Economy and Finance: Master's Year 1

Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise et Majeure Finance de marché

• Économétrie des séries temporelles

  Économétrie des séries temporelles

  Ects : 6

  Lecturer :
  YANNICK LE PEN
  

  Total hours : 36

  Overview :

  Le cours se divise en deux parties : 1. Modélisation en univarié

  • Caractérisation des séries : séries stationnaires au second ordre, tests de racine unitaire et de stationnarité
  • Modélisation des séries : estimation et tests de validation des modèles ARMA
  • Prévision à l'aide d'un modèle ARMA

  2. En multivarié

  • Modèles VAR stationnaires : estimation, validation et prévision
  • Analyse structurelle dans les modèles VAR : causalité au sens de Granger, analyse impulsion-réponse, identification des chocs structurels par la méthode de Choleski
  • Tests et estimation de relations de cointégration et modèle VECM

  Application de ces méthodes sur des séries à l'aide du logiciel GRETL ou R par la réalisation d'exercices et d'un projet

  Coefficient : Coefficient 1 (M1 Affaire Internationale et Développement)

  Recommended prerequisites :

  Cours de statistique et cours d'économétrie de niveau L3

  Learning outcomes :

  Maîtrise des notions et des méthodes de base de l'économétrie des séries temporelles et application de ces méthodes à des cas concrets.

  Assessment :

  • Contrôle continu (50% de la note finale) : devoir sur table et réalisation d'un projet par groupe de deux étudiants
  • Examen terminal (50% de la note finale)

  Bibliography-recommended reading

  Bourbonnais R., Econométrie : cours et exercices corrigés, Dunod, 9ème édition., 2015. Brooks C., Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press, 3ème édition, juin 2014. Ghysels E. et Marcellino M., Applied Economic Forecasting using Time Series Methods, Oxford University Press, 2018.

• Macroéconomie

  Macroéconomie

  Ects : 3

  Lecturer :
  AUDREY DESBONNET
  

  Total hours : 36

  Overview :

  - Modèles de croissance économique : modèle de Solow, modèle de Ramsey-Cass-Koopmans, modèle de croissance à générations imbriquées, modèles de croissance endogène, modèles de croissance et d'environnement.

  Coefficient : Coefficient 0.5 (M1 Affaire Internationale et développement) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Formation Initiale)

  Recommended prerequisites :

  Maîtriser l'analyse macroéconomique de court et moyen terme (modèle IS-LM, modèle offre globale-demande globale)

  Require prerequisites :

  Licence d'économie.

  Learning outcomes :

  -Identifier les déterminants de la croissance.

  -Maîtriser les instruments d'analyse des phénomènes de croissance ainsi que les théories.

  -Résoudre des problèmes de contrôle optimal.

  -Résoudre des équations différentielles.

  Assessment :

  Le contrôle des connaissances comporte deux évaluations : un contrôle continu intervenant à mi-parcours (50%) et un examen final (50%).

• Informatique appliquée la finance

  Informatique appliquée la finance

  Ects : 3

  Lecturer :
  YANNICK LE PEN
  

  Total hours : 18

  Overview :

  1. Bases de Python
  2. Numpy et Panda
  3. Traitement des séries temporelles
  4. Régression linéaire et application en finance
  5. Application de Python à des problèmes de finance : choix de portefeuilles, modèles à facteurs...

  Coefficient : 1

  Recommended prerequisites :

  Cours de Python en Licence Économie.

  Learning outcomes :

  Maîtrise des bases de Python (principales opérations, importation et manipulation des données). Application de Python en finance.

  Assessment :

  Projet (par groupe de deux étudiants).

  Bibliography-recommended reading

  Yves Hilpisch, « Python for Finance », 2019, Editions O ’ Reilly.

• FIXED INCOME

  FIXED INCOME

  Ects : 3

  Lecturer :
  RACHID TOLBA
  

  Total hours : 18

  Coefficient : 2
• Gestion de portefeuille

  Gestion de portefeuille

  Ects : 6

  Lecturer :
  PHILIPPE BERNARD
  

  Total hours : 36

  Coefficient : 2
• Préparation à l'entreprise

  Préparation à l'entreprise

  Total hours : 40

Anglais Obligatoire - 1 UE à choisir

• The Economic Press in English (Groupe 1)

  The Economic Press in English (Groupe 1)

  Ects : 3

  Lecturer :
  WILLIAM MUSE
  

  Total hours : 36

  Overview :

  This class will look at how the economy is portrayed in English speaking media. The economic impact on society, politics and culture will be investigated through analysis and discussion of print, broadcast and online media outlets from across the English speaking world.

  Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)

  Recommended prerequisites :

  None

  Require prerequisites :

  None

  Learning outcomes :

  • Students will learn to effectively communicate and summarise ideas and issues impacting the world today in English.
  • Students will become familiar with and acquire specialist vocabulary related to the economy and society.
  • Students will be able to effectively present their ideas and analysis of class materials with a high level of academic English.

  Assessment :

  • In class presentations (50%) • Final Exam (50%)

  Bibliography-recommended reading

  A familiarity with media outlets from Anglophone countries.

  • The Guardian
  • The New York Times
  • The Washington Post
  • The Economist
  • BBC
  • The Sydney Morning Herald
  • Financial Times
  • The Irish Times
• Oral and written communication skills (Groupe 1)

  Oral and written communication skills (Groupe 1)

  Ects : 3

  Lecturer :
  FANNY VALLOIS
  

  Total hours : 36

  Overview :

  Oral and written communication – MSO M1

  In this class we will cover several aspects of oral and written communication and work on academic skills, strategies of argumentation and negotiation, business-oriented communication and intercultural communication. The students will work on five language skills: reading, writing, listening, speaking to an audience and interacting. We will use articles, audio extracts, videos as well as grammar and vocabulary exercises. We will work in groups of different sizes depending on the activities. The activities will include summaries, essays, skimming and scanning, research, debates, negotiation, speeches, case studies, writing a resume or a cover letter, business correspondence, role plays, …

  Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)

  Learning outcomes :

  Compétences académiques, méthodologiques et langagières seront travaillées pendant le cours en groupes et individuellement.

  Assessment :

  Graded assignments will include : - presenting a short news show

  - presenting a group project

  - participation/commitment to the class which includes attendance, class participation, homework and submitting one written assignment in the semester (essay, summary, synthesis, cover letter or business correspondence). - a final exam which will consist of vocabulary and grammar exercises on language points we will have covered in class + a written task (business correspondence, cover letter, synthesis, summary or essay).

• Anglais A : Business plans

  Anglais A : Business plans

  Ects : 3

  Lecturer :
  SYDNEY GOULLIN
  

  Total hours : 36

  Overview :

  - Communication professionnelle orale. - Communication professionnelle écrite. - Compréhension des questions de société et d'économie, de la culture et l'interculturel.

  - Amener les étudiants à un niveau d'expressionorale et écrite en anglais à la fois professionnelle et universitaire. - Acquérir la confiance dans la prononciation et intonation orale. - Connaissance des médias et études culturelles anglophones.

  Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)

  Learning outcomes :

  - Maîtrise d'un lexique sur l'économie et des questions de société. - Appropriation d'une aisance orale et d'une prononciation correcte. - Apprentissage de vocabulaire et d'expression universitaire.

  Assessment :

  En petits groupes, rédaction d'un Business Plan en anglais (50%) et examen individuel (50%)

• Anglais D : Professional oral communication

  Anglais D : Professional oral communication

  Ects : 3

  Lecturer :
  JONATHAN BLOOM
  

  Total hours : 36

  Overview :

  Ce cours s’adresse à des étudiants souhaitant développer et/ou approfondir leur maîtrise de l’anglais oral, avec une visée professionnelle, selon trois axes principaux :

  - des mises en situations professionnelles (individuelles, type entretien ; en groupe, type pitch, présentation, conference call…) ;

  - des exercices pour développer des compétences transférables de communication (prise de parole en public, prise de contact avec des personnes inconnues, persuader, convaincre, informer, poser sa voix dans une langue étrangère etc.) ;

  - un travail d’ouverture culturelle afin de se préparer aux conversations périphériques du monde professionnel qui ne relèvent pas directement des tâches liées à l’emploi (discussions sur le cinéma, l’art, la géopolitique etc.).

  Ces trois objectifs seront souvent entremêlés et s’associeront à des rappels de vocabulaire, grammaire, prononciation en fonction des besoins. Il n’est pas du tout nécessaire d’avoir un excellent niveau d’anglais pour suivre ce cours ; il faut en revanche être prêt à s’investir pleinement et à se mettre en danger afin d’affiner ses compétences orales.

