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté ; révocation).
- Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Aucun.
Require prerequisites :
Aucun.
Learning outcomes :
- Comprendre le fonctionnement d'une société. - Comprendre les débats autour de la corporate governance.
- Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.
Assessment :
Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé : - d'une partie questions de cours ; - d'une partie cas pratiques.
Bibliography-recommended reading
- Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019. - Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 36e éd., 2023.
- Durand-Barthez P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2023-2024, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 4e éd., 2023.
- Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 10e éd., 2023. - Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2023. - Merle P. et Fauchon A., Droit commercial : sociétés commerciales 2023-2024, Dalloz, 27e éd., 2023.
- Evaluation d'entreprise
Evaluation d'entreprise
Ects : 6
Lecturer :
HERVE DE MONES D'ELBOUIX
STEPHANIE ABBOUDTotal hours : 36
Overview :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
Optionnel - Majeure Finance d'entreprise - 1 UE à choisir
- Intermediation financière
Intermediation financière
Ects : 3
Lecturer :
FRANCOIS MARINITotal hours : 36
Overview :
- Services financiers rendus par les banques. - Instabilité financière. - Rationnement du crédit.
- Comprendre les problèmes de l'activité bancaire.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
Maîtrise des modèles théoriques d'intermédiation financière.
- Theorie de la finance d'entreprise
Theorie de la finance d'entreprise
Ects : 3
Lecturer :
AMINE BEN AMARTotal hours : 18
Overview :
- Théorème de Modigliani et Miller. - Théorie de l’arbitrage statique. - L’arbitrage statique revisité. - "Debt overhang" - La prise en compte d’asymétries d’information - Autres théories de structures optimales de financement.
Aider à la compréhension de comment la structure du passif d'une entreprise peut modifier la valeur de marché de celle-ci.
Coefficient : Coefficient 2 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation Initiale) Coefficient 1 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation en Apprentissage)
Learning outcomes :
- Caractériser la structure optimale de financement d'une entreprise lorsque les marchés sont parfaits, et lorsque ceux-ci sont imparfaits (e.g., problème d'asymétries d'information).
Bibliography-recommended reading
Principes de gestion financière, Richard A. Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen, Pearson Education.
The Theory of Corporate Finance, Princeton University
Press, Jean Tirole.
Obligatoire - Majeure Finance de marché
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
BERTRAND VILLENEUVETotal hours : 36
Overview :
Thèmes :
- Forme normale
- Forme extensive
- Stratégie
- Equilibre de Nash
- Jeux bayésiens
- Jeux dynamiques, jeux répétés
- Equilibre parfait
- Equilibre bayésien parfait
Coefficient : 3 ECTS - Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement - Majeure Economie) 6 ECTS - Coefficient 1 (Master Affaires Internationales et Développement - Cursus Maroc) 6 ECTS - Coefficient 2 (Master Economie et Finance - Formation Initiale)
Recommended prerequisites :
Microéconomie générale niveau L3, optimisation.
Learning outcomes :
Théorie des jeux.
Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.
Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.
Terminologie et méthodologie au rendez-vous.
Assessment :
Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).
Bibliography-recommended reading
Un polycopié de cours fourni. Un cahier d'exercices corrigés. Annales sur Moodle.
- Economie de l'energie et de l'environnement II
Economie de l'energie et de l'environnement II
Ects : 3
Lecturer :
DANIEL HERRERATotal hours : 18
Overview :
- Externalités environnementales. - Concurrence imparfaite. - Concurrence sur les marchés du gaz et de l’électricité. - Liens entre énergie et environnement.
- Dans la continuité du cours d’Economie de l’Energie et de l’Environnement du premier semestre, l’objectif de ce cours est d’approfondir les notions des instruments de politique environnementale et des marchés de l’énergie.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Compréhension des marchés d'électricité et du gaz. - Eléments d'analyse coût-bénéfices environnemental.