  Coefficient : Coefficient 2 (Master Economie et Finance) Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement)

  Learning outcomes :

  Développement de compétences langagières (notamment orales), prise de confiance, pratique de la langue, soft skills et ouverture culturelle

  Assessment :

  Contrôle continu oral (plusieurs notes) et examen final écrit

Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)

• Produits dérivés

  Produits dérivés

  Ects : 3

  Lecturer :
  JEROME MATHIS
  

  Total hours : 36

  Overview :

  - Produits dérivés de la finance de marché. - Présenter le fonctionnement des produits dérivés (forwards, futures, swaps et options), dans un but de gestion optimale de divers risques (taux, intérêt, change, volatilité, ...).

   

  Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments

  Chapter 2: Mechanics of Futures Markets

  Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices

  Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures

  Chapter 5: Interest Rates

  Chapter 6: Interest Rate Futures

  Chapter 7: Swaps

  Chapter 8: Mechanics of Options Markets

  Chapter 9: Properties of Stock Options

  Chapter 10: Trading Strategies Involving Options

  Coefficient : 2

  Learning outcomes :

  L'étudiant acquiert de solide connaissance théorique sur les mécanismes sous-jacents au fonctionnement des produits dérivés.

  Assessment :

  Examen final

  Bibliography-recommended reading

  John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018

• Derivative instruments

  Derivative instruments

  Ects : 3

  Lecturer :
  JEROME MATHIS
  

  Total hours : 36

  Overview :

  Chapter 1: Introduction to risk management and derivatives instruments

  Chapter 2: Mechanics of Futures Markets

  Chapter 3: Determination of Forward and Futures Prices

  Chapter 4: Hedging Strategies Using Futures

  Chapter 5: Interest Rates

  Chapter 6: Interest Rate Futures

  Chapter 7: Swaps

  Chapter 8: Mechanics of Options Markets

  Chapter 9: Properties of Stock Options

  Chapter 10: Trading Strategies Involving Options

  Coefficient : 2

  Learning outcomes :

  The purpose of this course is to present the functioning of derivative products, namely forwards, futures, swaps and options, both in a risk management and speculation perspective.

  Assessment :

  Examen final

  Bibliography-recommended reading

  John C. Hull, “ Options, Futures, and Other Derivatives ” , Pearson ed., 2018

Obligatoire - 1 UE à choisir parmi les 2 (en anglais ou français)

• Financial statements analysis

  Financial statements analysis

  Ects : 3

  Lecturer :
  STEPHANIE ABBOUD
  

  Total hours : 36

  Overview :

  The plan announced below provides a framework to follow for the course. It is indicative and flexible – some adjustments might be brought to it and would be duly announced in class.

  1. Introduction: A Review of Accounting Fundamentals
  2. The Financial and Analytical Income Statement
  3. The Financial and Analytical Balance Sheet – From Financial Accounts to Financial Analysis
  4. The Cash Cycle and Working Capital Management: From Earnings to Cash Flow
  5. The Cash Flow Statement
  6. The Capital Structure and Long-Term Solvency
  7. Ratio Analysis and Performance Measurement
  8. Discussion and Analysis of Real Case Studies
  9. Conducting a Financial Analysis: Writing a Report

  Coefficient : 2

  Learning outcomes :

  This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when analysing a company’s financial health. The objective of the course is to understand how to use, interpret and analyse the financial statements for various analytical purposes such as investment, lending and management decisions.

  The course goes beyond teaching you definitions of accounting ratios and will provide you with the financial analyst’s toolkit. It will also demonstrate the limitations of only using the financial statements when conducting a financial analysis of a company. A good financial analyst must analyse the extra-accounting information and compare the company in question to its peers. In addition, he/she should have a thorough understanding of a company’s accounting policies, its core business, its strategy, the nature of the sector in which it operates, as well as the potential impact of the economy on the financial performance of the company.

  The course is a blend of theory and practice to help students gain a better insight into the corporate finance world. However, the approach adopted in class is based mostly on professional experience rather than a theoretical one. Students are urged to use, throughout the course, the reading booklet provided and explore further various topics and case studies of real companies they would be exposed to and on which we will brainstorm together.

  “For all of us, learning is a never-ending process, and is best accomplished in a sharing environment, where we communicate continuously with one another”. Hence, I encourage you all to work together throughout this semester.

  Assessment :

  • Mid-term: for 1h30mins, closed books
  • Final Exam: for 2hrs, closed books

  Bibliography-recommended reading

  • Corporate Finance: Theory and Practice, 5th Edition by Pierre Vernimmen / Pascal Quiry / Maurizio Dallocchio / Yann Le Fur and Antonio Salvi.
  • Corporate Finance, 3rd Edition by Jonathan Berk and Peter DeMarzo (Stanford University).
  • Fundamentals of Corporate Finace, 9th Edition by Stephen Ross / Randolph Westerfield and Bradford Jordan.
  • The Analysis and Use of Financial Statements, 3rd Edition by Gerald I. White / Ashwinpaul C. Sondhi and Dov Fried.
  • Fundamentals of Financial Accounting – Paper C02 by Henry Lunt.
• Diagnostic financier des entreprises 1

  Diagnostic financier des entreprises 1

  Ects : 3

  Lecturer :
  STEPHANE TRARIEUX
  

  Total hours : 36

  Overview :

  9 séances de cours magistral et 3 séances consacrées à la présentation par groupe de 4 étudiants d ’ un cas pratique sur une entreprise cotée en bourse.

  Coefficient : 2

  Recommended prerequisites :

  Notions de comptabilité.

  Require prerequisites :

  Intérêt pour la vie des entreprises.

  Learning outcomes :

  Analyse financière, compréhension du business model d’une entreprise, lecture des comptes, gouvernance d’entreprise, cycles de vie de l’entreprise.

  Bibliography-recommended reading

  Manuels d ’ analyse financière et de finance d ’ entreprise, presse économique et financière.

• Diagnostic financier des entreprises 2

  Diagnostic financier des entreprises 2

  Ects : 3

  Lecturer :
  FRANCK DOMENGE
  

  Total hours : 36

  Coefficient : 2

Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise et Majeure Finance de marché

• Préparation à l'entreprise

  Préparation à l'entreprise

  Total hours : 40

Obligatoire - Majeure Finance d'entreprise

• Modélisation et outils pour Direction Financière

  Modélisation et outils pour Direction Financière

  Ects : 3

  Lecturer :
  NICOLAS POUX
  CLEMENT DULYS
  

  Total hours : 18

  Overview :

  • Partie théorique : Quelques clés d'outils financiers utilisés dans une start-up/PME. Challenger un business model : l'art de faire communiquer la vision du dirigeant à la réalité économique et opérationnelle du financier. Focus d'actualité : la DAF en temps de crise
  • Partie pratique : Exercices Excel de productivité. Modélisation financière : le BP opérationnel.
  • Q&A étudiants/professeurs sur le projet de fin de cours : mise en situation réelle (fichier de travail, sessions en live)
  • Moment d'échange en fin de module afin de répondre aux questions des étudiants sur l'amorçage de leur carrière professionnelle
  • En filigrane, préparation au métier d'analyste financier en direction financière, en fonds d'investissement ou en venture capital.

  Coefficient : 1

  Learning outcomes :

  • Comprendre les outils qui composent le poste de pilotage d'un DAF de PME/Start-up
  • Apprendre à modéliser un Business Plan opérationnel et comprendre la différence avec un BP transactionnel
  • Acquérir la boîte à outils essentielle à toute modélisation financière (formules clés, raccourcis, checks)
  • Communication financière : Ajouter la forme au fond, que ce soit sur Excel ou sur PowerPoint.

  Assessment :

  • Projet final par groupe de deux ou trois étudiants (à repréciser en séance), dont la consigne sera donnée pendant les cours, et avec des sessions de Q&A prévues lors des cours.

  Bibliography-recommended reading

  • www.maddyness.com/2019/07/24/maddyrex-daf-startup-hardware-club/  
  • The Basics of Financial Modeling - Jack Avon :

  - Chapitre 2 - Chapitre 3 : pp 52-55; 59; 65; 69-71 (pour aller plus loin: 91-93)

  Les fonctions essentielles à maîtriser : SOMME.SI.ENS/SUMIFS ; INDEX/INDEX ; EQUIV/MATCH.

  • Financial Modeling for Business Owners and Entrepreneurs - Tom Y. Sawyer :

  Page 22 et tout le chapitre 1 si vous avez un peu d'attrait pour entrepreneuriat, y'a quelques notions à aller chercher.

• Microéconomie

  Microéconomie

  Ects : 6

  Lecturer :
  BERTRAND VILLENEUVE
  

  Total hours : 36

  Overview :

  Thèmes :

  • Forme normale
  • Forme extensive
  • Stratégie
  • Equilibre de Nash
  • Jeux bayésiens
  • Jeux dynamiques, jeux répétés
  • Equilibre parfait
  • Equilibre bayésien parfait

  Coefficient : 2

  Recommended prerequisites :

  Microéconomie générale niveau L3, optimisation.

  Learning outcomes :

  Théorie des jeux.

  Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.

  Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.