- Gestion des risques
Gestion des risques
Ects : 3
Lecturer :
GEORGES KAYO DE KAYOTotal hours : 18
Overview :
Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:
- causer des pertes financières ± importantes et
- entraîner la faillite dans les cas extrêmes
Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :
- Identifier/cartographier les risques auxquels on est exposé.
- Quantifier les risques identifiés, c'est-à-dire évaluer les pertes potentielles en cas de réalisation de ces risques.
- Prendre une décision de gestion, c'est-à-dire choisir entre éviter, prévenir, absorber ou transférer les risques identifiés et quantifiés.
- Monitorer ses risques, c'est-à-dire les suivre dans le temps.
Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.
Chapitre I : Risques et cartographie des risques
Chapitre II : Processus de gestion des risques
Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)
Chapitre IV : Sensibilités
Chapitre V : Risques forfaitaires
Chapitre VI : Rappels mathématiques
Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall
Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)
Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)
Coefficient : Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Apprentissage) Coefficient 1 (M1 Economie et Finance en Initiale)
Recommended prerequisites :
Instruments financiers vanilles: actions, obligations, options européennes, portefeuilles d'actifs financiers
Learning outcomes :
Quantification des Risques en Finance de Marché
Assessment :
Projet
Bibliography-recommended reading
Gestion des risques & institutions financières, John Hull
- Calcul stochastique
Calcul stochastique
Ects : 3
Lecturer :
JEROME MATHISTotal hours : 18
Overview :
- Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance. - Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier. Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques. Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux. Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu. Chapt 4: Intégrale stochastique. Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.
Coefficient : Coefficient 1 (M1 Economie et Finance en Apprentissage) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Initiale)
Recommended prerequisites :
Mathématiques et une introduction à Python.
Require prerequisites :
Des bases en théorie de la probabilité et en mathématiques plus généralement.
Learning outcomes :
- Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.
- Informatique appliquée la finance II
Informatique appliquée la finance II
Ects : 3
Lecturer :
EMMANUEL FRUCHARD
MABROUK CHETOUANETotal hours : 18
Overview :
- Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
- Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
- Automatiser le calcul du prix d'une option.
- Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
- Récupération des données Bloomberg avec VBA.
- Présentation des classes.
- Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
- Data management
Data management
Ects : 6
Lecturer :
DANIEL OMOLA BELINGUINETotal hours : 36
Overview :
- PRELIMINAIRES
- Présentation du langage Python
- La distribution standard de Python
- Anaconda
- Google Colab
- Réaliser ses premiers codes
2. LES BASES DE PYTHON
- Prendre un bon départ avec Python
- Les constantes et variables
- Les constantes
- Les chaînes de caractères
- Les listes
- Les dictionnaires
- Les tuples
- Les structures algorithmiques de base
- Les boucles conditionnelles
- Les boucles à compteur
- Les structures conditionnelles
- La gestion des erreurs
- Les fonctions, les modules et packages
- Les fonctions standards et anonymes
- Construire ses propres modules et packages
- Le package numpy
- Le package pandas
- Les autres packages scientifiques (scipy, seaborn, matplotlib, plotly…)
Coefficient : 2
Require prerequisites :
Connaissance de Python.
- Arbitrage et Pricing
Arbitrage et Pricing
Ects : 3
Lecturer :
JEROME MATHISTotal hours : 21
Overview :
Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Connaissance des produits dérivés.
Require prerequisites :
Bonnes connaissances du calcul des probabilités, et du fonctionnement des marchés financiers.
Learning outcomes :
Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).