  Terminologie et méthodologie au rendez-vous.

  Assessment :

  Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).

  Bibliography-recommended reading

  Un polycopié de cours fourni. Un cahier d'exercices corrigés. Annales sur Moodle.

• Economie de l'energie et de l'environnement II

  Economie de l'energie et de l'environnement II

  Ects : 3

  Lecturer :
  JEREMY DUDEK
  

  Total hours : 18

  Overview :

  - Externalités environnementales. - Concurrence imparfaite. - Concurrence sur les marchés du gaz et de l’électricité. - Liens entre énergie et environnement.

  - Dans la continuité du cours d’Economie de l’Energie et de l’Environnement du premier semestre, l’objectif de ce cours est d’approfondir les notions des instruments de politique environnementale et des marchés de l’énergie.

  Coefficient : 1

  Learning outcomes :

  - Compréhension des marchés d'électricité et du gaz. - Eléments d'analyse coût-bénéfices environnemental.

• Mémoire

  Mémoire

  Ects : 3

  Lecturer :
  MARIE BESSEC
  

  Overview :

  Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.

   

  Majeure Finance d’Entreprise

   

  Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.

   

  Majeure Finance de Marché

   

  Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.

  Coefficient : Coefficient 2 (Majeure Finance de Marché) Coefficient 1 (Majeure Finance d'Entreprise)

  Learning outcomes :

  -

• Contrôle de gestion stratégique

  Contrôle de gestion stratégique

  Ects : 3

  Lecturer :
  DIDIER BENSADON
  

  Total hours : 36

  Overview :

  - Regards sur la comptabilité de gestion. - Coût complet. - Comptabilité a base d’activités (méthode ABC). - Aide au pilotage coût-valeur. - Gestion budgétaire.

  - Présenter les principaux concepts et outils du contrôle de gestion afin de comprendre les enjeux majeurs de la gestion des coûts et de la mesure de la performance dans les organisations. Au-delà de la compréhension technique des outils, le cours examinera leurs implications managériales sur la prise de décision et le pilotage des organisations en ayant recours, notamment, à l’étude des pratiques des entreprises.

  Coefficient : 2

  Learning outcomes :

  - Comprendre la contribution du contrôleur de gestion. - Distinguer l’apport de la méthode ABC au pilotage des coûts. - Décider en s’appuyant sur l’information comptable et financière. - Maitriser les méthodes de calcul de couts complets. - Piloter l’activité à partir des budgets. - Avoir un esprit (très) critique face aux outils de gestion.

• Droit des sociétés

  Droit des sociétés

  Ects : 3

  Lecturer :
  FABRICE BIEN
  

  Total hours : 30

  Overview :

  - Introduction au droit des sociétés : qu'est-ce qu'une entreprise individuelle ? Qu'est-ce qu'une société ?

  - Constitution d'une société : les conditions de validité d'une société (conditions de fond et conditions de forme).

  - Personne morale et limite à l'écran social protecteur : la notion de personne morale ; les limites à l'écran social protecteur (les exceptions concernant les associés ; les exceptions concernant les dirigeants ; les exceptions dans les groupes de sociétés) ;

  - Fonctionnement d'une société : les grands principes de fonctionnement d'une société.

   

  - Statut des dirigeants de sociétés : la notion de dirigeant ; les dirigeants fautifs (responsabilités dans une société in bonis et dans une société en difficulté ; révocation).

   

  - Corporate governance : qu'est-ce que la corporate governance ? Contenu de la corporate governance.

  Coefficient : 1

  Recommended prerequisites :

  Aucun.

  Require prerequisites :

  Aucun.

  Learning outcomes :

  - Comprendre le fonctionnement d'une société. - Comprendre les débats autour de la corporate governance.

  - Comprendre les débats autour du rôle de l'entreprise en lien avec la RSE.

  Assessment :

  Le contrôle des connaissances consiste en un partiel final composé : - d'une partie questions de cours ; - d'une partie cas pratiques.

  Bibliography-recommended reading

  - Bien F., L'entreprise en droit, in Bien F. et Méritet S., 2nd Edition, e-book, Pearson, chap. 10 bis, 2019. - Cozian M., Deboissy F. et Viandier A., Droit des sociétés, LexisNexis, 36e éd., 2023.

  - Durand-Barthez P., Le guide de la gouvernance des sociétés 2023-2024, Dalloz, Coll. Guides Dalloz, 4e éd., 2023.

  - Le Cannu P. et Dondero B., Droit des sociétés, Lextenso, 10e éd., 2023. - Heinich J., Droit des sociétés, L.G.D.J./Lextenso, Coll. Manuels, 2023. - Merle P. et Fauchon A., Droit commercial : sociétés commerciales 2023-2024, Dalloz, 27e éd., 2023.

• Evaluation d'entreprise

  Evaluation d'entreprise

  Ects : 6

  Lecturer :
  HERVE DE MONES D'ELBOUIX
  STEPHANIE ABBOUD
  

  Total hours : 36

  Overview :

  - This course provides a framework designed to help students learn fundamental concepts, tools and techniques to think critically when valuing a company. - This course is an initiation to the three main and most common methods of valuation (Discounted Cash Flow Analysis, Public Company Comparables and Transaction Comparables) - presented in a football field valuation graph.

  - Learning how to perform valuation of private and public companies.

  Coefficient : 2

  Learning outcomes :

  - The purpose of this course is to help students master valuation tools and financial modelling. - This program assumes knowledge of Financial Statement Analysis course from the first semester.

Optionnel - Majeure Finance d'entreprise - 1 UE à choisir

• Intermediation financière

  Intermediation financière

  Ects : 3

  Lecturer :
  FRANCOIS MARINI
  

  Total hours : 36

  Overview :

  - Services financiers rendus par les banques. - Instabilité financière. - Rationnement du crédit.

  - Comprendre les problèmes de l'activité bancaire.

  Coefficient : 2

  Learning outcomes :

  Maîtrise des modèles théoriques d'intermédiation financière.

• Theorie de la finance d'entreprise

  Theorie de la finance d'entreprise

  Ects : 3

  Lecturer :
  JEAN-ETIENNE CARLOTTI
  

  Total hours : 24

  Overview :

  - Théorème de Modigliani et Miller. - Théorie de l’arbitrage statique. - L’arbitrage statique revisité. - "Debt overhang" - La prise en compte d’asymétries d’information - Autres théories de structures optimales de financement.

  Aider à la compréhension de comment la structure du passif d'une entreprise peut modifier la valeur de marché de celle-ci.

  Coefficient : Coefficient 2 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation Initiale) Coefficient 1 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation en Apprentissage)

  Learning outcomes :

  - Caractériser la structure optimale de financement d'une entreprise lorsque les marchés sont parfaits, et lorsque ceux-ci sont imparfaits (e.g., problème d'asymétries d'information).

  Bibliography-recommended reading

  Principes de gestion financière, Richard A. Brealey, Stewart Myers, Franklin Allen, Pearson Education.

  The Theory of Corporate Finance, Princeton University

  Press, Jean Tirole.

Obligatoire - Majeure Finance de marché

• Calcul stochastique

  Calcul stochastique

  Ects : 3

  Lecturer :
  EMMANUEL LEPINETTE
  

  Total hours : 21

  Overview :

  - Introduction au calcul stochastique appliqué à la finance. - Fournir une approche d'ingénierie à l'arbitrage financier. Chapt 1: Structures probabilistes et stochastiques. Chapt 2: Modélisation stochastique d'un marché financier dont les modèles binomiaux. Chapt 3: Passage du temps discret au temps continu. Chapt 4: Intégrale stochastique. Chapt 5: Le modèle de Black et Scholes.

  Coefficient : Coefficient 1 (M1 Economie et Finance en Apprentissage) Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Initiale)

  Recommended prerequisites :

  Mathématiques et une introduction à Python.

  Require prerequisites :

  Des bases en théorie de la probabilité et en mathématiques plus généralement.

  Learning outcomes :

  - Familiarisation avec les modèles stochastiques pour la finance.

  Assessment :

  Examen final

  Bibliography-recommended reading

  Quantitative Finance For The Beginners: Stochastic Models and European and Asian Options Pricing . Author: Emmanuel Lépinette.

• Microéconomie

  Microéconomie

  Ects : 6

  Lecturer :
  BERTRAND VILLENEUVE
  

  Total hours : 36

  Overview :

  Thèmes :

  • Forme normale
  • Forme extensive
  • Stratégie
  • Equilibre de Nash
  • Jeux bayésiens
  • Jeux dynamiques, jeux répétés
  • Equilibre parfait
  • Equilibre bayésien parfait

  Coefficient : 3 ECTS - Coefficient 0.5 (Master Affaires Internationales et Développement - Majeure Economie) 6 ECTS - Coefficient 1 (Master Affaires Internationales et Développement - Cursus Maroc) 6 ECTS - Coefficient 2 (Master Economie et Finance - Formation Initiale)

  Recommended prerequisites :

  Microéconomie générale niveau L3, optimisation.