Assessment :
Examen terminal
Optionnel - Majeure Finance de marché - 1 UE à choisir parmi les 2
- Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Ects : 3
Lecturer :
RICHARD DUTUTotal hours : 36
Overview :
Part 1: On the history of money and banking Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system Part 3: Monetary policy in today's fiat money system Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Coefficient : Coefficient 2 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation Initiale) Coefficient 1 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation en Apprentissage)
Require prerequisites :
Undergraduate microeconomics and macroeconomics
Learning outcomes :
Course objective:
- Learn about the history of money and banking
- Learn about the process of money creation in both the commodity money system and the fiat money system
- Learn about monetary policy in the current monetary system
- Learn about financial crises and the deficiencies of the current monetary system
- Learn about alternatives to the current monetary system, namely "free banking" and crypto-currencies
- Learn about the blockchain technology, crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Assessment :
One final 2-hour closed-book exam.
Bibliography-recommended reading
In class.
- Mémoire
Mémoire
Ects : 3
Lecturer :
MARIE BESSECOverview :
Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.
Majeure Finance d’Entreprise
Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.
Majeure Finance de Marché
Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.
Coefficient : Coefficient 2 (Majeure Finance de Marché) Coefficient 1 (Majeure Finance d'Entreprise)
Learning outcomes :
-
Academic Training Year 2024 - 2025 - subject to modification
Enseignements Obligatoires
- Informatique appliquée la finance
Informatique appliquée la finance
Ects : 3
Lecturer :
YANNICK LE PENTotal hours : 18
Overview :
- Bases de Python
- Numpy et Panda
- Traitement des séries temporelles
- Régression linéaire et application en finance
- Application de Python à des problèmes de finance : choix de portefeuilles, modèles à facteurs...
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Cours de Python en Licence Économie.
Learning outcomes :
Maîtrise des bases de Python (principales opérations, importation et manipulation des données). Application de Python en finance.
Assessment :
Projet (par groupe de deux étudiants).
Bibliography-recommended reading
Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O ’ Reilly.
- Gestion de portefeuille
Gestion de portefeuille
Ects : 6
Lecturer :
PHILIPPE BERNARDTotal hours : 36
Coefficient : 2
- Econométrie
Econométrie
Ects : 6
Lecturer :
YANNICK LE PENTotal hours : 36
Overview :
- Econométrie des séries temporelles. - Modélisation et prévision d'une variable économique.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Tests de racine unitaire, modélisation et prévision d'un processus ARMA, VAR et VECM sous les logiciels Eviews et Gretl.
- Macroéconomie
Macroéconomie
Ects : 6
Lecturer :
ANNE EPAULARDTotal hours : 36
Overview :
1 - Introduction : La croissance économique - Faits et théories 2 - Chapitre 1 : Le modèle néoclassique de croissance (modèle de Solow, modèle Ramsey-Cass-Koopmans) 3 - Chapitre 2 : Les modèles de croissance endogène (modèle "AK", modèles avec progrès technique endogène : Paul Romer, et Aghion-Howitt) 4 - Chapitre 3 : Finance et croissance 5 - Chapitre 4 : Environnement et croissance 6 - Chapitre 5 : Croissance dans les pays en développement et les pays émergents : trappe à pauvreté, trappe à revenu médian 7 - Chapitre 6 : Un modèle de décollage industriel
Coefficient : 2
Recommended prerequisites :
- Comptabilité nationale
- Optimisation statique
Require prerequisites :
- Comptabilité nationale
- Optimisation statique
Learning outcomes :
- Identifier les déterminants de la croissance. - Résoudre des problèmes de contrôle optimal. - Résoudre des équations différentielles et de récurrence.
Bibliography-recommended reading
L'économie de la croissance (2010), Philippe Aghion et Peter Howitt, Economica
- Derivative instruments
Derivative instruments
Ects : 3
Lecturer :
JEROME MATHISTotal hours : 36
Overview :
Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments
Chapter 2: Mechanics of Futures Markets
Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices
Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures
Chapter 5: Interest Rates
Chapter 6: Interest Rate Futures
Chapter 7: Swaps
Chapter 8: Mechanics of Options Markets
Chapter 9: Properties of Stock Options
Chapter 10: Trading Strategies Involving Options
Coefficient : 2
Learning outcomes :
The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018
- Diagnostic financier des entreprises 2
Diagnostic financier des entreprises 2
Ects : 3
Lecturer :
FRANCK DOMENGETotal hours : 36
Coefficient : 2
- Applications professionnelles
Applications professionnelles
Ects : 3
Overview :
L'UE Applications professionnelles n'est pas associée à un volume d'enseignement à l’université. Chaque apprenti est encadré au cours de son année d'apprentissage par un maître d'apprentissage désigné par l'entreprise et un tuteur université désigné par l'université. Le tuteur université se rend dans l'entreprise d'accueil à deux reprises au cours de l'année pour faire le point avec l'apprenti et le maître d'apprentissage.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
La première année du M1 Economie et Finance en apprentissage permet d'acquérir progressivement des compétences essentielles en entreprise : l'organisation, l'adaptabilité, le travail en équipe et l'autonomie. Les apprentis acquièrent également des compétences techniques dans l’exercice de leurs missions et mobilisent les savoirs acquis à l'Université.
L'UE Applications professionnelles est l'occasion de dresser un bilan de la première année d'apprentissage et de faire le point sur les compétences acquises et celles qui restent à acquérir.
Assessment :
L'apprenti doit rédiger un livret d'apprentissage et présente à l'oral une synthèse de ce livret lors de la 2ème visite en entreprise. La note de l’UE Applications professionnelles est la moyenne équipondérée de :
- l’évaluation par le maître d’apprentissage du travail réalisé en entreprise;
- l’évaluation du livret d’apprentissage par le tuteur Université ;
- l’évaluation de la soutenance du livret d’apprentissage par le tuteur université et le maître d’apprentissage lors de la 2ème visite en entreprise.
La note de l’UE Applications professionnelles est reportée dans le contrat pédagogique du semestre 1 et du semestre 2.
Semestre 2 Majeure "Finance d'Entreprise"
- Mémoire
Mémoire
Ects : 3
Lecturer :
MARIE BESSECOverview :
Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.
Majeure Finance d’Entreprise
Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.
Majeure Finance de Marché
Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.
Coefficient : Coefficient 2 (Majeure Finance de Marché) Coefficient 1 (Majeure Finance d'Entreprise)
Learning outcomes :
-
- Modélisation et outils pour Direction Financière
Modélisation et outils pour Direction Financière
Ects : 3
Lecturer :
NICOLAS POUX
CLEMENT DULYSTotal hours : 18
Overview :
- Partie théorique : Quelques clés d'outils financiers utilisés dans une start-up/PME. Challenger un business model : l'art de faire communiquer la vision du dirigeant à la réalité économique et opérationnelle du financier. Focus d'actualité : la DAF en temps de crise
- Partie pratique : Exercices Excel de productivité. Modélisation financière : le BP opérationnel.
- Q&A étudiants/professeurs sur le projet de fin de cours : mise en situation réelle (fichier de travail, sessions en live)
- Moment d'échange en fin de module afin de répondre aux questions des étudiants sur l'amorçage de leur carrière professionnelle
- En filigrane, préparation au métier d'analyste financier en direction financière, en fonds d'investissement ou en venture capital.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Comprendre les outils qui composent le poste de pilotage d'un DAF de PME/Start-up
- Apprendre à modéliser un Business Plan opérationnel et comprendre la différence avec un BP transactionnel
- Acquérir la boîte à outils essentielle à toute modélisation financière (formules clés, raccourcis, checks)
- Communication financière : Ajouter la forme au fond, que ce soit sur Excel ou sur PowerPoint.
Assessment :
- Projet final par groupe de deux ou trois étudiants (à repréciser en séance), dont la consigne sera donnée pendant les cours, et avec des sessions de Q&A prévues lors des cours.