  Learning outcomes :

  Théorie des jeux.

  Etude des structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information.

  Outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en économie financière et industrielle, en théorie des contrats, en économie publique.

  Terminologie et méthodologie au rendez-vous.

  Assessment :

  Contrôle continu sur table à mi-parcours (50%). Contrôle final sur table (50%).

  Bibliography-recommended reading

  Un polycopié de cours fourni. Un cahier d'exercices corrigés. Annales sur Moodle.

• Economie de l'energie et de l'environnement II

  Economie de l'energie et de l'environnement II

  Ects : 3

  Lecturer :
  JEREMY DUDEK
  

  Total hours : 18

  Overview :

  - Externalités environnementales. - Concurrence imparfaite. - Concurrence sur les marchés du gaz et de l’électricité. - Liens entre énergie et environnement.

  - Dans la continuité du cours d’Economie de l’Energie et de l’Environnement du premier semestre, l’objectif de ce cours est d’approfondir les notions des instruments de politique environnementale et des marchés de l’énergie.

  Coefficient : 1

  Learning outcomes :

  - Compréhension des marchés d'électricité et du gaz. - Eléments d'analyse coût-bénéfices environnemental.

• Gestion des risques

  Gestion des risques

  Ects : 3

  Lecturer :
  GEORGES KAYO DE KAYO
  

  Total hours : 18

  Overview :

  Un risque financier est un aléa (nécessairement adverse d’après ce qui suit) dont la réalisation peut:

  • causer des pertes financières ± importantes et
  • entraîner la faillite dans les cas extrêmes

  Bien gérer ses risques financiers est donc fondamental, ce qui se fait schématiquement en 4 grandes étapes qui seront détaillées dans les chapitres du cours :

  1. Identifier/cartographier les risques auxquels on est exposé.
  2. Quantifier les risques identifiés, c'est-à-dire évaluer les pertes potentielles en cas de réalisation de ces risques.
  3. Prendre une décision de gestion, c'est-à-dire choisir entre éviter, prévenir, absorber ou transférer les risques identifiés et quantifiés.
  4. Monitorer ses risques, c'est-à-dire les suivre dans le temps.

  Les chapitres du cours (cf. plan ci-dessous) permettront de détailler ces différents points.

  Chapitre I : Risques et cartographie des risques

  Chapitre II : Processus de gestion des risques

  Chapitre III : Un problème fondamental de QRM (Quantitative Risk Management)

  Chapitre IV : Sensibilités

  Chapitre V : Risques forfaitaires

  Chapitre VI : Rappels mathématiques

  Chapitre VII : Mesures de risques: Value-at-Risk & Expected Shortfall

  Chapitre VIII : Risque émetteur (cas du modèle CreditMetrics)

  Chapitre IX : Stress-tests et back-tests (si le temps le permet)

  Coefficient : Coefficient 2 (M1 Economie et Finance en Apprentissage) Coefficient 1 (M1 Economie et Finance en Initiale)

  Recommended prerequisites :

  Instruments financiers vanilles: actions, obligations, options européennes, portefeuilles d'actifs financiers

  Learning outcomes :

  Quantification des Risques en Finance de Marché

  Assessment :

  Projet

  Bibliography-recommended reading

  Gestion des risques & institutions financières, John Hull

• Informatique appliquée la finance II

  Informatique appliquée la finance II

  Ects : 3

  Lecturer :
  EMMANUEL FRUCHARD
  MABROUK CHETOUANE
  

  Total hours : 18

  Overview :

  • Automatiser un processus avec VBA pour Excel, Word et Outlook.
  • Récupérer des données Bloomberg avec VBA.
  • Automatiser le calcul du prix d'une option.
  • Progresser dans la maîtrise de VBA pour développer des applications professionnelles en finance.