Bibliography-recommended reading
- www.maddyness.com/2019/07/24/maddyrex-daf-startup-hardware-club/
- The Basics of Financial Modeling - Jack Avon :
- Chapitre 2 - Chapitre 3 : pp 52-55; 59; 65; 69-71 (pour aller plus loin: 91-93)
Les fonctions essentielles à maîtriser : SOMME.SI.ENS/SUMIFS ; INDEX/INDEX ; EQUIV/MATCH.
- Financial Modeling for Business Owners and Entrepreneurs - Tom Y. Sawyer :
Page 22 et tout le chapitre 1 si vous avez un peu d'attrait pour entrepreneuriat, y'a quelques notions à aller chercher.
- Contrôle de gestion stratégique
Contrôle de gestion stratégique
Ects : 3
Lecturer :
DIDIER BENSADONTotal hours : 36
Overview :
- Regards sur la comptabilité de gestion. - Coût complet. - Comptabilité a base d’activités (méthode ABC). - Aide au pilotage coût-valeur. - Gestion budgétaire.
- Présenter les principaux concepts et outils du contrôle de gestion afin de comprendre les enjeux majeurs de la gestion des coûts et de la mesure de la performance dans les organisations. Au-delà de la compréhension technique des outils, le cours examinera leurs implications managériales sur la prise de décision et le pilotage des organisations en ayant recours, notamment, à l’étude des pratiques des entreprises.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Comprendre la contribution du contrôleur de gestion. - Distinguer l’apport de la méthode ABC au pilotage des coûts. - Décider en s’appuyant sur l’information comptable et financière. - Maitriser les méthodes de calcul de couts complets. - Piloter l’activité à partir des budgets. - Avoir un esprit (très) critique face aux outils de gestion.
- Droit des sociétés
Droit des sociétés
Ects : 3
Lecturer :
FABRICE BIENTotal hours : 30
Overview :
- Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?
- Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).
- Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale ; les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés ; les exceptions concernant les dirigeants ; les exceptions dans les groupes de sociétés) ;
- Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.
- Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant ; les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté ; révocation).
- Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Aucun.
Require prerequisites :
Aucun.
Learning outcomes :
- Comprendre le fonctionnement d'une société. - Comprendre les débats autour de la corporate governance.
- Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.
Assessment :
Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé : - d'une partie questions de cours ; - d'une partie cas pratiques.
Bibliography-recommended reading
- Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019. - Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 36e éd., 2023.
- Durand-Barthez P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2023-2024, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 4e éd., 2023.
- Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 10e éd., 2023. - Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2023. - Merle P. et Fauchon A., Droit commercial : sociétés commerciales 2023-2024, Dalloz, 27e éd., 2023.
- Evaluation d'entreprise
Evaluation d'entreprise
Ects : 6
Lecturer :
HERVE DE MONES D'ELBOUIX
STEPHANIE ABBOUDTotal hours : 36
Overview :
- This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.
- Learning how to perform valuation of private and public companies.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
FRANCK BIENTotal hours : 36
Overview :
- Interactions stratégies, équilibre, statique et dynamique, asymétries d'information. - Panorama de la théorie des jeux nécessaire à un économiste.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Compréhension et usage de la théorie des jeux pour l'analyse économique.
- Applications professionnelles
Applications professionnelles
Ects : 3
Overview :
L'UE Applications professionnelles n'est pas associée à un volume d'enseignement à l’université. Chaque apprenti est encadré au cours de son année d'apprentissage par un maître d'apprentissage désigné par l'entreprise et un tuteur université désigné par l'université. Le tuteur université se rend dans l'entreprise d'accueil à deux reprises au cours de l'année pour faire le point avec l'apprenti et le maître d'apprentissage.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
La première année du M1 Economie et Finance en apprentissage permet d'acquérir progressivement des compétences essentielles en entreprise : l'organisation, l'adaptabilité, le travail en équipe et l'autonomie. Les apprentis acquièrent également des compétences techniques dans l’exercice de leurs missions et mobilisent les savoirs acquis à l'Université.
L'UE Applications professionnelles est l'occasion de dresser un bilan de la première année d'apprentissage et de faire le point sur les compétences acquises et celles qui restent à acquérir.
Assessment :
L'apprenti doit rédiger un livret d'apprentissage et présente à l'oral une synthèse de ce livret lors de la 2ème visite en entreprise. La note de l’UE Applications professionnelles est la moyenne équipondérée de :
- l’évaluation par le maître d’apprentissage du travail réalisé en entreprise;
- l’évaluation du livret d’apprentissage par le tuteur Université ;
- l’évaluation de la soutenance du livret d’apprentissage par le tuteur université et le maître d’apprentissage lors de la 2ème visite en entreprise.
La note de l’UE Applications professionnelles est reportée dans le contrat pédagogique du semestre 1 et du semestre 2.
- Informatique appliquée la finance II
Informatique appliquée la finance II
Ects : 3
Lecturer :
EMMANUEL FRUCHARD
MABROUK CHETOUANETotal hours : 18
Overview :
- Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
- Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
- Automatiser le calcul du prix d'une option.
- Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
- Récupération des données Bloomberg avec VBA.
- Présentation des classes.
- Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
Semestre 2 Majeure "Finance de Marché" Cours Obligatoires
- Mémoire
Mémoire
Ects : 3
Lecturer :
MARIE BESSECOverview :
Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.
Majeure Finance d’Entreprise
Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.
Majeure Finance de Marché
Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.
Coefficient : Coefficient 2 (Majeure Finance de Marché) Coefficient 1 (Majeure Finance d'Entreprise)
Learning outcomes :
-
- Gestion des risques
Gestion des risques
Ects : 3
Lecturer :
GEORGES KAYO DE KAYOTotal hours : 18
Overview :
Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:
- causer des pertes financières ± importantes et
- entraîner la faillite dans les cas extrêmes
Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :
- Identifier/cartographier les risques auxquels on est exposé.
- Quantifier les risques identifiés, c'est-à-dire évaluer les pertes potentielles en cas de réalisation de ces risques.
- Prendre une décision de gestion, c'est-à-dire choisir entre éviter, prévenir, absorber ou transférer les risques identifiés et quantifiés.
- Monitorer ses risques, c'est-à-dire les suivre dans le temps.
Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.
Chapitre I : Risques et cartographie des risques
Chapitre II : Processus de gestion des risques
Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)
Chapitre IV : Sensibilités
Chapitre V : Risques forfaitaires
Chapitre VI : Rappels mathématiques
Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall
Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)
Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)
Coefficient : Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Apprentissage) Coefficient 1 (M1 Economie et Finance en Initiale)
Recommended prerequisites :
Instruments financiers vanilles: actions, obligations, options européennes, portefeuilles d'actifs financiers
Learning outcomes :
Quantification des Risques en Finance de Marché
Assessment :
Projet
Bibliography-recommended reading
Gestion des risques & institutions financières, John Hull
- Microéconomie
Microéconomie
Ects : 6
Lecturer :
FRANCK BIENTotal hours : 36
Overview :
- Interactions stratégies, équilibre, statique et dynamique, asymétries d'information. - Panorama de la théorie des jeux nécessaire à un économiste.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
- Compréhension et usage de la théorie des jeux pour l'analyse économique.
- Data management
Data management
Ects : 6
Lecturer :
DANIEL OMOLA BELINGUINETotal hours : 36
Overview :
- PRELIMINAIRES
- Présentation du langage Python
- La distribution standard de Python
- Anaconda
- Google Colab
- Réaliser ses premiers codes
2. LES BASES DE PYTHON
- Prendre un bon départ avec Python
- Les constantes et variables
- Les constantes
- Les chaînes de caractères
- Les listes
- Les dictionnaires
- Les tuples
- Les structures algorithmiques de base
- Les boucles conditionnelles
- Les boucles à compteur
- Les structures conditionnelles
- La gestion des erreurs
- Les fonctions, les modules et packages
- Les fonctions standards et anonymes
- Construire ses propres modules et packages
- Le package numpy
- Le package pandas
- Les autres packages scientifiques (scipy, seaborn, matplotlib, plotly…)
Coefficient : 2
Require prerequisites :
Connaissance de Python.
- Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Monnaie, crises financières et cryptomonnaies
Ects : 3
Lecturer :
RICHARD DUTUTotal hours : 36
Overview :
Part 1: On the history of money and banking Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system Part 3: Monetary policy in today's fiat money system Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Coefficient : Coefficient 2 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation Initiale) Coefficient 1 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation en Apprentissage)
Require prerequisites :
Undergraduate microeconomics and macroeconomics
Learning outcomes :
Course objective:
- Learn about the history of money and banking
- Learn about the process of money creation in both the commodity money system and the fiat money system
- Learn about monetary policy in the current monetary system
- Learn about financial crises and the deficiencies of the current monetary system
- Learn about alternatives to the current monetary system, namely "free banking" and crypto-currencies
- Learn about the blockchain technology, crypto-currencies and decentralized finance (Defi)
Assessment :
One final 2-hour closed-book exam.
Bibliography-recommended reading
In class.
- Calcul stochastique
Calcul stochastique
Ects : 3
Lecturer :
JEROME MATHISTotal hours : 18
Overview :
- Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance. - Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier. Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques. Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux. Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu. Chapt 4: Intégrale stochastique. Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.
Coefficient : Coefficient 1 (M1 Economie et Finance en Apprentissage) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Initiale)
Recommended prerequisites :
Mathématiques et une introduction à Python.
Require prerequisites :
Des bases en théorie de la probabilité et en mathématiques plus généralement.
Learning outcomes :
- Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.
Assessment :
Examen final
Bibliography-recommended reading
Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.
- Informatique appliquée la finance II
Informatique appliquée la finance II
Ects : 3
Lecturer :
EMMANUEL FRUCHARD
MABROUK CHETOUANETotal hours : 18
Overview :
- Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
- Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
- Automatiser le calcul du prix d'une option.
- Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.
Coefficient : 1
Learning outcomes :
- Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
- Récupération des données Bloomberg avec VBA.
- Présentation des classes.
- Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
- Arbitrage et Pricing
Arbitrage et Pricing
Ects : 3
Lecturer :
JEROME MATHISTotal hours : 21
Overview :
Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.
Coefficient : 1
Recommended prerequisites :
Connaissance des produits dérivés.
Require prerequisites :
Bonnes connaissances du calcul des probabilités, et du fonctionnement des marchés financiers.
Learning outcomes :
Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).
Assessment :
Examen terminal
- Applications professionnelles
Applications professionnelles
Ects : 3
Overview :
L'UE Applications professionnelles n'est pas associée à un volume d'enseignement à l’université. Chaque apprenti est encadré au cours de son année d'apprentissage par un maître d'apprentissage désigné par l'entreprise et un tuteur université désigné par l'université. Le tuteur université se rend dans l'entreprise d'accueil à deux reprises au cours de l'année pour faire le point avec l'apprenti et le maître d'apprentissage.
Coefficient : 2
Learning outcomes :
La première année du M1 Economie et Finance en apprentissage permet d'acquérir progressivement des compétences essentielles en entreprise : l'organisation, l'adaptabilité, le travail en équipe et l'autonomie. Les apprentis acquièrent également des compétences techniques dans l’exercice de leurs missions et mobilisent les savoirs acquis à l'Université.
L'UE Applications professionnelles est l'occasion de dresser un bilan de la première année d'apprentissage et de faire le point sur les compétences acquises et celles qui restent à acquérir.