  Coefficient : 1

  Learning outcomes :

  • Connaissance des objets des applications d'Excel, Word et Outlook.
  • Récupération des données Bloomberg avec VBA.
  • Présentation des classes.
  • Modèle de Black & Scholes et calcul des grecques.
• Data management

  Data management

  Ects : 6

  Lecturer :
  HUGO PAOLINI
  

  Total hours : 21

  Overview :

  1. PRELIMINAIRES

  • Présentation du langage Python
  • La distribution standard de Python
  • Anaconda
  • Google Colab
  • Réaliser ses premiers codes

  2. LES BASES DE PYTHON

  • Prendre un bon départ avec Python
  • Les constantes et variables
    • Les constantes
    • Les chaînes de caractères
    • Les listes
    • Les dictionnaires
    • Les tuples
  • Les structures algorithmiques de base
    • Les boucles conditionnelles
    • Les boucles à compteur
    • Les structures conditionnelles
    • La gestion des erreurs
  • Les fonctions, les modules et packages
    • Les fonctions standards et anonymes
    • Construire ses propres modules et packages
    • Le package numpy
    • Le package pandas
    • Les autres packages scientifiques (scipy, seaborn, matplotlib, plotly…)

  Coefficient : 2

  Require prerequisites :

  Connaissance de Python.
• Arbitrage et Pricing

  Arbitrage et Pricing

  Ects : 3

  Lecturer :
  JEROME MATHIS
  

  Total hours : 21

  Overview :

  Ce cours offre une introduction accessible au calcul stochastique, une discipline mathématique essentielle en ingénierie financière. Son approche met l'accent sur la simplification des concepts mathématiques pour convenir à un public d'économistes. Il présente deux modèles d'évaluation d'option : le modèle à temps discret (Binomial) et le modèle à temps continu (Black-Scholes). Il sensibilise à la détection d’opportunité d'arbitrage et forme à l’identification de stratégies adaptées.

  Coefficient : 1

  Recommended prerequisites :

  Connaissance des produits dérivés.

  Require prerequisites :

  Bonnes connaissances du calcul des probabilités, et du fonctionnement des marchés financiers.

  Learning outcomes :

  Valorisation des produits dérivés, apprentissage des stratégies d’arbitrage et des instruments de base de la gestion financière des options (« grecques »).

  Assessment :

  Examen terminal

Optionnel - Majeure Finance de marché - 1 UE à choisir parmi les 2

• Mémoire

  Mémoire

  Ects : 3

  Lecturer :
  MARIE BESSEC
  

  Overview :

  Les étudiants doivent rédiger un mémoire en binôme dont la nature dépend de la spécialisation choisie.

   

  Majeure Finance d’Entreprise

   

  Dans la majeure finance d’entreprise, les étudiants rédigent un mémoire dans le cadre du cours évaluation d’entreprise. Les étudiants doivent trouver une PME qui accepte de leur donner les états financiers, des informations sur les projets d’investissement et la vision stratégique de l’entreprise. Il s’agit donc d’un travail de terrain qui nécessite à la fois des compétences relationnelles et un bon niveau d’expertise.

   

  Majeure Finance de Marché

   

  Dans la majeure finance de marché, les étudiants définissent le sujet du mémoire avec un tuteur académique. Il s’agit de répliquer l’analyse empirique d’un article de recherche en finance quantitative. Ce travail requiert un bon niveau en économétrie et en programmation, ainsi que de bonnes capacités rédactionnelles. Le mémoire fera l’objet d’une soutenance à la fin du second semestre.

  Coefficient : Coefficient 2 (Majeure Finance de Marché) Coefficient 1 (Majeure Finance d'Entreprise)

  Learning outcomes :

  -

• Monnaie, crises financières et cryptomonnaies

  Monnaie, crises financières et cryptomonnaies

  Ects : 3

  Lecturer :
  RICHARD DUTU
  

  Total hours : 36

  Overview :

  Part 1: On the history of money and banking Part 2: Money creation in the commodity money system and the fiat money system Part 3: Monetary policy in today's fiat money system Part 4: Financial crises and the deficiencies of the current monetary system Part 5: Alternatives to the current monetary system: "free banking" and crypto-currencies Part 6: A deeper look at crypto-currencies and decentralized finance (Defi)

  Coefficient : Coefficient 2 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation Initiale) Coefficient 1 (Master 1ère Année - Economie et Finance - Formation en Apprentissage)

  Require prerequisites :

  Undergraduate microeconomics and macroeconomics

  Learning outcomes :

  Course objective:

  • Learn about the history of money and banking
  • Learn about the process of money creation in both the commodity money system and the fiat money system
  • Learn about monetary policy in the current monetary system
  • Learn about financial crises and the deficiencies of the current monetary system
  • Learn about alternatives to the current monetary system, namely "free banking" and crypto-currencies
  • Learn about the blockchain technology, crypto-currencies and decentralized finance (Defi)

  Assessment :

  One final 2-hour closed-book exam.

  Bibliography-recommended reading

  In class.

Semestre à l'étranger

• Semestre à l'étranger S2

  Semestre à l'étranger S2

  Ects : 30