Assessment :
L'apprenti doit rédiger un livret d'apprentissage et présente à l'oral une synthèse de ce livret lors de la 2ème visite en entreprise. La note de l’UE Applications professionnelles est la moyenne équipondérée de :
- l’évaluation par le maître d’apprentissage du travail réalisé en entreprise;
- l’évaluation du livret d’apprentissage par le tuteur Université ;
- l’évaluation de la soutenance du livret d’apprentissage par le tuteur université et le maître d’apprentissage lors de la 2ème visite en entreprise.
La note de l’UE Applications professionnelles est reportée dans le contrat pédagogique du semestre 1 et du semestre 2.
Academic Training Year 2024 - 2025 - subject to modification
Teaching Modalities
The first year of the Master's degree in Economics and Finance is an extension of the Bachelor's degree in Applied Economics at Dauphine. The close connection between the Bachelor's in Applied Economics and the Master's in Economics and Finance allows students to progressively and efficiently assimilate the concepts, methods, and tools of the discipline. A refresher course in computer science is offered to interested students before classes begin.
The first year of the Master's in Finance is divided into two semesters from September to June. Students specialize over the course of the program: after a core first semester, they choose to specialize in either corporate finance or market finance in their second semester. The common core includes the fundamentals of economics (macroeconomics, microeconomics, econometrics, and public economics) and finance (corporate financial analysis, portfolio management, derivatives). The curriculum addresses public economics through the study of energy and environmental issues. Specializing in the second semester allows students the opportunity to deepen their understanding of a financial subfield and learn the tools required to model relevant financial issues.
In the second semester, students can write a dissertation in pairs, the nature of which depends on the chosen specialization. Students specializing in corporate finance write a dissertation on company valuation. As part of this dissertation, they must find an SME willing to provide them with financial statements, information on investment projects, and the strategic vision of the company. This is therefore a fieldwork project that requires both relational skills and a high level of expertise. Students specialized in market finance have more freedom to choose the topic of their dissertation, which is defined with their dissertation director. In all cases, this work is an opportunity for students to deepen their knowledge in a field of expertise and to develop their analytical skills.
Internships and Supervised Projects
Students can choose the initial training program or the program with apprenticeship for the first year of the Master's degree. If signed in the first year, the apprenticeship contract is a two-year employment contract with a company that will cover the cost of the degree program. Assistance in the form of CV workshops, shared apprenticeship offers, and the Dauphine work-study forum is provided to students looking for an apprenticeship contract. The first year of the apprenticeship is intense and is made up of three distinct periods:
- a 1st period of intensive courses at the university (from September to October) ;
- a 2nd period alternating between the company (Monday, Tuesday and Wednesday) and the university;
- a 3rd period in the company full-time (from May until the M2 course resumes)
The apprenticeship track allows students to quickly enter the world of work. It requires rigor, organization, good interpersonal skills, and a high level of academic achievement.
Students in the initial training program can take a gap year consisting of two six-month internships between the first and second years of the Master's degree. However, they can also proceed directly to the second year of the program without taking a gap year, depending on their goals and experience. The gap year offers advantages over an apprenticeship contract. Students benefit from gaining different kinds of experience and can take on projects and roles that are incompatible with a work-study rotational model (such as a mergers and acquisitions analyst). Students enrolled in initial training in the first year of the Master's program can switch to the apprenticeship track in their second year if they choose to specialize in Economic and Financial Engineering.
Several seminars are organized to help students build their professional project and prepare them to search for internships in France and abroad. Exchanges with alumni through the master's association will also contribute to this preparation. In July, the master offers students aiming for a "summer internship" in Anglo-Saxon banks the opportunity to take training modules led by Alumneye. Students who wish may prepare for the AMF certification exam; this scheme is funded by the master and students have a 6-month period to take the exam from their registration. The AMF certification verifies the professional knowledge of individuals responsible for providing information or advice to clients of Investment Service Providers.
Research-driven Programs
Training courses are developed in close collaboration with Dauphine's world-class research programs, which ensure high standards and innovation.
Research is organized around 6 disciplines all centered on the sciences of organizations and decision making.
Learn more about research at Dauphine